Die Aktien von Vishay Intertechnology legten am Mittwoch den zweiten Tag in Folge zu, nachdem der renommierte Branchenanalyst Ming-Chi Kuo positive Einschätzungen zum Unternehmen abgegeben hatte. Vishay wurde als wichtiger Profiteur in Nvidias Lieferkette für KI-Server und die kommende RTX 50-Serie von Grafikkarten identifiziert. Das Unternehmen liefert dabei zentrale Komponenten wie MOSFET/DrMOS, vPolyTan-Kondensatoren, Präzisionswiderstände zur Strommessung, Überspannungsschutzdioden und Schottky-Dioden.
Kuo hob in seiner Analyse Vishays strategische Erfolge hervor, darunter die Sicherung von Aufträgen für Nvidias Blackwell KI-Server und RTX 50-Serie Grafikkarten. Besonders Vishays MOSFET- und vPolyTan-Komponenten spielen dabei eine Schlüsselrolle. So hat sich Nvidia beispielsweise für eine Kombination aus Renesas-Controllern und Vishay-MOSFETs für das 8kW-Netzteil im GB200 NVL72/36 entschieden. Damit ersetzt Nvidia die bisherigen Zulieferer Flextronics und Delta und verdrängt Infineon als MOSFET-Anbieter.
Auch beim 2kW-Netzteil für Nvidias DGX/HGX-Server und den GB200 NVLink Switch setzt Nvidia nun auf Vishays MOSFETs in Verbindung mit Controllern von ADI und Renesas. Diese Umstellung unterstreicht Vishays wachsende Bedeutung in Nvidias Zuliefererkette.
Für das Jahr 2025 plant Vishay, im ersten Quartal mit der Massenproduktion als neuer DrMOS-Lieferant für Nvidias mit Spannung erwartete RTX 50-Serie von Grafikkarten zu beginnen. Es wird erwartet, dass dieser Auftrag Vishays aktuelle MOSFET-Produktionskapazität voll auslasten und etwa 20–30% des Unternehmensumsatzes ausmachen wird, bei einer überdurchschnittlichen Bruttomarge.
Zudem verzeichnen Vishays vPolyTan-Kondensatoren, insbesondere der Typ T55, für 2025 bereits eine so hohe Nachfrage, dass Lieferengpässe drohen. Diese Komponenten dürften einen bedeutenden einstelligen Prozentsatz des Umsatzes ausmachen, bei deutlich überdurchschnittlichen Bruttomargen.
Die strategische Initiative des Unternehmens, Vishay 3.0 genannt, zielt darauf ab, von der starken Nachfrage nach Nvidias KI-Servern und der neuen RTX 50-Serie zu profitieren. Zusätzliche Chancen bieten sich durch den sich erholenden Automobilsektor und den expandierenden IoT-Markt. Kuos Analyse legt nahe, dass Vishays Wachstumskurs robust ist. Die erfolgreiche Umsetzung der Vishay 3.0-Strategie dürfte ab 2025 zu signifikanten Ergebnissen führen.
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