Latham Group Inc. (LATH), Nordamerikas größter Hersteller von Einbau-Schwimmbecken, hat seine Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024 vorgelegt. In einem herausfordernden Marktumfeld sanken die Nettoumsätze im Jahresvergleich um 6,4% auf 150,5 Millionen US-Dollar, während sich die Bruttomarge aufgrund von Kostensenkungsmaßnahmen verbesserte.
Die Übernahme von Coverstar Central soll voraussichtlich die Nettoumsätze und die bereinigten EBITDA-Margen steigern. Latham Group hat seine Prognose für das Gesamtjahr eingegrenzt und erwartet nun Nettoumsätze zwischen 500 Millionen und 510 Millionen US-Dollar sowie ein bereinigtes EBITDA zwischen 77 Millionen und 83 Millionen US-Dollar.
Wichtige Erkenntnisse:
- Latham Group rechnet für 2024 mit einem Rückgang von 15% bei neuen Poolbauten.
- Die Nettoumsätze im Q3 beliefen sich auf 150,5 Millionen US-Dollar, ein Rückgang gegenüber 160,8 Millionen US-Dollar im Vorjahr.
- Die Bruttomarge stieg um 250 Basispunkte auf 32,4%, und der Nettogewinn betrug 5,9 Millionen US-Dollar.
- Die Übernahme von Coverstar Central soll jährlich 20 Millionen US-Dollar zum Nettoumsatz beitragen und die bereinigte EBITDA-Marge um etwa 140 Basispunkte verbessern.
- Das Unternehmen hat seine Prognose für 2024 eingegrenzt: Nettoumsatz von 500 Millionen bis 510 Millionen US-Dollar und bereinigtes EBITDA von 77 Millionen bis 83 Millionen US-Dollar.
- Investitionen in Vertrieb, Marketing und Produktentwicklung werden fortgesetzt, um Marktanteile zu gewinnen, sobald sich die Marktbedingungen verbessern.
Unternehmensausblick:
- Glasfaserpools sollen 2024 etwa 75% der gesamten Einbau-Pool-Verkäufe ausmachen.
- Latham Group konzentriert sich auf Wachstumschancen im Bereich Outdoor Living und zielt auf die "Sand States" für die Marktexpansion ab.
- Der Optimismus für 2025 hängt von einem verbesserten Verbrauchervertrauen und möglichen Zinssenkungen ab.
Bearishe Highlights:
- Das Unternehmen navigiert durch einen Marktrückgang von 15% bis 20% im Jahr 2024.
- Es gibt eine Herausforderung im Jahresvergleich beim bereinigten EBITDA aufgrund früherer Restrukturierungsvorteile.
Bullishe Highlights:
- Latham Group investiert in dedizierte Teams und Marketingbemühungen, um Marktanteile in Schlüsselregionen zu gewinnen.
- Das Unternehmen verfügt über ausreichende Kapazitäten, um die zukünftige Nachfrage aufgrund jüngster Erweiterungen und Lean-Manufacturing-Initiativen zu decken.
Verfehlungen:
- Sowohl Nettoumsatz als auch Nettogewinn verzeichneten einen Rückgang im Vergleich zum gleichen Quartal des Vorjahres.
- Das bereinigte EBITDA sank im Jahresvergleich deutlich um 17,3%.
Highlights der Fragerunde:
- Für 2025 sind keine formellen Preiserhöhungen geplant.
- Das Unternehmen konzentriert sich auf Händlerschulungen und -entwicklung, um sich auf die Markterholung vorzubereiten.
- Die Expansion der Bruttomarge war hauptsächlich auf Lean Value Engineering und effektives Lieferantenmanagement zurückzuführen.
Der Earnings Call von Latham Group für das dritte Quartal zeigte eine gemischte finanzielle Performance mit einem Rückgang der Nettoumsätze, aber einer Steigerung der Bruttomargen. Das Unternehmen arbeitet daran, die Auswirkungen des Marktabschwungs abzumildern und positioniert sich gleichzeitig für zukünftiges Wachstum, insbesondere in Schlüsselmärkten wie den "Sand States".
Die Übernahme von Coverstar Central ist ein strategischer Schritt, der voraussichtlich positiv zu den Finanzen des Unternehmens beitragen wird. Latham Group bleibt operativen Effizienzsteigerungen und strategischen Wachstumsinitiativen verpflichtet, um die aktuelle Marktlandschaft effektiv zu navigieren.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die Ergebnisse des dritten Quartals von Latham Group Inc. (LATH) spiegeln die im Ergebnisbericht hervorgehobenen herausfordernden Marktbedingungen wider. Laut InvestingPro-Daten belief sich der Umsatz des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024 auf 512,11 Millionen US-Dollar, mit einem Umsatzrückgang von 12,24% im gleichen Zeitraum. Dies stimmt mit dem berichteten Rückgang der Nettoumsätze und dem erwarteten Rückgang von 15% bei neuen Poolbauten für 2024 überein.
Trotz der Umsatzherausforderungen deuten InvestingPro-Tipps darauf hin, dass Latham Group in diesem Jahr voraussichtlich profitabel bleiben wird, was mit dem für das dritte Quartal gemeldeten positiven Nettogewinn von 5,9 Millionen US-Dollar übereinstimmt. Der Fokus des Unternehmens auf Kostensenkungsinitiativen scheint sich auszuzahlen, wie die im Ergebnisbericht erwähnte verbesserte Bruttomarge zeigt.
Interessanterweise zeigen InvestingPro-Daten eine starke Rendite in den letzten drei Monaten mit einer Gesamtrendite von 111,58%. Diese signifikante Aktienperformance könnte den Optimismus der Investoren hinsichtlich der strategischen Schritte von Latham Group widerspiegeln, wie die Übernahme von Coverstar Central und den Fokus auf Wachstumschancen im Bereich Outdoor Living.
Für Investoren, die Latham Group in Betracht ziehen, ist es erwähnenswert, dass InvestingPro-Tipps hervorheben, dass das Unternehmen zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird, mit einem PEG-Verhältnis von 0,39 für die letzten zwölf Monate bis zum dritten Quartal 2024. Dies könnte auf eine potenzielle Unterbewertung hindeuten, insbesondere angesichts der Bemühungen des Unternehmens, sich für zukünftiges Wachstum zu positionieren, wenn sich die Marktbedingungen verbessern.
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