Investing.com - Die Amazon-Aktien (NASDAQ:AMZN) bauen ihre Erholung aus, nachdem die Credit Suisse (SIX:CSGN) ihr Kursziel für den Online-Händler angehoben hat. Die Schweizer Großbank glaubt, dass das Werbegeschäft die Margen und Cashflows zu einer Zeit erhöhen wird, in der das Cloud-Geschäft des E-Commerce-Giganten voraussichtlich weiter an Fahrt verlieren wird.
Die Credit Suisse (SIX:CSGN) hat ihr Kursziel für Amazon-Aktien (NASDAQ:AMZN) von 2.225 Dollar auf 2.400 Dollar angehoben. Die Papiere stiegen um knapp 1 Prozent.
Der Analyst Stephen Ju nannte für den sonnigeren Ausblick eine Reihe von unterstützenden Faktoren, darunter die Steigerung der operativen Marge im E-Commerce-Geschäft, ein schneller als erwartetes Wachstum des Free Cashflows im Zusammenhang mit dem Werbesegment und eine positive Umsatzentwicklung der Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services (AWS).
Die Amazon (NASDAQ:AMZN) Web Services sind seit vielen Quartalen die goldene Gans des Unternehmens. Allerdings verzeichnete die Sparte im letzten Quartal ein langsameres Wachstum, da der Cloud-Anbieter Preiszugeständnisse anbot, um größere Unternehmenskunden anzuziehen, die in der Regel längerfristige Verträge abschließen.
Im zweiten Quartal fiel das Wachstum von AWS auf das niedrigste Niveau seit Beginn der Berichterstattung des Segments, nämlich um 37% gegenüber dem Vorjahr und damit deutlich unter dem Wachstum von 49% des Vorjahrs.
Die Verlangsamung des Umsatzwachstums von AWS wird sich voraussichtlich auch im dritten Quartal fortsetzen, wobei die Credit Suisse (SIX:CSGN) für das Quartal eine Verlangsamung des Wachstums auf 36% prognostizierte, was jedoch zu einem insgesamt nachhaltigeren Wachstum des Unternehmens führt.
Das Cloud-Segment macht nur 13% des Gesamtumsatzes von Amazon (NASDAQ:AMZN) aus, aber etwa 70% des gesamten Betriebsergebnisses des Unternehmens.
Das Upgrade kommt nur eine Woche vor den Quartalsergebnissen von Amazon (NASDAQ:AMZN), welche am 24. Oktober vorgelegt werden. Aber nicht jeder an der Wall Street teilt den Optimismus der Credit Suisse (SIX:CSGN).
Anfang dieser Woche warnte Jefferies die Anleger davor, Amazon (NASDAQ:AMZN) vor dem Ergebnisbericht zu kaufen, da einige viel zu viel vom E-Commerce-Riesen erwarten.
"Das Betriebsergebnis könnte sich im vierten Quartal als eine Belastung erweisen" und dies "könnte die Aktien von Amazon (NASDAQ:AMZN) nach unten ziehen, wenn die Guidance erneut hinter den Erwartungen zurückbleibt", sagt Jefferies.