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Euro Bund Futures - Jun. 2024 (FGBLM4)

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Euro Bund Futures Diskussion

heute: 12 mon. euribor 2,86%, dagegen Euro Bund Future 1,76%. Diese Inversion ist absurd und nur erklärbar durch die EZB. aber dennoch: es ist doch klar, dass die höheren Zinsen jetzt schnell durchschlagen werden.
Interessant ist auch der Vergleich von 1y Bund @ 1,92% versus 12m MMkt @ 2,86% (ohne ECB Markt Eingriffe)
Natürlich kauft die EZB. Sie ist der eigentliche Treiber der Anleihekurse. Derartige Kurssteigerungen - ohne nennenswerten Hintergrund bzw. Nachrichten - macht nicht der Markt, sondern der Hauptakteur, die EZB, die nahezu täglich mehrmals für etwa 1 Stunde konzentriert kauft und die Kurse treibt. Das ist der Hauptgrund für das inverse Zinsniveau. Die EZB ist verantwortlich für die Euroweite Vermögenspreisinflatio der letzten Jahre.
Das sieht man auch daran, daß die Kurse von FGBL, OAT und BTP immer zeitgleich identische Kaufschübe und Kurssteigerungen sehen. Anders sind auch weder die inverse Zinskurve und noch weniger die absurden Realzinsen zu erklären
Lieber Oliver, resultiert die aktuelle Aufwärtsentwicklung des Bundfutures aus dem Handelsgeschehen. Hohe Nachfrage lässt die Kurse steigen. Die 10er Jahresrendite ist nur eine Resultante dieser Entwicklung.
Lieber Manfred, sie erläutern den Marktmechanismus aber  ich frage nach der Logik dahinter.  W er leiht jemandem Geld wenn er weiß daß er sich zu dem Zeitpunkt, wenn er es zurück bekommt nur noch die Häfte von heute kaufen kann (und zudem die Hälfte der Zinsen auch als Steuern zurück zahlen muß)?
Danke für die Erläuterung, sie ist absolut nachvollziehbar. Wer sind dann die Handelnden? Mir als Amateur fehlt die Erfahrung zur Beantwortung dieser Frage. Oder steht dahinter die EZB?
Nachfrage: wie weit kann ihrer Meinung nach der Kurs des Bundfutures getrieben werden?
Wahnsinn was da abgeht: die Indikatoren, daß die FED im Dezember wohl nur um 50Bps erhöhen wird  haben die 10 Jahresrendite in Deutschland im letzten Monat um ca 50Bps fallen lassen. Irgendwie verstehe ich das Ganze in keinster Weise, da FED nicht mal andeutet daß sich das zur Eindämmung der US Inflation nötige Zinsniveau reduziert hätte. Nur langsamer halt die US Rate Hikes, nicht weniger.
seit etwa 11 Uhr treibt die EZB wieder die Kurse.
Nicht nur inverse Zinstruktur sondern auch -8% Realverzinsung am langen Ende der Bundkurve. An einem freien Markt wäre das undenkbar und der FBGL würde deutlich unter Par notieren
test
Die Käufe der EZB sorgen auch dafür daß die Realzinsen für Bundesanleihen im 10 und sogar 30 Jahresbereich bei gut -8% liegen. Das ist absurd und widerspricht jedem rationalen Investorenverhalten. Ohne Manipulation durch Materialverknappung durch die EZB wäre der FBGL derzeit sicher deutlich unter Par (= 6% nominal).   Any thoughts?
die EZB sorgt mit den Aufkäufen für die inverse Zinsstruktur
Der Markt wird von der ECB nach oben manipuliert durch Materialverknappung via fortgesetzter Aufkäufe. Ich habe selbst mal in den goldenen Zeit den FGBL für große Banken gehandelt. Da warten 2mio Kontakte am Tag und vielleicht 50 Ticks der Normalfall, 100 Ticks (wie heute das Minimum) ein exotisch volatiler Tag. Die heutige Reaktion (im Moment -80 Ticks) auf 11% Inflation in der €urozone ist absurd gering als Reaktion. Aber der Tag wo alles kollabiert wird kommen
Stimme zu. Könnte bei der ECB Jahresbillanz spannend werden. Mal schauen ob die das dann noch „verkauft“ bekommen. Ist eh alles nur Glaube.
Wo ist eigentlich die Liquidität hin....
Eine Frage an alle bitte, die schon seit längerem traden, ich mach das seit 30 Jahren, habt Ihr schon mal so eine Vol im Bund gesehen, nicht in der Finanzkrise 2009... never ever... wo ist der Unterschied zwischen den Staatsanleihen und einer Meme Stock.... ich werd verrückt.....
Reine manipulation, fällt auf beim vergleich zum t-bond gestern und heute. sekunde vor dem ezb entscheid 50 punkte runter dann 300 punkte rauf und 200 wieder runter. Der t-bond hat sich keine 100 punkte bewegt
After the expected 75bs hike the Bund Future soars 120 ticks with just 30k contracts being traded in less than 15 minutes.  What the hell did the market expect to cause such a move?
So the Bund Future gained 200 ticks since Friday afternoon because a the WSJ speculated the FED might slow down rising interest rates from December on while in the same time 30US years continued to drop. Really a market game or Central Bank manipulation in thin markets?
Looks like ECB and BoE strike again today and push markets significantly higher while US T-Notes stay unchanged ahead of inflation data
wäre schön, wenn man hier eine aktive Diskussion mit ein paar Leuten aus den Bereichen Ökonomie und Charttechnik in Gang bringen könnte. Ich bin ein Fixed Income Trader internationaler Großbanken im Ruhestand
hallo ihr beiden letzten kommentatoren: ich denke das wird nur ein rel. kurzes aufbäumen des bund futures sein. genauso, wie die aktienmärkte sich auch noch mal in einer bearmarketrallye austoben werden. danach wird es auf beiden sektoren - bund und aktienmärkte schlimmer werden.
Dünner Markt wegen Feiertag und die ECB hat beliebige Mittel die Märkte auf absurdeste Levels zu manipulieren.  -8% reale Verzinsung sind doch absurd. Aber es kann nicht ewig so weitergehen und das Erwachen wird bitter sein
Ich stimme dem völlig zu...... Der Zins ist selbst von einem neutralen Niveau noch meilenweit entfernt. Was natürlich unausweichlich ist, nachdem die EZB bis vor 3 Monaten immer noch "Vollgas" gab mit Anleihenkäufen und negativem Einlagenzins, was in Anbetracht der damals schon herrschenden Inflation wie ein böser Witz wirkt - oder Hybris. Frau Merkel war es wichtiger, die Damen Lagarde und von der Leyen auf ihre Posten zu bringen -  mit verheerenden Folgen - als ein deutscher EZB-Volkswirt oder gar EZB-Präsident (Weber, Weidmann). Die Folgen werden weit und lange währen. Für die kurz-und mittelfristige Zukunft steht im Grunde nur die Wahl zwischen einer Staatspleite Italiens (das zu groß zum "retten" ist) oder der exzessiven Anwendung des neuen Instruments, was wiederum deutsche Verfassungsklagen mit großer Aussicht auf Erfolg und damit einer EU-Institutionskrise nach sich ziehen wird. Niemand hat das Ende bedacht.
Das ist ausschließlich die EZB, die durch Anleihekäufe den Euro bund future treibt. Wahrscheinlichlich im Vorgriff auf die anstehende leitzinsanhebung. Wahrscheinlich + 1%.paradox: aktuell liegt der Bund future unter 2 %, dem Zinssatz, der allgemein in wenigen Tagen als leitzins erwartet wird.
so inflation went to new 50 years highs above 10% and as a result the Bund Future goes thru the roof and leafs real rates at -8%.sorry which part of basic VWL didn't I understand at University?
Dead cat bounce this morning I guess
Was ist denn mit dem Kurs heute los auf investing? Stimmt ja so nicht!
Kontraktwechsel auf den Dezember-Kontrakt, passt somit zumindest vom angegebenen Kurs...
Ja, das hab ich dann auch erkannt. Allerdings ist der Kontraktwechsel erst am 08.09.
Um den  BundFut richtig einzuschätzen, bedarf es einer zutreffenden Bewertung der ständig einfliesenden Konjunkturdaten aus USA, China und Deutschland. Zur Zeit sind die Märkte von dem Giftcocktail Stagflation erfaßt. Da hält man besser die Füße still.
Wie weit geht's hier noch bei fast 9 Prozent Inflation? Heißer Ritt der Bullen, der irgendwann auch abrupt enden könnte. 10-jaehrige Renditen von 0,82 Prozent p.a. passen nicht - und ob deutsche Bundesanleihen wirklich noch der sichere Hafen sind und vor allem bleiben, ist auch keineswegs sicher...
Richtig - das paßt nicht und wird deshalb wohl kurzfristig enden.
Bei dauerhaft 10% inflation hättet ihr recht, aber ich denke bei der kommenden rezession geht die inflationsrate wieder unter 2%. Natürlich nur wenn taiwan nicht eskaliert
die EZB spinnt. anstatt die Inflation zu bekämpfen kauft sie noch immer mehrmals am Tag Anleihen auf. mit draghi und Lagarde hat Merkel die Böcke zu gärtnern gemacht. Inkompetenz auf allen kanälen. jetzt sollen wieder die Südländer gerettet werden. wir alle zahlen die Zeche. jetzt fliegt der EZB alles um die Ohren
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