AMSTERDAM (dpa-AFX) - Die ING hat die Aktien von Hochtief mit 'Buy' und einem Kursziel von 49,20 (Kurs: 37,15) Euro in die Bewertung aufgenommen. Ein Kauf der Papiere des Baukonzerns dürfte lohnen, schrieb Analyst Ian Osburn in einer Studie am Donnerstag. Der Experte verwies auf das Wachstum, das die Auftragseingänge bei den Töchtern Leighton und Turner implizierten, sowie die robusten Gewinne im Europa-Geschäft.
In Europa profitiert Hochtief nach Ansicht von Osburn vor allem vom Geschäft mit Dienstleistungen und Immobilien. Auch in einem möglichen Verkauf der Flughafenbeteiligungen im kommenden Jahr sowie besser als vom Markt erwarteten Vertragsabschlüssen sieht der Experte potenzielle Kurstreiber. Die wichtigsten Leistungskennzahlen signalisierten ihm jedenfalls Wachstum. Eine Erholung der Margen bei Hochtief sowie in dem Konzern versteckte Werte sollten die Kurse ebenfalls antreiben.
Das Vertrauen in das Management habe zwar zuletzt etwas gelitten und das habe die Bewertung der Aktien auch unter ihren historischen Durchschnitt gedrückt. Dem höheren Bewertungsniveau sollten sich die Papiere aber wieder annähern, was ihnen Erholungspotenzial verleiht.
Entsprechend der Einstufung 'Buy' sollte die Aktie laut ING in den kommenden zwölf Monaten einen Gesamtertrag (Kursgewinn bis zum angegebenen Kursziel plus Dividende) von mehr als 15 Prozent abwerfen./fat/rum
Analysierendes Institut ING.
In Europa profitiert Hochtief nach Ansicht von Osburn vor allem vom Geschäft mit Dienstleistungen und Immobilien. Auch in einem möglichen Verkauf der Flughafenbeteiligungen im kommenden Jahr sowie besser als vom Markt erwarteten Vertragsabschlüssen sieht der Experte potenzielle Kurstreiber. Die wichtigsten Leistungskennzahlen signalisierten ihm jedenfalls Wachstum. Eine Erholung der Margen bei Hochtief sowie in dem Konzern versteckte Werte sollten die Kurse ebenfalls antreiben.
Das Vertrauen in das Management habe zwar zuletzt etwas gelitten und das habe die Bewertung der Aktien auch unter ihren historischen Durchschnitt gedrückt. Dem höheren Bewertungsniveau sollten sich die Papiere aber wieder annähern, was ihnen Erholungspotenzial verleiht.
Entsprechend der Einstufung 'Buy' sollte die Aktie laut ING in den kommenden zwölf Monaten einen Gesamtertrag (Kursgewinn bis zum angegebenen Kursziel plus Dividende) von mehr als 15 Prozent abwerfen./fat/rum
Analysierendes Institut ING.