FRANKFURT (dpa-AFX) - Das Analysehaus Kepler Equities hat Munich Re nach Zahlen auf 'Buy' mit einem Kursziel von 143,00 (Kurs: 93,05) Euro belassen. Die Bilanz des weltgrößten Rückversicherers für die ersten neun Monate habe 'enttäuscht', schrieb Analyst Fabrizio Croce in einer Studie vom Dienstag. Er verwies zur Begründung auf das kollabierende Kapitalanlageergebnis vor allem wegen überraschend hohen Verlusten mit Griechenland-Anleihen aber auch im Aktienanlagenbereich.
'Die schlechte Nachricht sind die klar verfehlten Ergebniserwartungen - die guten Nachricht ist, dass dies nicht vom wie erwartet entwickelten operativen Bereich des Unternehmens kommt', betonte Croce. Das Geschäft entwickele sich operativ im Rahmen der Erwartungen. Seine Kaufempfehlung für die Anteile an dem Rückversicherer halte er aber aufrecht. Zum einen, weil sich das Management zu einer weiterhin hohen Dividende bekannt habe. Zum anderen sei das Eigenkapital trotz Abschreibungen und negativer Marktbedingungen gestiegen und der Konzern sei nach wie vor operativ gesund.
Gemäß der Einstufung 'Buy' rechnet Kepler Capital Markets auf Sicht der nächsten zwölf Monate mit einem absoluten Aufwärtspotenzial der Aktie von mindestens 10 Prozent./fat/ck
Analysierendes Institut Kepler Capital Markets.
'Die schlechte Nachricht sind die klar verfehlten Ergebniserwartungen - die guten Nachricht ist, dass dies nicht vom wie erwartet entwickelten operativen Bereich des Unternehmens kommt', betonte Croce. Das Geschäft entwickele sich operativ im Rahmen der Erwartungen. Seine Kaufempfehlung für die Anteile an dem Rückversicherer halte er aber aufrecht. Zum einen, weil sich das Management zu einer weiterhin hohen Dividende bekannt habe. Zum anderen sei das Eigenkapital trotz Abschreibungen und negativer Marktbedingungen gestiegen und der Konzern sei nach wie vor operativ gesund.
Gemäß der Einstufung 'Buy' rechnet Kepler Capital Markets auf Sicht der nächsten zwölf Monate mit einem absoluten Aufwärtspotenzial der Aktie von mindestens 10 Prozent./fat/ck
Analysierendes Institut Kepler Capital Markets.