Investing.com - JPMorgan (NYSE:JPM) hat das Kursziel für Renk (ETR:R3NK) kräftig angehoben und die Aktie von "Neutral" auf "Overweight" hochgestuft. Das neue Ziel für Dezember 2026 liegt nun bei 70 Euro – doppelt so hoch wie bisher. Die Analysten der US-Bank verweisen auf eine spürbar verbesserte Ertragsperspektive und einen anhaltenden Nachfrageschub im europäischen Verteidigungsmarkt.
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Die Neubewertung folgt auf einen starken Jahresauftakt des Rüstungszulieferers. Im ersten Quartal verzeichnete das Unternehmen Auftragseingänge in Höhe von 549 Millionen Euro – deutlich mehr als die erwarteten 500 Millionen Euro. Der Umsatz lag mit 273 Millionen Euro zwar leicht unter der Prognose (279 Mio Euro), die mittelfristige Planung wurde jedoch bestätigt. Der Auftragsbestand summiert sich laut Unternehmen derzeit auf 5,5 Milliarden Euro.
JPMorgan sieht bei Renk nun einen nachhaltig robusten Wachstumspfad. Die Bank rechnet mit einer durchschnittlichen jährlichen Umsatzsteigerung von 18 Prozent bis 2030. Getrieben werde diese Entwicklung vor allem durch starke Bestellungen gepanzerter Fahrzeuge in Europa, in denen Renk-Komponenten zum Einsatz kommen.
Der operative Ausblick wurde ebenfalls angepasst. Die Schätzungen für den Gewinn je Aktie wurden für die Jahre 2025 bis 2027 um 3, 11 und 16 Prozent angehoben. Die operative Marge (EBITA) soll nach einem Rücksetzer im laufenden Jahr – unter anderem bedingt durch Probleme im US-Geschäft – wieder anziehen. Für 2027 rechnet JPMorgan mit einer Marge von 19,5 Prozent und einem Nettogewinn von 226 Millionen Euro.
Zur Begründung hieß es, man sei nun "deutlich zuversichtlicher" hinsichtlich der operativen Entwicklung, nachdem Renk im Schlussquartal 2024 und im ersten Quartal 2025 besser als erwartet abgeschnitten habe. Zuvor hatte die Bank noch kritisch auf Führungswechsel und durchwachsene Ergebnisse reagiert.
Die Bewertung der Aktie gilt laut JPMorgan trotz gestiegener Multiplikatoren als gerechtfertigt. Mit einem geschätzten 2027er-KGV von 24,6 zeige sich die wachsende Zuversicht der Anleger – gestützt durch das beschleunigte Wachstum, eine stärkere Kapitalrendite und eine Neubewertung des gesamten Sektors.
Renk zählt mit seinen Getrieben für Kampfpanzer wie den Leopard 2 zu den strategisch wichtigen Akteuren der europäischen Verteidigungsindustrie. Angesichts steigender Verteidigungsausgaben – insbesondere in Deutschland – rechnet das Unternehmen weiterhin mit hoher Nachfrage.
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