Voya Financial, Inc. (NYSE: VOYA) meldete starke Ergebnisse für das dritte Quartal 2024. CEO Heather Lavallee verwies auf ein signifikantes Wachstum in den Bereichen Wealth Solutions und Investment Management. Der bereinigte operative Gewinn pro Aktie (EPS) stieg im Vergleich zum Vorjahresquartal um 9% auf 1,90 US-Dollar. Trotz Herausforderungen im Bereich Health Solutions ist Voya für zukünftiges Wachstum gut aufgestellt, unterstützt durch die Übernahme des Rentengeschäfts von OneAmerica und eine Strategie zur Kapitalrückführung an die Aktionäre.
Wichtigste Erkenntnisse:
- Der bereinigte operative Gewinn pro Aktie von Voya Financial stieg auf 1,90 US-Dollar, ein Plus von 9% gegenüber Q3 2023.
- Wealth Solutions und Investment Management verzeichneten ein Wachstum von fast 20% bzw. über 10%.
- Health Solutions sah sich mit Herausforderungen konfrontiert, was zu einer Neupreisungsstrategie führte, die auf eine Verbesserung der Margen bis 2025 abzielt.
- Die Übernahme des Rentengeschäfts von OneAmerica soll den operativen Gewinn vor Steuern im ersten Jahr um mindestens 75 Millionen US-Dollar steigern.
- Voya plant, 2024 800 Millionen US-Dollar überschüssiges Kapital an die Aktionäre zurückzuführen und erwartet einen deutlichen Anstieg der Kapitalbildung im Jahr 2025.
Unternehmensausblick:
- Die Integration von OneAmerica soll 2025 mindestens 75 Millionen US-Dollar zum operativen Gewinn vor Steuern und über 200 Millionen US-Dollar zum Nettoumsatz beitragen.
- Voya konzentriert sich auf die Verbesserung der Margen im Stop-Loss-Geschäft und erwartet ein anhaltendes Wachstum bei den Vermögenswerten von Privatkunden.
Bärische Highlights:
- Health Solutions verzeichnete ungünstige Ergebnisse im Stop-Loss-Bereich, was eine Neupreisungsstrategie zur Verbesserung der Margen erforderlich machte.
- Für das Stop-Loss-Segment werden für 2025 moderate Rückgänge bei den Prämien erwartet, mit einem angestrebten Schadensatz von 77% bis 80%.
Bullische Highlights:
- Voya meldete einen Anstieg des bereinigten operativen Gewinns um 18% auf 211 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr in Q3 2023.
- Investment Management erzielte bedeutende Nettomittelzuflüsse von über 9 Milliarden US-Dollar seit Jahresbeginn und übertraf das 2%-Ziel für organisches Wachstum.
- Wealth Solutions verzeichnete ein robustes Wachstum, insbesondere im mittleren Marktsegment und im Regierungssektor.
Verfehlungen:
- Das Stop-Loss-Segment meldete für das Geschäft im Januar 2024 einen Schadensatz von 86%, was sich auf die erste Hälfte des Jahres 2025 auswirken wird.
- Branchenweit erhöhte Schadensfälle und Unterbewertungen im Geschäftsjahr 2024 könnten zu niedrigeren Prämienraten im Jahr 2025 führen.
Highlights der Frage-und-Antwort-Runde:
- Michael Katz stellte klar, dass sich der Stop-Loss-Satz auf das Geschäft im Januar 2024 bezieht und die Ergebnisse bis ins Jahr 2025 beeinflussen wird.
- Die Diskussionen umfassten die Auswirkungen von Wettbewerbsdruck und Schadenstrends auf das Stop-Loss-Geschäft.
- Das Unternehmen ist optimistisch hinsichtlich des Wachstums durch neue Partnerschaften und Verbesserungen der Servicebereitstellung, trotz einer niedrigeren Planbeibehaltungsrate von etwa 90% bei OneAmerica.
Die Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals von Voya Financial unterstrich die starke Performance des Unternehmens und strategische Initiativen zur Förderung des Wachstums und zur Wertsteigerung für die Aktionäre. Trotz einiger Herausforderungen im Segment Health Solutions bleibt Voya Financial zuversichtlich für die Zukunftsaussichten, gestützt durch eine robuste Kapitalbildung und strategische Übernahmen. Mit der Integration des Rentengeschäfts von OneAmerica und dem Fokus auf die Verbesserung der Stop-Loss-Margen ist das Unternehmen gut positioniert, um Marktchancen zu nutzen und den Shareholder Value zu steigern.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die starke Performance von Voya Financial im dritten Quartal 2024 wird durch wichtige Kennzahlen von InvestingPro weiter beleuchtet. Das Umsatzwachstum des Unternehmens von 11,07% in den letzten zwölf Monaten steht im Einklang mit dem berichteten Wachstum in den Segmenten Wealth Solutions und Investment Management. Dieses Wachstum ist besonders beeindruckend angesichts der Marktkapitalisierung von Voya in Höhe von 7,27 Milliarden US-Dollar.
InvestingPro-Tipps unterstreichen Voyas Engagement für Aktionärsrenditen und weisen darauf hin, dass das Unternehmen "seine Dividende seit 6 Jahren in Folge erhöht hat" und "seit 12 Jahren in Folge Dividendenzahlungen beibehalten hat". Dies steht im Einklang mit Voyas Plan, 2024 800 Millionen US-Dollar überschüssiges Kapital an die Aktionäre zurückzuführen, wie in der Telefonkonferenz erwähnt.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens wird durch einen weiteren InvestingPro-Tipp unterstrichen, der besagt, dass "liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen". Diese starke Liquiditätsposition unterstützt Voyas Fähigkeit, strategische Initiativen wie die OneAmerica-Übernahme zu verfolgen und gleichzeitig die Aktionärsrenditen aufrechtzuerhalten.
Voyas KGV von 12,57 und das bereinigte KGV von 9,91 für die letzten zwölf Monate deuten darauf hin, dass die Aktie angemessen bewertet sein könnte, insbesondere unter Berücksichtigung der Wachstumsaussichten und der Dividendenhistorie des Unternehmens. Die Dividendenrendite von 2,4% erhöht zusätzlich die Attraktivität für einkommensorientierte Anleger.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro zusätzliche Tipps und Erkenntnisse über die hier genannten hinaus bietet und eine umfassendere Analyse für Investoren liefert, die an Voya Financial interessiert sind.
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