Teck Resources Limited (TECK), ein Bergbauunternehmen, hielt am 24.10.2024 seine Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 ab. Dabei wurden bedeutende Aktionärsrenditen und eine strategische Neuausrichtung auf Energiewende-Metalle angekündigt. Das Unternehmen, geführt von CEO Jonathan Price und CFO Crystal Prystai, berichtete über eine starke finanzielle Leistung mit einer Rekord-Aktionärsrendite von 720 Millionen US-Dollar im dritten Quartal und einer Schuldenreduzierung um 1,5 Milliarden US-Dollar. Operativ erreichte Teck trotz geringerer Erzqualität eine Rekord-Kupferproduktion und schloss das QB2-Projekt ab, mit Plänen, die Kupferproduktion bis zum Jahresende zu steigern. Finanziell verdoppelte sich das bereinigte EBITDA im Jahresvergleich, angetrieben durch robuste Kupfer- und Zinkpreise.
Wichtigste Erkenntnisse:
- Teck Resources ist nach dem Verkauf seiner Kokskohle-Interessen zu einem reinen Unternehmen für Energiewende-Metalle geworden.
- Rekord-Aktionärsrenditen beliefen sich auf 720 Millionen US-Dollar für Q3, mit einer Gesamtsumme von über 1,3 Milliarden US-Dollar seit Jahresbeginn.
- Die Schulden wurden um 1,5 Milliarden US-Dollar reduziert, was zu einer Netto-Cash-Position von 1,8 Milliarden US-Dollar zum 30.09.2024 führte.
- Die Rekord-Kupferproduktion erreichte 52.500 Tonnen in Q3, mit Plänen zur Produktionssteigerung bis zum Jahresende.
- Das bereinigte EBITDA und EPS stiegen deutlich, trotz einer Wertminderung von 828 Millionen US-Dollar bei den Trail-Betrieben.
- Der Bruttogewinn im Zinkgeschäft stieg auf 358 Millionen US-Dollar, mit verbesserter Leistung bei Red Dog und geringeren Netto-Cash-Stückkosten.
- Aktienrückkäufe sollen im vierten Quartal und 2025 mit etwa 400 Millionen US-Dollar pro Quartal fortgesetzt werden.
Unternehmensausblick:
- Teck Resources engte seine Kupferproduktionsprognose für 2024 auf 420.000–455.000 Tonnen ein.
- Das Unternehmen treibt kurzfristige Kupferprojekte voran, die 2025 möglicherweise genehmigt werden und ab diesem Jahr signifikante Cashflows erwarten lassen.
- Teck bleibt der Ausgewogenheit zwischen Wachstumsstrategie und Aktionärsrenditen verpflichtet, mit einem genehmigten Aktienrückkaufprogramm von 3,25 Milliarden US-Dollar.
- Der Fokus liegt auf der Hochfahrung der QB-Betriebe und der Verbesserung der Rentabilität bei Trail.
Negative Aspekte:
- Eine geringere erwartete Produktion von hochgradigem Erz führte zu einer reduzierten Kupferproduktionsprognose.
- Die Ergebnisse wurden durch die nicht zahlungswirksame Wertminderung von 828 Millionen US-Dollar bei den Trail-Betrieben negativ beeinflusst.
Positive Aspekte:
- Starke Kupfer- und Zinkpreise trieben die finanzielle Leistung an, wobei der Bruttogewinn im Kupfergeschäft 604 Millionen US-Dollar erreichte.
- Das Zinksegment verzeichnete einen Anstieg des Bruttogewinns auf 358 Millionen US-Dollar aufgrund höherer Preise und verbesserter betrieblicher Leistung.
Verfehlungen:
- Die Produktionsprognose für 2025 wurde durch Ausfallzeiten im ersten Quartal aufgrund vorbeugender Wartungsarbeiten beeinträchtigt.
- Geringere Produktionsvolumina werden voraussichtlich zu erhöhten Stückkosten für 2025 führen.
Highlights der Frage-und-Antwort-Runde:
- CEO Jonathan Price äußerte sich zur Produktionsprognose für 2025 und bestätigte einen robusten geplanten Durchsatz am QB-Standort.
- Price diskutierte mögliche Durchsatzsteigerungen beim QB-Vermögenswert und erwartete eine 25%ige Steigerung, abhängig von laufenden Studien.
- CFO Crystal Prystai konzentrierte sich darauf, die Kostenprognose für das Kupfergeschäft trotz reduzierter Produktionsvorhersagen beizubehalten.
- Ian Anderson kommentierte den Zinkmarkt und prognostizierte eine anhaltende Stärke der Zinkpreise bis 2025 aufgrund eines chronischen Konzentratmangels.
Teck Resources Limited, das sich zu einem reinen Unternehmen für Energiewende-Metalle entwickelt, hat im dritten Quartal 2024 bedeutende Fortschritte in seiner finanziellen und operativen Leistung erzielt. Das Unternehmen hat ein starkes Engagement für Aktionärsrenditen und Schuldenabbau gezeigt, während es sich gleichzeitig Herausforderungen bei der Produktionsprognose und den Betriebskosten stellt. Der bevorstehende Strategy Day und der Besuch des Highland Valley-Standorts am 5. November werden weitere Einblicke in die strategische Ausrichtung und die operativen Pläne des Unternehmens geben.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die jüngste Telefonkonferenz zu den Geschäftsergebnissen von Teck Resources Limited (TECK) und die strategische Neuausrichtung auf Energiewende-Metalle stimmen
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