PROG Holdings (Ticker: PRG) hat in seiner Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2024 eine starke Performance gemeldet. CEO Steve Michaels gab einen konsolidierten Umsatz von 606,1 Millionen US-Dollar bekannt, was einem Anstieg von 4% im Jahresvergleich entspricht. Das Gross Merchandise Volume (GMV) im Segment Progressive Leasing wuchs um 11,6%, wobei das E-Commerce-GMV nun 16,6% des Gesamtvolumens ausmacht.
Das bereinigte EBITDA für das Quartal betrug 63,5 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 10,5% entspricht. PROG Holdings kündigte zudem eine Quartalsdividende von 0,12 US-Dollar pro Aktie an und kaufte 810.000 eigene Aktien zurück. Trotz eines herausfordernden Betriebsumfelds und einer angespannten Kreditsituation hob das Unternehmen seine Prognose für den Jahresumsatz auf 2,44 bis 2,46 Milliarden US-Dollar und das bereinigte EBITDA auf 270 bis 275 Millionen US-Dollar an.
Wichtige Erkenntnisse:
- Der konsolidierte Umsatz erreichte 606,1 Millionen US-Dollar, ein Plus von 4% im Jahresvergleich.
- Das GMV im Segment Progressive Leasing stieg um 11,6%; das E-Commerce-GMV macht nun 16,6% des Gesamtvolumens aus.
- Das bereinigte EBITDA wurde mit 63,5 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 10,5% gemeldet.
- Der Bestand an Gross Leased Assets (GLA) erhöhte sich um 3,8% im Jahresvergleich.
- Die Abschreibungen blieben mit 7,7% stabil und sollen in einer Spanne von 6% bis 8% gehalten werden.
- Das Unternehmen zahlte eine Quartalsdividende von 0,12 US-Dollar pro Aktie und kaufte 810.000 eigene Aktien zurück.
- Die Prognose für den Jahresumsatz wurde auf 2,44 bis 2,46 Milliarden US-Dollar angehoben, mit einem bereinigten EBITDA von 270 bis 275 Millionen US-Dollar.
Unternehmensausblick:
- Für das vierte Quartal wird ein GMV-Wachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich erwartet, angetrieben durch das Weihnachtsgeschäft.
- Der Jahresumsatz wird zwischen 2,44 und 2,46 Milliarden US-Dollar prognostiziert.
- Das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr wird auf 270 bis 275 Millionen US-Dollar geschätzt.
- Prioritäten bei der Kapitalallokation umfassen Wachstumsfinanzierung, strategische M&A und Rückführung überschüssiger Barmittel an die Aktionäre.
Negative Aspekte:
- Die Bruttomarge im dritten Quartal sank um 110 Basispunkte gegenüber dem Vorjahr.
- Das Unternehmen operiert in einem herausfordernden Umfeld mit anhaltend knappem Kreditangebot.
Positive Aspekte:
- Über 300% Wachstum seit Jahresbeginn auf der PROG Marketplace-Plattform.
- Langfristige Partnerschaft mit American Signature, Inc. zur Förderung des strategischen Wachstums.
- Starkes GMV-Wachstum, insbesondere im E-Commerce, zeigt eine solide Performance im Segment Progressive Leasing.
Verfehlungen:
- Die Bruttomarge im dritten Quartal sank im Vergleich zum Vorjahr, was auf einen möglichen Verbesserungsbereich hinweist.
Highlights aus der Fragerunde:
- CEO Steve Michaels diskutierte über den unterpenetrierten Markt und das Wachstumspotenzial des Unternehmens, wobei er die Bedeutung der Optimierung der Kundenerfahrung und der Gewinnung neuer Einzelhändler hervorhob.
- Das Management zeigte sich zuversichtlich, frühe Zahlungsausfälle kontrollieren und Abschreibungen innerhalb der historischen Bandbreite halten zu können.
PROG Holdings hat angesichts makroökonomischer Herausforderungen Widerstandsfähigkeit und strategische Umsetzung bewiesen. Mit einem robusten Quartal und einem optimistischen Ausblick für den Rest des Jahres ist das Unternehmen gut positioniert, seinen Wachstumskurs bis 2025 fortzusetzen. Der Fokus des Managements auf die Verbesserung der Kundenerfahrung, die Erweiterung der Einzelhandelsbasis und die Optimierung der Konversionsraten soll ein nachhaltiges GMV-Wachstum und Shareholder Value vorantreiben.
InvestingPro Erkenntnisse:
Die starke Performance von PROG Holdings (NYSE: PRG) im dritten Quartal wird durch Daten von InvestingPro weiter unterstützt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 1,8 Milliarden US-Dollar, was seine solide Position im Markt widerspiegelt. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von PROG liegt bei 17,15, was auf eine angemessene Bewertung im Vergleich zu Branchenkollegen hindeutet, während das bereinigte KGV für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 mit 7,09 noch attraktiver ist und auf eine potenzielle Unterbewertung hinweist.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass PROG in den letzten zwölf Monaten profitabel war, was mit den gemeldeten starken Finanzergebnissen des Unternehmens übereinstimmt. Die Aktie hat auch eine starke Rendite in den letzten drei Monaten gezeigt, wobei InvestingPro-Daten eine beeindruckende Gesamtrendite von 35,99% in diesem Zeitraum offenbaren. Diese Performance steht im Einklang mit der Anhebung der Jahresprognose des Unternehmens.
Ein weiterer relevanter InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft, was sich in dem Bericht des Unternehmens über den Rückkauf von 810.000 Aktien während des Quartals zeigt. Diese Maßnahme demonstriert das Vertrauen des Managements in die zukünftigen Aussichten des Unternehmens und das Engagement, den Aktionären Wert zurückzugeben.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 8 zusätzliche Tipps für PROG Holdings, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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