Warren Buffett: Der Altmeister des Value-Investing im Porträt

Warren Edward Buffett wurde am 30. August 1930 in Omaha, Nebraska, geboren. Obwohl man heute oft spaßig sagt, er müsse wohl gleich nach der Geburt den ersten Aktienprospekt in der Hand gehalten haben, war seine echte Startbahn ein bisschen gewöhnlicher, wenn auch deutlich ambitionierter als bei den meisten Kindern. Mit gerade einmal elf Jahren kaufte er seine allererste Aktie. Während andere Kinder in dem Alter eher an Süßigkeiten oder Comics denken, tauchte Buffett bereits in die Welt der Kurscharts und Bilanzen ein.

Seine Wissbegierde war grenzenlos: Er verschlang Bücher über den Aktienmarkt und den Finanzsektor, als wären es spannende Abenteuerromane. Besonders prägte ihn die Lektüre zu Themen wie Value Investing. Kaum jemand kannte sich in den 1930er- und 1940er-Jahren besser mit Börsengeschichte aus als der junge Warren, der sein Taschengeld in immer neue Finanzlektüren steckte.

Nach seinem High-School-Abschluss und ersten eigenen geschäftlichen Unternehmungen (z. B. dem Verkauf von Kaugummi und das Austragen von Zeitungen) studierte Buffett an der University of Nebraska. Schon dort bewies er ein Händchen für Zahlen und Analysen. Doch der entscheidende Wendepunkt war sein Wechsel an die Columbia Business School. Dort lernte er bei niemand Geringerem als Benjamin Graham, jenem legendären Autor, der mit Büchern wie „The Intelligent Investor“ und „Security Analysis“ den Grundstein für das Value Investing legte. Graham wurde zu Buffetts Mentor, zu seinem geistigen Wegbegleiter in Sachen Kapitalmarkt und fundamentaler Analyse.

Buffett sog Grahams Prinzipien auf wie ein Schwamm: Die Konzentration auf den inneren Wert eines Unternehmens, das Sicherheitsmargen-Konzept (Margin of Safety) und die Geduld, unterbewertete Werte zu kaufen und langfristig zu halten. Dieses geistige Rüstzeug sollte Warren Buffett die kommenden Jahrzehnte maßgeblich prägen – und letztlich zu einer weltweit bewunderten Figur machen.

Nach seinem erfolgreichen Abschluss arbeitete Buffett bei Grahams Investmentgesellschaft, der Graham-Newman Corporation. Diese Phase war ungemein wichtig, denn Buffett erlebte hautnah, wie Value Investing in der Praxis funktioniert. Doch er war nicht dafür geschaffen, ewig in den Fußstapfen anderer zu laufen: Schon 1956 gründete er seine eigene Investmentgesellschaft, Buffett Partnership Ltd.

Im Rahmen seiner Buffett Partnership Ltd bewies Buffett bald ein geradezu unheimliches Gespür für lohnende Investments. Viele Geschichten ranken sich um seine legendären Engagements. Unter anderem kaufte er früh Anteile an American Express (NYSE:AXP), Coca-Cola (NYSE:KO) und Wells Fargo (NYSE:WFC). Vor allem Coca-Cola wurde zu einer Herzensangelegenheit: Buffett trank das Kultgetränk leidenschaftlich gern und hatte vollstes Vertrauen in die damals bereits weltbekannte Marke. Dass sich dieser Glaube auszahlen sollte, beweisen die Renditen, die Berkshire Hathaway später damit erzielte.

Sein Ansatz blieb stets derselbe: Unternehmen kaufen, die langfristig stabile Gewinne, ein fähiges Management und eine starke Marktstellung aufweisen. Und dann: festhalten, und zwar für Jahre oder gar Jahrzehnte! Diesem Prinzip blieb Buffett bis heute treu.

In den 1960er-Jahren entdeckte Buffett Berkshire Hathaway, ein Textilunternehmen aus seiner Heimat Omaha. In den Augen vieler galt die Firma zu dieser Zeit eher als antiquiert und war nicht gerade ein Hot-Stock. Doch Buffett sah eine Gelegenheit, investierte massiv und wurde zum Mehrheitsaktionär. Später machte er aus dem ehemals reinen Textilproduzenten eine Investment-Holding, die inzwischen zu den größten Unternehmen weltweit zählt.

Allmählich sammelte Buffett in Berkshire Hathaway zahlreiche Beteiligungen an Firmen aus völlig unterschiedlichen Branchen. Ob Versicherungen (die GEICO und General Re), Energieunternehmen, Medienkonzerne oder Einzelhändler – Berkshire Hathaway wurde zum Synonym für ein Investmentkonglomerat, das sich auf starke Geschäftsmodelle und nachhaltige Cashflows konzentriert.

Dank dieser Strategie wuchs das Vermögen von Buffett und Berkshire Hathaway in atemberaubendem Tempo. Bereits in den 1970er- und 1980er-Jahren war Buffett ein gefeierter Mann unter Investoren. Man nannte ihn das „Orakel von Omaha“, weil seine Prognosen zur Marktentwicklung häufig ins Schwarze trafen und seine Anlagen himmlische Renditen abwarfen.

Heute hält Berkshire Hathaway laut seinem Q3-Bericht Aktien im Wert von über 260 Milliarden US-Dollar – zusätzlich verfügt das Unternehmen über mehr als 325 Milliarden US-Dollar an Cash und liquiden Mitteln.

Warren Buffetts Stil lässt sich wie folgt zusammenfassen:

• Unterbewertet kaufen: Nie mehr zahlen, als der intrinsische Wert hergibt.

• Geduld haben: Unspektakulär, aber höchst effektiv – Buffett hält gern jahrzehntelang an einer guten Aktie fest.

• Markenstärke und Management zählen: Ein Unternehmen muss klare Wettbewerbsvorteile, fähige Führungskräfte und einen Burggraben (Moat) haben.

• Einfachheit geht vor: Komplexe Geschäftsmodelle, die niemand versteht, meidet Buffett lieber.

• Stabile Gewinne, weniger Spektakel: Lieber solide Verbraucherwerte als hochvolatile Trendaktien.

Diese Prinzipien sind der Grund, warum sein Portfolio heute so erfolgreich ist. Und dieser Erfolg machte ihn, gelinde gesagt, steinreich. Zuletzt wurde Buffetts Nettovermögen auf über 100 Milliarden US-Dollar geschätzt.

Es gibt im Leben mehr als Reichtum, sagt Buffett. Der Mann, der Jahrzehnte lang sein Vermögen akribisch vergrößert hat, denkt schon lange darüber nach, wie er den Großteil davon wieder der Gesellschaft zurückgeben kann. Tatsächlich hat Buffett bereits erhebliche Summen gespendet und angekündigt, dass er den Löwenanteil seines Vermögens an die Bill & Melinda Gates Foundation übergeben möchte. Außerdem setzt er sich für höhere Steuern auf Vermögen ein, weil er die enorme Ungleichheit in den USA kritisch sieht.

Die enge Freundschaft mit Bill Gates ist eines der bekanntesten Beispiele für Buffetts menschliche Seite. Zusammen wollen sie ein Zeichen setzen für die Superreichen dieser Welt, damit mehr Kapital für wohltätige Zwecke eingesetzt wird. Bei einem Mann, der den Kapitalismus so virtuos beherrscht hat, ist dieses Engagement ein starkes Statement.

Natürlich interessiert die gesamte Anlegerwelt, was Warren Buffett in letzter Zeit gekauft oder verkauft hat. Hier ein kurzer Überblick über einige seiner neuesten Transaktionen (basierend auf Meldungen bis Anfang 2025):

Neben diesen aktuellen Trades lohnt sich ein Blick auf das gesamte Berkshire-Portfolio (Stand: Februar 2025). Wichtig: Die Angaben basieren auf 13F und anderen regulatorischen Meldungen, die oft mit etwas Verzögerung veröffentlicht werden. Doch die Tabelle verschafft einen guten Überblick:

Der Gesamtmarktwert dieses Mammut-Portfolios wird mit rund 266,38 Milliarden US-Dollar beziffert.

Keine Legende ohne ihre Merksätze! Im Folgenden einige klassische Buffett-Zitate, die jedem ein wenig Inspiration geben können:

„A simple rule dictates my buying: Be fearful when others are greedy, and be greedy when others are fearful.“

• Auf Deutsch: „Eine einfache Regel beim Kaufen: Sei ängstlich, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind.“

„It’s far better to buy a wonderful company at a fair price than a fair company at a wonderful price.“

• Zu Deutsch: „Es ist viel besser, ein hervorragendes Unternehmen zu einem fairen Preis zu kaufen als ein mittelmäßiges Unternehmen zu einem ausgezeichneten Preis.“

„Price is what you pay; value is what you get.“

• Bedeutung: „Der Preis ist das, was du bezahlst; der Wert ist das, was du dafür bekommst.“

„Big opportunities come infrequently. When it’s raining gold, reach for a bucket, not a thimble.“

• Deutsche Interpretation: „Große Chancen kommen nicht alle Tage. Wenn es Gold regnet, halte einen Eimer hin, keinen Fingerhut.“

„At the business school, I tell them that they would all be better off if when they got out of school somebody gave them a card with 20 punches on it and every time they made an investment decision, they used up a punch.“

• Hintergrund: Buffett betont, dass man besser weniger, aber dafür umso durchdachtere Investmententscheidungen treffen sollte, denn zu viel Aktivität kann schädlich sein.

„You don’t get paid for activity, you only get paid for being right.“

• Frei übersetzt: „Man wird nicht für Aktionismus bezahlt, sondern dafür, dass man richtig liegt.“

„The big question about how people behave is whether they’ve got an Inner Scorecard or an Outer Scorecard. It helps if you can be satisfied with an Inner Scorecard.“

• Philosophie: Buffett glaubt, dass es wichtiger ist, sich selbst treu zu bleiben, statt immer nur nach äußerer Anerkennung zu streben.

„Only buy something that you’d be perfectly happy to hold if the market shut down for ten years.“

• Kerngedanke: Hast du genug Vertrauen in ein Unternehmen, es auch in einer langen Durststrecke zu behalten?

Nicht jeder hat die Zeit (oder Lust), seitenweise Geschäftsberichte zu studieren, 13F-Dokumente genau zu analysieren und auf jede Kleinigkeit zu achten, die Warren Buffett tut. Außerdem erfahren wir normalsterblichen Anleger immer erst im Nachhinein von Buffetts Käufen und Verkäufen – sein Informationsvorsprung bleibt also gewahrt.

Genau hier kann digitale Technologie helfen. Mit ProPicks KI von InvestingPro haben Investoren eine Möglichkeit, Buffetts neueste Moves automatisch zu verfolgen – ohne selbst dauernd sämtliche Börsendaten durchforsten zu müssen. Wie funktioniert das Ganze?

• Die KI scannt das Portfolio von Warren Buffett und andere relevante Quellen.

• Neue SEC-Einreichungen (z. B. 13F-Meldungen) werden schnell erfasst.

• Die KI filtert die interessantesten Positionen heraus und aktualisiert sich laufend.

Der Clou: Du kannst Buffetts Stil mit einer speziellen Strategie namens „Das Beste von Buffett“ nachbilden und dich daran orientieren, wie das Portfolio modifiziert wird. Laut Backtest seit 2013 hat diese Methode über 454 % Rendite erzielt – das kann sich sehen lassen. Natürlich gibt es im Börsenleben keine Garantien, aber wer schon immer mal Buffets Trades bequemer nachvollziehen wollte, findet hier ein modernes Werkzeug.

Übrigens ist nicht nur Buffett im Fokus: ProPicks KI bietet mehr als 30 Strategien, darunter auch drei speziell für den deutschen Markt. Also perfekt für alle, die lieber in heimische Blue Chips oder Mid Caps investieren. Die Strategien werden kontinuierlich von der KI optimiert und angepasst. So soll vermieden werden, dass man auf veralteten Annahmen sitzen bleibt.

Für Privatanleger, die weniger Zeit auf das Lesen dicker Bilanzen verwenden möchten, aber dennoch langfristig orientierte Investments bevorzugen, könnte das ein wahrer Segen sein. Man muss sich nicht mehr durch jedes Dokument kämpfen, sondern bekommt die Essenz der Buffett-Bewegungen auf dem Silbertablett serviert.

Warren Buffett hat in seinem langen Leben eindrucksvoll bewiesen, dass es nicht immer Schillerndes und Spektakuläres braucht, um ein Vermögen aufzubauen. Geduld, Wissen, ein gutes Gespür für Unternehmenswerte und die Disziplin, nicht jeder Modeerscheinung hinterherzulaufen – das sind seine Kernprinzipien. Mit Berkshire Hathaway besitzt er eine Investment-Holding, die weltweit ihresgleichen sucht. Ein Milliarden-Portfolio, prall gefüllt mit Werten aus vielfältigen Branchen, unterstreicht seine globale Perspektive und seinen Langzeitzugang.

Wer sich ein Stück Buffett-Flair ins eigene Depot holen möchte, kann viel von seinen Zitaten und seinem Beispiel lernen: „Nur das kaufen, was man auch zehn Jahre lang halten würde.“ Der Erfolg von Firmen wie Coca-Cola, American Express oder Apple in Buffetts Depot zeigt, dass er damit nicht schlecht gefahren ist. Und mithilfe moderner Tools wie ProPicks KI von InvestingPro lassen sich Buffetts aktuelle Strategien heute leichter nachverfolgen denn je. Vielleicht wird man damit nicht selbst zum „Orakel von Omaha“, doch es bringt einen Schritt näher an jene Gelassenheit und Weitsicht, die Warren Buffett so berühmt gemacht haben.

Warren Buffett hat über Jahrzehnte hinweg konstant überdurchschnittliche Renditen erzielt und dabei auf das Value-Investing-Konzept gesetzt. Sein Fokus auf langfristige Anlagen und unterbewertete Qualitätsunternehmen macht ihn zur Legende in der Investmentwelt.

Buffett schwört auf eine Mischung aus Geduld, fundierter Fundamentalanalyse und dem Vertrauen in Unternehmen mit starken Marken sowie erstklassigen Managementteams. Zudem lässt er sich nicht von Marktlaunen beirren und hält Aktien oft jahrzehntelang.

Dieser Beiname unterstreicht, wie treffsicher Buffetts Prognosen häufig waren – und dass er aus Omaha, Nebraska, stammt. Er wird als jemand gesehen, der die Finanzmärkte „lesen“ und zukünftige Entwicklungen erstaunlich gut voraussehen kann.

Berkshire Hathaway ist Buffetts Investment-Holding und Dreh- und Angelpunkt seiner Anlagestrategien. Das Konglomerat besitzt Beteiligungen in Versicherungen, Banken, Energie, Einzelhandel und mehr. Die Aktie von Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A und BRK.B) gehört zu den hochpreisigsten der Welt.

Neben den vierteljährlichen 13F-Dokumenten, die Buffett bei der SEC einreicht, können Privatanleger auf digitale Tools wie InvestingPro zurückgreifen. Damit lassen sich Buffetts Trades automatisch scannen, filtern und ins eigene Depotkonzept einbeziehen.

Ja, primär. Allerdings ist er über die Jahre etwas flexibler geworden. Er investiert zwar nach wie vor in stabile Geschäftsmodelle, hat jedoch auch Tech-Werte wie Apple oder Amazon ins Portfolio genommen. Entscheidend bleibt immer die langfristige Perspektive auf den Unternehmenswert.

Buffett ist einer der größten Philanthropen weltweit. Er hat angekündigt, den Großteil seines Vermögens an gemeinnützige Organisationen – vor allem an die Bill & Melinda Gates Foundation – zu spenden. Damit will er einen Teil seines beeindruckenden Vermögens der Gesellschaft zurückgeben.

Absolut. Du musst keine Milliarden besitzen, um nach Buffetts Grundsätzen anzulegen. Wichtig sind Geduld, ein gewisses Verständnis für Unternehmensbewertungen und der Fokus auf langfristig stabile Werte. Tools wie ProPicks KI können dir dabei helfen, relevante Aktien zu finden.

„Das Beste von Buffett“ ist eine KI-basierte Strategie, die sein Portfolio analysiert, neue Positionen nach jeder SEC-Meldung übernimmt und laut Backtests seit 2013 über 454 % Rendite erzielt hat. Sie bietet damit eine bequeme Option, Buffetts Stil automatisiert zu replizieren.

Buffett setzt oft auf Sektoren, die er versteht: Banken, Versicherungen, Konsumgüter, Kreditkartenanbieter und zuletzt auch Tech-Giganten wie Apple. Sein Motto lautet: „Investiere nur in ein Geschäft, das du auch wirklich begreifst.“