Investing.com - Nach einem deutlichen Kursrutsch von 23 % seit der Veröffentlichung der Geschäftsergebnisse am 8. August hat das Analysehaus Jefferies eine Kaufempfehlung für die Aktie von e.l.f. Beauty (NYSE:ELF) ausgesprochen. Der Kosmetikhersteller, der sich in den letzten Jahren zu einem Vorreiter im Bereich erschwinglicher Schönheitspflege entwickelt hat, könnte sich nun als lukrative Investition erweisen. Doch was steckt hinter dieser Einschätzung, und warum könnte der jüngste Kursverfall für Anleger eine Chance sein?
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Ein „übertriebener“ Rückgang
Jefferies argumentiert, dass der Kursrückgang von e.l.f. Beauty überzogen sei und eher eine Überreaktion des Marktes darstelle. In einer Kundenmitteilung erklärte das Analysehaus, dass der aktuelle Aktienkurs einen „attraktiven Einstiegspunkt“ biete. Die Analysten sehen e.l.f. Beauty weiterhin als Top-Pick im Beauty-Sektor und verweisen auf mehrere Wachstumsfaktoren, die das Unternehmen langfristig stärken könnten.
Zu den von Jefferies genannten Wachstumstreibern zählen unter anderem die Expansion des US-Vertriebs, die internationale Marktdurchdringung sowie Innovationen im digitalen Marketing. Diese Faktoren sollen das Unternehmen nicht nur in den heimischen, sondern auch in internationalen Märkten weiter voranbringen. Die Experten heben dabei insbesondere die starke Managementleistung hervor, die es e.l.f. Beauty ermöglicht hat, in einem hart umkämpften Marktumfeld zu bestehen und zu wachsen.
Ein zentraler Punkt der Analyse ist die aktuelle Bewertung von e.l.f. Beauty. Der sogenannte EV/EBITDA-Multiplikator, ein Maßstab zur Bewertung eines Unternehmens, ist laut Jefferies für das zweite Halbjahr von 29 auf 22 gesunken. Dieser Rückgang bringe den Multiplikator in die Nähe des Fünfjahresdurchschnitts des Unternehmens und mache die Aktie im Vergleich zum Höchstwert von 41 sehr attraktiv, so die Analysten.
Einen weiteren Vorteil sieht Jefferies in den bevorstehenden wirtschaftlich angespannten Zeiten, in denen die Verbraucher auf preisgünstigere Alternativen zurückgreifen. Vor diesem Hintergrund sieht das Analysehaus e.l.f. Beauty hervorragend aufgestellt. Mit einem durchschnittlichen Produktpreis von rund 6,50 Dollar positioniere sich die Marke unter den günstigeren Optionen im Kosmetikbereich, während Konkurrenten in der Massenkosmetik durchschnittlich rund 9,50 Dollar pro Produkt verlangen würden. Dieser Preisvorteil könnte dem Unternehmen helfen, Marktanteile zu gewinnen, wenn Verbraucher zunehmend nach günstigeren Alternativen suchen.
Trotz konservativer Prognosen optimistisch
Obwohl das Unternehmen für das zweite Quartal einen deutlichen Rückgang des EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) um 40 % im Vergleich zum Vorjahr prognostiziert hat, bleibt Jefferies optimistisch. Die Fachmänner führen diesen Rückgang auf strategische Investitionen zurück, darunter die Übernahme der Hautpflegemarke Naturium und die frühzeitige Expansion nach Deutschland. Jefferies erwartet, dass sich diese Investitionen im zweiten Halbjahr auszahlen werden, mit einem prognostizierten EBITDA-Wachstum von mindestens 80 %.
Insgesamt sieht Jefferies den aktuellen Kursrückgang als temporären Rückschlag und betont, dass dieser eine Gelegenheit für Investoren darstellt, „in eine führende Kosmetikmarke mit robusten Wachstumsaussichten einzusteigen“.
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