Sichern Sie sich 40% Rabatt
💎 Boom! Unsere KI hat's gewusst: WSM schießt um +52,1% nach oben seit Dezember! Jetzt alle Top-Picks ansehen!Jetzt dabei sein!

Besser als der MSCI World? Der VanEck Semiconductor ETF im Detail

Veröffentlicht am 19.02.2022, 10:54
Aktualisiert 19.02.2022, 11:06
Besser als der MSCI World? Der VanEck Semiconductor ETF im Detail

Besser als der MSCI World? Der VanEck Semiconductor ETF im Detail

Halbleiter sind derzeit in aller Munde. Aufgrund von angespannten Lieferketten und fehlenden Chips können viele Produkte aktuell nicht hergestellt bzw. ausgeliefert werden. „Die Effekte sehen wir beispielsweise in der Automobilindustrie, die wegen des Chipmangels 2021 weniger Autos verkaufen konnte, als eigentlich an Kundennachfrage vorhanden war“, so Ondrey Burkacky von der Unternehmensberatung McKinsey.

Bis 2030 rechnet das Unternehmen mit einem jährlichen Umsatzwachstum von 6 bis 8 % bis 2030. Damit würde die Industrie in 2030 mehr als eine Billion US-Dollar umsetzen. Mit dem VanEck Semiconductor ETF (WKN: A2QC5J) gibt es ein Produkt, mit dem man sehr konzentriert auf den Sektor setzen kann. Ist das möglicherweise auch eine spannende Alternative zu einem ETF auf den MSCI World?

Der VanEck Semiconductor ETF im Detail Für die Bewertung habe ich die Aufstellung der Positionen des Semiconductor ETF mit ihrer Gewichtung mit Stand 18.02.2022 der Seite von VanEck entnommen. Für die Berechnung der Free Cashflow-Marge (FCF/Umsatz), Free Cashflow-Rendite (FCF/Unternehmenswert), Free Cashflow/Eigenkapital und Verschuldungsgrad (FCF/NetDebt bzw. FCF/-NetCash) habe ich die Werte für das laufende Geschäftsjahr von Marketscreener verwendet.

Unternehmen Anteil FCF-Marge FCF-Rendite FCF/EK Verschuldungsgrad
Taiwan Semiconductor 11,40% 6,5% 0,8% 5,3% -1,5
Asml Holding Nv 9,38% 26,4% 2,6% 52,4% -0,5
Nvidia (NASDAQ:NVDA) Corp 8,65% 37,8% 2,3% 52,6% -1,4
Qualcomm (NASDAQ:QCOM) Inc 8,26% 27,3% 6,2% 97,9% -0,2
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD) Inc 8,21% 21,7% 3,0% 58,3% -0,6
Intel Corp (NASDAQ:INTC) 8,06% 1,8% 0,7% 1,5% 10,4
Broadcom (NASDAQ:AVGO) Inc 7,50% 48,7% 5,6% 99,3% 1,9
Texas Instruments (NASDAQ:TXN) Inc 6,70% 30,2% 4,0% 40,4% -0,5
Applied Materials Inc (NASDAQ:AMAT) 4,92% 26,1% 5,8% 52,2% 0,0
Micron Technology Inc (NASDAQ:MU) 4,53% 15,3% 5,1% 11,0% -1,1
Analog Devices Inc (NASDAQ:ADI) 3,53% 34,7% 4,5% 17,0% 1,0
Lam Research Corp (NASDAQ:LRCX) 3,28% 22,9% 5,0% 61,9% -0,3
Nxp Semiconductors Nv 2,11% 20,6% 4,5% 48,3% 3,2
Kla Corp 2,02% 33,2% 5,5% 72,8% 0,1
Marvell Technology Group Ltd 1,96% 17,1% 1,3% -18,3% 5,2
Synopsys Inc 1,71% 27,8% 3,2% 33,1% -1,8
Microchip (NASDAQ:MCHP) Technology Inc 1,46% 31,4% 4,5% 78,7% 3,3
Cadence Design Systems Inc 1,37% 32,2% 2,6% 49,8% -0,8
Stmicroelectronics Nv 1,36% 3,8% 1,5% 5,4% -1,7
Skyworks Solutions Inc 0,95% 32,0% 8,0% 38,6% 0,2
On Semiconductor Corp 0,91% 21,6% 6,2% 31,1% 0,3
Teradyne Inc 0,79% 24,7% 4,8% 32,0% -1,1
Qorvo (NASDAQ:QRVO) Inc 0,62% 21,0% 6,4% 25,8% 0,8
Universal Display (NASDAQ:OLED) Corp 0,27% 30,4% 3,0% 16,5% -4,8
Was fällt auf?
  • Eigene Foundries zu betreiben, ist teuer. Während fast alle anderen Unternehmen zweistellige FCF-Margen ausweisen, liegen Intel (WKN: 855681) und TSMC (WKN: 909800) im laufenden Geschäftsjahr deutlich zurück. Dies lässt sich mit den hohen Investitionen in neue Fabriken für die Produktion von Chips begründen. Diese stellen zwar einen riesigen Burggraben dar. Dadurch ist das Geschäftsmodell bl0ß extrem kapitalintensiv. In den Folgejahren sollten sich die FCF-Margen bei beiden Unternehmen aber erholen.
  • Herausragende Geschäftsmodelle wie von Nvidia (WKN: 918422) oder ASML (WKN: A1J4U4) haben ihren Preis. Die FCF-Rendite der beiden Aktien ist trotz des Kursrückgangs der letzten Wochen immer noch relativ niedrig
  • Im Gesamtkontext lässt sich feststellen, dass die Bewertung der Portfoliounternehmen fair erscheint. Mit wenigen Ausnahmen sieht die Verschuldungssituation gut bis komfortabel aus. Fast alle Unternehmen erwirtschaften eine ausgezeichnete Rendite auf das eingesetzte Kapital.
VanEck Semiconductor ETF vs. MSCI World (DE:X010) Die Qualität der Unternehmen im VanEck Semiconductor ETF muss sich sicherlich nicht vor dem MSCI World verstecken. Dennoch kann der ETF nur eine Beimischung in einem ausgewogenen Portfolio sein. Meiner Meinung nach ist der Semiconductor ETF von VanEck aber für diesen Zweck sehr gut geeignet. Durch die breite Streuung in der Branche muss sich der Anleger nicht tiefergehend damit beschäftigen, welche Technologie von welchem Unternehmen die beste ist. Stattdessen investiert man breit, um von dem Megatrend zu profitieren.

Der Artikel Besser als der MSCI World? Der VanEck Semiconductor ETF im Detail ist zuerst erschienen auf The Motley Fool Deutschland.

Florian Hainzl besitzt Aktien von Teradyne und Anteile am VanEck Semiconductor ETF. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Aktien von ASML Holding (AS:ASML), Intel, Nvidia und Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) und empfiehlt die folgenden Optionen: Long January 2023 $57.50 Call auf Intel und Short January 2023 $57.50 Put auf Intel.

Motley Fool Deutschland 2022

Dieser Artikel erschien zuerst auf The Motley Fool

Aktuelle Kommentare

Installieren Sie unsere App
Risikohinweis: Beim Handel mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen bestehen erhebliche Risiken, die zum vollständigen oder teilweisen Verlust Ihres investierten Kapitals führen können. Die Kurse von Kryptowährungen unterliegen extremen Schwankungen und können durch externe Einflüsse wie finanzielle, regulatorische oder politische Ereignisse beeinflusst werden. Durch den Einsatz von Margin-Trading wird das finanzielle Risiko erhöht.
Vor Beginn des Handels mit Finanzinstrumenten und/oder Kryptowährungen ist es wichtig, die damit verbundenen Risiken vollständig zu verstehen. Es wird empfohlen, sich gegebenenfalls von einer unabhängigen und sachkundigen Person oder Institution beraten zu lassen.
Fusion Media weist darauf hin, dass die auf dieser Website bereitgestellten Kurse und Daten möglicherweise nicht in Echtzeit oder vollständig genau sind. Diese Informationen werden nicht unbedingt von Börsen, sondern von Market Makern zur Verfügung gestellt, was bedeutet, dass sie indikativ und nicht für Handelszwecke geeignet sein können. Fusion Media und andere Datenanbieter übernehmen daher keine Verantwortung für Handelsverluste, die durch die Verwendung dieser Daten entstehen können.
Die Nutzung, Speicherung, Vervielfältigung, Anzeige, Änderung, Übertragung oder Verbreitung der auf dieser Website enthaltenen Daten ohne vorherige schriftliche Zustimmung von Fusion Media und/oder des Datenproviders ist untersagt. Alle Rechte am geistigen Eigentum liegen bei den Anbietern und/oder der Börse, die die Daten auf dieser Website bereitstellen.
Fusion Media kann von Werbetreibenden auf der Website aufgrund Ihrer Interaktion mit Anzeigen oder Werbetreibenden vergütet werden.
Im Falle von Auslegungsunterschieden zwischen der englischen und der deutschen Version dieser Vereinbarung ist die englische Version maßgeblich.
© 2007-2024 - Fusion Media Limited. Alle Rechte vorbehalten.