SAP SE (SAP) hat für das dritte Quartal 2024 starke Finanzergebnisse vorgelegt, mit deutlichen Steigerungen beim Cloud-Umsatz und beim operativen Gewinn. Der aktuelle Cloud-Auftragsbestand stieg um 29% auf 15,4 Milliarden Euro, während der Cloud-Umsatz um 27% auf 4,4 Milliarden Euro zulegte. SAPs Cloud ERP Suite war ein wesentlicher Wachstumstreiber mit einem Anstieg von 36% auf 3,6 Milliarden Euro.
Der operative Gewinn wuchs um 28% auf 2,2 Milliarden Euro, und die operative Marge erreichte 26,5%. Die Übernahme von WalkMe soll SAPs Angebot im Bereich der Geschäftstransformation erweitern. Das Unternehmen gab zudem Kundengewinne bei großen Organisationen wie der Schwarz Gruppe, Sainsbury's und Mercado Libre bekannt.
Mit Blick auf 2025 hob SAP seine Prognose für den operativen Gewinn auf 7,8 bis 8 Milliarden Euro an und bleibt optimistisch hinsichtlich seiner strategischen Initiativen für das letzte Quartal des Jahres.
Wichtige Erkenntnisse:
- SAPs aktueller Cloud-Auftragsbestand stieg um 29% auf 15,4 Milliarden Euro.
- Der Cloud-Umsatz wuchs um 27%, angetrieben durch einen Anstieg von 36% bei der Cloud ERP Suite.
- Der operative Gewinn stieg um 28% auf 2,2 Milliarden Euro bei einer operativen Marge von 26,5%.
- Die Übernahme von WalkMe wurde abgeschlossen und erweitert das Portfolio.
- SAP erhöhte die Prognose für den operativen Gewinn 2024 auf 7,8 bis 8 Milliarden Euro.
- Aufträge über 5 Millionen Euro machten über 60% des Cloud-Auftragseingangs aus.
- Der Free Cashflow für Q3 stieg um 44% auf 1,2 Milliarden Euro.
- Der Gesamtumsatz für das Quartal betrug 8,5 Milliarden Euro, ein Anstieg von 10% im Jahresvergleich.
- SAP plant Personalanpassungen und konzentriert sich im vierten Quartal auf strategische Initiativen.
Unternehmensausblick:
- SAP erhöhte den Mittelpunkt seiner Umsatzprognose um 0,25 Milliarden Euro.
- Das Unternehmen rechnet aufgrund der WalkMe-Integration mit einem leicht höheren Personalbestand zum Jahresende.
- SAP kooperiert bei einer DOJ-Untersuchung, erwartet aber keine wesentlichen operativen Auswirkungen.
- Das US-Bundesgeschäft, das einen niedrigen einstelligen Prozentsatz zum Gesamtumsatz beiträgt, bleibt ein Wachstumsziel.
Bärische Highlights:
- SAP verzeichnete Herausforderungen im transaktionalen Geschäft mit einem Rückgang im mittleren einstelligen Bereich.
- Die Support-Umsätze sind rückläufig und könnten sich mit fortschreitender Cloud-Migration beschleunigen.
Bullische Highlights:
- SAP verfügt über eine solide Pipeline und erwartet eine gesunde Expansion der Bruttomarge.
- Das Unternehmen konzentriert sich darauf, seine Präsenz im Mittelstandsmarkt zu verstärken und Kanalstrategien zu optimieren.
- SAP ist zuversichtlich, sein Cloud-Umsatzziel von 21,5 Milliarden Euro für 2025 zu erreichen.
Verfehlungen:
- Das Wachstum im Jahresvergleich ohne den Beitrag von WalkMe blieb flach.
- Es gibt Herausforderungen durch Produktkannibalisierung, wobei WalkMe Enable Now ersetzen soll.
Highlights der Fragerunde:
- SAP-Führungskräfte bestätigten die Zusammenarbeit mit dem DOJ und versicherten, dass die jüngste FBI-Durchsuchung der Büros von Carahsoft nicht mit SAP in Verbindung steht.
- Pläne für eine Go-to-Market-Transformation ab Januar wurden diskutiert, mit Fokus auf die Erweiterung des Volumengeschäfts und die Zusammenarbeit mit Partnern.
- SAP zielt darauf ab, komplexe Prozesse zu vereinfachen und die Produktivität mit der RISE-Methodik zu steigern.
SAPs Telefonkonferenz zum dritten Quartal unterstrich die starke finanzielle Leistung des Unternehmens und den strategischen Fokus auf das Cloud-Wachstum. Trotz einiger Herausforderungen treibt SAP seine Transformationsreise voran und verbessert sein Produktangebot, um sich für anhaltenden Erfolg in den kommenden Quartalen zu positionieren.
InvestingPro Insights:
SAPs starke Finanzergebnisse für das dritte Quartal 2024 spiegeln sich in der robusten Marktperformance des Unternehmens wider. Laut InvestingPro-Daten beträgt die Marktkapitalisierung von SAP beeindruckende 265,25 Milliarden US-Dollar, was seine Position als prominenter Akteur in der Softwarebranche unterstreicht. Dies steht im Einklang mit dem berichteten Wachstum des Cloud-Umsatzes und des operativen Gewinns des Unternehmens.
Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 6,57% in den letzten zwölf Monaten, wie von InvestingPro berichtet, unterstützt die Darstellung des expandierenden Cloud-Geschäfts von SAP und der zunehmenden Kundengewinne. Darüber hinaus deutet das vierteljährliche Umsatzwachstum von 9,76% im zweiten Quartal 2024 auf eine Beschleunigung der Top-Line-Performance des Unternehmens hin, was mit dem im Ergebnisbericht erwähnten Anstieg des Gesamtumsatzes um 10% im Jahresvergleich übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass SAP seit 33 aufeinanderfolgenden Jahren Dividendenzahlungen geleistet hat, was das Engagement des Unternehmens für Aktionärsrenditen demonstriert. Dies ist besonders bemerkenswert angesichts des Fokus des Unternehmens auf Wachstum und strategische Übernahmen wie WalkMe. Der Tipp weist auch darauf hin, dass SAP mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet, was finanzielle Flexibilität
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