Reliance, Inc. (Börsenkürzel: RLI) hat für das dritte Quartal 2024 einen bereinigten Gewinn pro verwässerter Aktie von 3,64 US-Dollar gemeldet, was den vorherigen Prognosen entspricht und einen Rückgang von 21,7% gegenüber dem Vorquartal darstellt. Trotz schwieriger Marktbedingungen hat das Unternehmen seinen Fokus auf Wachstum beibehalten, vier Übernahmen abgeschlossen und einen beträchtlichen Teil seiner Stammaktien zurückgekauft. CEO Karla Lewis gab während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen Einblicke in die Leistung des Unternehmens und die Zukunftserwartungen.
Wichtige Erkenntnisse:
- Bereinigter Gewinn pro verwässerter Aktie bei 3,64 US-Dollar, in Übereinstimmung mit der Prognose.
- Operativer Cashflow betrug 463,9 Millionen US-Dollar, bei Investitionsausgaben von 112,8 Millionen US-Dollar.
- Reliance hält an einem CapEx-Budget von 440 Millionen US-Dollar für 2024 fest und schloss vier Übernahmen ab.
- Verkaufte Tonnage stieg im Jahresvergleich um 7,1%; der durchschnittliche Verkaufspreis pro Tonne sank jedoch um 4,3%.
- Prognosen für Q4 beinhalten einen Rückgang der verkauften Tonnage um 6% bis 8% und einen Rückgang der durchschnittlichen Verkaufspreise um 1,5% bis 3,5%.
- Das Unternehmen kaufte in den ersten neun Monaten 2024 Aktien im Wert von 951,3 Millionen US-Dollar zurück und kündigte eine Aufstockung des Aktienrückkaufprogramms um 1,5 Milliarden US-Dollar an.
- Starke Liquidität mit einem Nettoverschuldungsgrad (Net Debt-to-EBITDA) unter 1.
Unternehmensausblick:
- Für Q4 erwartet Reliance einen Rückgang der verkauften Tonnage, rechnet aber mit einem Anstieg im Jahresvergleich.
- Der bereinigte Gewinn pro verwässerter Aktie für Q4 wird zwischen 2,65 und 2,85 US-Dollar prognostiziert.
- Das Management bleibt optimistisch für die Nachfrage in 2025, insbesondere nach der Präsidentschaftswahl und mit erwarteten niedrigeren Zinssätzen.
Bearische Highlights:
- Der durchschnittliche Verkaufspreis pro Tonne wird voraussichtlich aufgrund von Preisdruck bei Kohlenstoffstahlprodukten sinken.
- Die Prognosen für Q4 deuten auf einen Rückgang der verkauften Tonnage im Vergleich zu Q3 hin.
Bullische Highlights:
- Trotz makroökonomischer Unsicherheiten unterstützt die diversifizierte Marktexposition des Unternehmens eine stabile Nachfrage.
- Die LIFO-Reserve beträgt 429,3 Millionen US-Dollar und unterstützt zukünftige Betriebsergebnisse bei schwankenden Metallpreisen.
Verfehlungen:
- Das Unternehmen verzeichnete einen Rückgang des bereinigten Gewinns pro verwässerter Aktie um 21,7% gegenüber dem Vorquartal.
Highlights aus der Fragerunde:
- Arthur Ajemyan diskutierte mögliche Preistrends für Q1 2025, gab aber keine spezifische Prognose ab.
- Karla Lewis bemerkte einen leichten Anstieg der Halbleiterverkäufe und zeigte sich zuversichtlich in Bezug auf die Fähigkeit des Teams, die Marktbedingungen bis 2025 zu meistern.
Die Leistung von Reliance, Inc. im dritten Quartal zeigt Widerstandsfähigkeit in einem herausfordernden Markt. Die diversifizierte Marktexposition und strategische Wachstumsinitiativen des Unternehmens helfen, einige der negativen Auswirkungen von Preisdruck und sinkenden durchschnittlichen Verkaufspreisen auszugleichen. Die starke Liquiditätsposition und das proaktive Aktienrückkaufprogramm demonstrieren das Engagement, Wert für die Aktionäre zu schaffen. Mit Blick auf das vierte Quartal und darüber hinaus bleibt das Führungsteam vorsichtig optimistisch und erwartet eine positive Nachfrageentwicklung im kommenden Jahr, insbesondere angesichts potenzieller makroökonomischer Veränderungen am Horizont.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die Finanzkennzahlen von Reliance, Inc. aus InvestingPro liefern zusätzlichen Kontext zur Unternehmensleistung und -aussicht. Mit einer Marktkapitalisierung von 16,22 Milliarden US-Dollar demonstriert Reliance seine bedeutende Präsenz in der Branche. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 14,9 deutet darauf hin, dass das Unternehmen zu einer angemessenen Bewertung im Verhältnis zu seinen Gewinnen gehandelt wird, was mit dem im Artikel erwähnten Fokus auf die Schaffung von Aktionärswert übereinstimmt.
InvestingPro-Daten zeigen, dass der Umsatz von Reliance in den letzten zwölf Monaten bis Q2 2024 bei 14,25 Milliarden US-Dollar lag, mit einem Umsatzrückgang von 9,27% im gleichen Zeitraum. Dieser Umsatzrückgang steht im Einklang mit den im Ergebnisbericht hervorgehobenen herausfordernden Marktbedingungen und Preisdruck. Das Unternehmen behält jedoch eine gesunde Bruttomarge von 30,27% bei, was auf seine Fähigkeit hinweist, trotz dieser Gegenwind die Kosten effektiv zu managen.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass Reliance seine Dividende seit 11 Jahren in Folge erhöht hat, was das Engagement des Unternehmens für die Wertschöpfung für Aktionäre unterstreicht. Dies wird durch die berichtete Dividendenrendite von 1,5% und ein Dividendenwachstum von 10% in den letzten zwölf Monaten weiter unterstützt. Diese Zahlen ergänzen die im Artikel erwähnten umfangreichen Aktienrückkäufe und die neu angekündigte Aufstockung des Aktienrückkaufprogramms um 1,5 Milliarden US-Dollar.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass für Reliance ein Wachstum des Gewinns pro Aktie in diesem Jahr prognostiziert wird, was mit dem vorsichtig optimistischen Ausblick des Managements für die Nachfrage im Jahr 2025, wie in
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