FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Commerzbank hat RWE nach Halbjahreszahlen von 'Hold' auf 'Reduce' abgestuft und das Kursziel von 29,00 auf 27,00 (Kurs: 32,76) Euro gesenkt. Zwar hätten die Resultate ihre Erwartungen weitgehend erfüllt, doch habe die Nettoverschuldung enttäuscht, schrieb Analystin Tanja Markloff in einer Studie vom Mittwoch. Daher habe sie das Kursziel reduziert.
Mit einem Anstieg auf 34 Milliarden Euro habe die wirtschaftliche Nettoverschuldung rund zwei Milliarden Euro über ihrer Schätzung gelegen, fuhr der Analystin fort. Die Gründe dafür seien die Neubewertung der Pensionsrückstellungen sowie Wechselkurseffekte gewesen. Derweil reduziere die erfolgreiche Neuverhandlung der Gaspreise mit Statoil das Risiko mit Blick auf die Öl-Gaspreis-Differenz. Daher erwarte sie nun - wie RWE - für 2012 keine Verluste mehr im Midstream-Segment.
Da der Kurs bis zum neuen Ziel mehr als zehn Prozent Luft nach unten habe, laute ihr neues Votum 'Reduce'. Die Stimmung der Anleger dürfte angesichts der andauernden Strompreisschwäche verhalten bleiben.
Mit der Einstufung 'Reduce' gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Abwärtspotenzial zwischen 5 und 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten./mis/rum
Analysierendes Institut Commerzbank.
Mit einem Anstieg auf 34 Milliarden Euro habe die wirtschaftliche Nettoverschuldung rund zwei Milliarden Euro über ihrer Schätzung gelegen, fuhr der Analystin fort. Die Gründe dafür seien die Neubewertung der Pensionsrückstellungen sowie Wechselkurseffekte gewesen. Derweil reduziere die erfolgreiche Neuverhandlung der Gaspreise mit Statoil das Risiko mit Blick auf die Öl-Gaspreis-Differenz. Daher erwarte sie nun - wie RWE - für 2012 keine Verluste mehr im Midstream-Segment.
Da der Kurs bis zum neuen Ziel mehr als zehn Prozent Luft nach unten habe, laute ihr neues Votum 'Reduce'. Die Stimmung der Anleger dürfte angesichts der andauernden Strompreisschwäche verhalten bleiben.
Mit der Einstufung 'Reduce' gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Abwärtspotenzial zwischen 5 und 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten./mis/rum
Analysierendes Institut Commerzbank.