Investing.com -- Die Aktien von Travelers (NYSE: NYSE:TRV) legten um 1% zu, nachdem Piper Sandler seine Einschätzung des Versicherungsriesen revidiert hatte. Die Analysten stuften die Aktie von Neutral auf Overweight hoch und erhöhten das Kursziel deutlich von 259,00 US-Dollar auf 310,00 US-Dollar. Dieser Schritt erfolgte im Anschluss an die starke Performance von Travelers im vierten Quartal, die die Erwartungen der Analysten übertraf.
Paul Newsome, Analyst bei Piper Sandler, begründete das Upgrade mit mehreren Schlüsselfaktoren, darunter die über den Erwartungen liegenden Ergebnisse von Travelers im vierten Quartal und höhere Prognosen für den Gewinn pro Aktie (EPS). Newsome erklärte: "Nach eingehender Analyse reagieren wir auf Travelers' Bericht über die stärker als erwarteten Ergebnisse im vierten Quartal 2024 und heben unsere EPS-Schätzungen an. Wir betrachten die Aktie nun als unterbewertet."
Newsome hob die nachhaltig hohen Margen im Geschäftskundenbereich und eine schnellere Erholung der Profitabilität im Privatkundengeschäft als zuvor angenommen hervor. Travelers konnte die Combined Ratio in der Geschäftsversicherung im Geschäftsjahr 2024 auf 94,2% senken, eine deutliche Verbesserung gegenüber früheren Höchstständen von etwa 101%. Auch das Privatkundengeschäft zeigte eine beachtliche Verbesserung mit einer Combined Ratio von 80,7% im Vergleich zu 86,8% im Vorjahresquartal. Es wird erwartet, dass Preiserhöhungen diesen positiven Trend fortsetzen werden.
Zudem scheinen sich die in den letzten Jahren vorherrschenden Bedenken bezüglich der Reserveproblematik zu verringern. "Das Unternehmen hatte seit 2019 keine negative Reserveentwicklung für das Gesamtjahr mehr und verzeichnete seitdem durchschnittlich etwa 1,4 Prozentpunkte positive Entwicklung, wobei das Niveau der positiven Reserveentwicklung zurückgegangen ist", bemerkte Newsome. Die Ergebnisse des vierten Quartals deuteten darauf hin, dass sich die Reserveentwicklung bei Travelers stabilisiert haben könnte, mit 2,4 Prozentpunkten positiver Entwicklung im Vergleich zu einem Konsens von 0,7 Prozentpunkten.
Darüber hinaus hob Newsome die EPS-Schätzungen über den Konsens an und prognostizierte 24,85 US-Dollar für 2025 und 26,30 US-Dollar für 2026, verglichen mit den Konsensschätzungen von 19,96 US-Dollar bzw. 23,35 US-Dollar.
Abschließend deutete Newsome an, dass Travelers vom branchenweiten Trend einer verbesserten Profitabilität im Privatkundengeschäft aufgrund eines harten Marktes in diesem Sektor profitieren könnte. Da das Privatkundengeschäft etwa 40% der Prämien von Travelers ausmacht, könnten Verbesserungen in der Profitabilität der Auto- und Hausratversicherungen einen erheblichen Einfluss auf die Erträge des Unternehmens haben.
Der optimistische Ausblick des Analysten auf die Aktie spiegelt das Vertrauen in das Potenzial des Unternehmens für anhaltende Profitabilität und Wachstum wider und positioniert Travelers günstig innerhalb des Sach- und Unfallversicherungsmarktes.
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