Prop Trading: Was ist das

Was ist eine Prop Trading-Firma?

Eine Prop Trading-Firma bezieht sich auf eine Firma, die auf eigene Rechnung handelt. Dabei handelt es sich um ein Finanzinstitut, das mit eigenem Kapital Wertpapiere handelt, anstatt Geld im Auftrag von Kunden anzulegen. Prop Trading-Firmen tätigen spekulative Investitionen, um Gewinne für ihre Handelsbücher zu erzielen. 

Die Händler von Prop Trading-Firmen beobachten Markttrends und Volatilität genau, um schnell von Kursbewegungen profitieren zu können. Risikomanagement ist von entscheidender Bedeutung, angesichts der Tatsache, dass die Gelder des Unternehmens auf dem Spiel stehen, falls Trades nicht zu Gewinnen, sondern zu Verlusten führen. Viele Prop Trading-Firmen konzentrieren sich auf den kurzfristigen hochfrequenten Handel, um von Preisschwankungen innerhalb eines Tages zu profitieren.

Wie funktioniert Prop Trading? 

Das Prinzip des proprietären Handels ist einfach, aber dennoch komplex: Ein Finanzunternehmen handelt mit Aktien, Anleihen, Währungen, Rohstoffen und anderen Finanzinstrumenten mit eigenem Geld und nicht mit dem Kapital seiner Kunden. Dadurch behält das Unternehmen den gesamten Gewinn aus seinen Handelsaktivitäten.

Die Händler von Prop Firmen nutzen eine Vielzahl von Strategien, darunter auch statistische Arbitrage, Market Making und Global Macro Trading, um Marktineffizienzen und Volatilität auszunutzen. Durch die Ausnutzung kurzfristiger Preisbewegungen und Trends profitiert das Unternehmen von diesen Aktivitäten. Im Wesentlichen basiert Prop Trading auf der Fähigkeit des Unternehmens, den Markt durch überlegene Strategien und Risikomanagementtechniken zu schlagen.

Beste Prop Trading-Firmen

Forex Prop Trading-Firmen

Forex Prop Trading-Firmen sind auf den Devisenhandel spezialisiert und nutzen das Kapital des Unternehmens, um von Wechselkursschwankungen zu profitieren. Diese Unternehmen stellen den Händlern die Technologie, das Kapital und die Unterstützung zur Verfügung, die sie für den Handel auf den globalen Devisenmärkten benötigen. 

Futures Prop Trading-Firmen

Futures Trading Prop-Firmen konzentrieren sich auf den Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakten auf Rohstoffe, Finanzinstrumente und Indizes und setzen das Kapital des Unternehmens ein, um auf künftige Preisbewegungen zu spekulieren. Sie stellen Händlern fortschrittliche Instrumente und Strategien zur Verfügung, mit denen diese die Terminmärkte meistern können, wobei der Schwerpunkt auf dem Risikomanagement und der Nutzung von Markttrends zur Erzielung potenzieller Gewinne liegt.

Aktien- und Options-Prop-Trading-Firmen

Prop Trading-Firmen, die auf den Handel mit Aktien und Optionen spezialisiert sind, kaufen, verkaufen und handeln mit Aktien und Derivaten und nutzen die Ressourcen des Unternehmens, um von der Volatilität des Aktienmarktes und von Optionsstrategien zu profitieren. Diese Firmen stellen Händlern die Technologie und Unterstützung zur Verfügung, um komplexe Transaktionen durchzuführen, die darauf abzielen, von Kursbewegungen und Optionsbewertungen zu profitieren.

Prop Trading-Firmen für Swing-Trading

Prop Trading-Firmen, die sich auf Swing-Trading konzentrieren, profitieren von kurz- bis mittelfristigen Kursbewegungen und setzen das Kapital des Unternehmens ein, um Trades über mehrere Tage oder Wochen zu tätigen. Sie setzen Analyseinstrumente und Marktinformationen ein, um Trends und Trendwenden zu erkennen, und bieten Händlern die Strategien und Unterstützung, die sie benötigen, um von der Volatilität verschiedener Märkte zu profitieren.

Krypto Prop Trading-Firmen 

Prop Trading-Firmen, die auf den Krypto-Handel spezialisiert sind, setzen ihr Kapital für den Handel mit digitalen Vermögenswerten wie Bitcoin und Ethereum ein. Sie nutzen die Volatilität der Märkte und den technologischen Fortschritt, um Trades durchzuführen und von schnellen Preisbewegungen zu profitieren.

Arten von Prop Firmen 

Unabhängige Prop-Firmen

Unabhängige Eigenhändler agieren ohne Anbindung an ein größeres Brokerhaus. Sie sind in ihrem Geschäftsmodell völlig autonom. Den Händlern wird ein Teil des Firmenkapitals zur Verfügung gestellt, damit sie im Namen der Firma aktiv an den Märkten handeln können.

Brokerage-basierte Prop Desks

Die Händler an diesen „Prop Desks“ sind Mitarbeiter eines Brokerhauses, die als Principals mit dem Kapital des Brokers handeln. Ressourcen wie Analytik, Datenfeeds und Infrastruktur werden in der Regel zur Verfügung gestellt. Erfolgreiche Händler können sowohl für sich selbst als auch für den Broker Erträge erwirtschaften.

Prop-Händler können wählen, ob sie mit unabhängigen, selbstfinanzierten Unternehmen oder mit brokerbasierten Prop-Desks zusammenarbeiten wollen, je nach ihrer Risikotoleranz hinsichtlich Strategiebeschränkungen. Beide Modelle sind auf dem Vormarsch.

Prop Trading-Strategien 

Proprietäre Handelsstrategien umfassen eine Vielzahl von Techniken, die von Händlern eingesetzt werden, um Marktchancen zu nutzen. Jede dieser Techniken erfordert ihr eigenes Risikoprofil und Fachwissen.

Pros und Cons des Prop Tradings

Pros

• Hohes Renditepotenzial: Die Unternehmen setzen fortschrittliche Strategien und Leverage ein, die potenziell zu erheblichen Gewinnen führen können.
• Zugang zu fortschrittlicher Technologie und Forschung: Prop Trading-Firmen verfügen über hochentwickelte Werkzeuge und Forschungsmöglichkeiten.
• Flexibilität bei Handelsentscheidungen: Der Handel mit eigenem Kapital beseitigt kundenbezogene Beschränkungen und ermöglicht eine flexiblere Entscheidungsfindung.

Cons

• Signifikante Risiken: Verluste wirken sich direkt auf die finanzielle Gesundheit des Unternehmens aus, insbesondere bei aggressivem Einsatz von Leverage.
• Erforderliche Fähigkeiten und Erfahrungen: Prop-Trading erfordert ein hohes Maß an technischen und emotionalen Fähigkeiten mit einer steilen Lernkurve für neue Händler.
• Regulatorische Herausforderungen: Das regulatorische Umfeld für Prop-Trading kann komplex sein und die operative Freiheit und Rentabilität beeinträchtigen.

Die Abwägung dieser Vor- und Nachteile ist für Unternehmen und Händler, die sich in der volatilen Welt des proprietären Tradings bewegen, von entscheidender Bedeutung und erfordert einen sorgfältigen Ansatz bei der Entwicklung von Strategien und beim Risikomanagement.

Karrieremöglichkeiten im proprietären Handel

Prop-Trading bietet auch hervorragende Berufschancen für erfolgreiche Händler, die den nächsten Schritt in ihrer Trading-Karriere machen möchten.

Für viele Händler ist es das ultimative Karriereziel, für ein großes Unternehmen zu arbeiten, das mit großen Geldsummen handelt und ihnen Zugang zu Werkzeugen und Informationen bietet, die normalen Tradern nicht zur Verfügung stehen. Darüber hinaus gibt ihnen der Handel mit dem Geld des Unternehmens anstelle ihres eigenen ein Gefühl der Sicherheit, falls der Trade fehlschlägt.

Eine Anstellung bei einer Prop Trading-Firma zu bekommen, ist allerdings nicht ganz einfach, handelt es sich doch um ein sehr wettbewerbsintensives Business, das mit einer Reihe von Risiken verbunden ist. 

Einige moderne Prop Trading-Firmen bieten Händlern die Möglichkeit, ihre Fähigkeiten unter Beweis zu stellen, ohne ein klassisches Auswahlverfahren durchlaufen zu müssen. Solche Unternehmen arbeiten mit simulierten Trades und stellen schließlich die Händler ein, die über einen längeren Zeitraum überdurchschnittliche Gewinne erzielen. 

Händler, die diesen Weg einschlagen wollen, sollten sich der Risiken des Prop-Tradings bewusst sein. Die Unternehmen, die Prop-Trader einstellen, arbeiten nach einem ‚asymmetrischen Risiko‘-Modell, bei dem die Erfolgsbeteiligung stark zugunsten des Unternehmens ausfällt und die Händler zwischen 75 % und 90 % der Gewinne erhalten. Einige Unternehmen beginnen möglicherweise mit einem niedrigeren Prozentsatz und erhöhen ihn schrittweise, je nach anhaltender Rentabilität.

Im Gegensatz dazu ist die Risikoverteilungsvereinbarung typischerweise stark zugunsten des Händlers ausgerichtet, der häufig die meisten, wenn nicht sogar alle Risiken unabhängig trägt.

Darüber hinaus erheben viele Prop Trading-Firmen Eintrittsgebühren und monatliche Gebühren von ihren Tradern. Diese Gebühren können je nach Faktoren wie Gewinnbeteiligung und zur Verfügung gestellter Hebelwirkung erheblich variieren. Sie reichen von einer bescheidenen Bewertungsgebühr von 45 Euro ohne monatliche Gebühren bis hin zu einer beträchtlichen monatlichen Gebühr von 1000 Euro plus einer monatlichen Mitgliedsgebühr von 300 Euro.

Für Händler ist es allerdings wichtig zu erkennen, dass höhere Gebühren oft mit erheblichen Vorteilen einhergehen, wie z. B. einem besseren Zugang zu Kapital, günstigeren Gewinnbeteiligungen und einer höheren Sicherheit. Daher sollten angehende Händler alle Aspekte des Geschäfts, einschließlich der in diesem Artikel beschriebenen, sorgfältig abwägen, anstatt sich ausschließlich auf die Kosten zu konzentrieren.

Darüber hinaus sollten Händler besonders auf die Bestimmungen des jeweiligen Unternehmens in Bezug auf die Auszahlung von Gewinnen achten. Manche Unternehmen erlauben Auszahlungen in Höhe von nur 100 Euro, während andere einen Mindestauszahlungsbetrag von 5.000 Euro festlegen, der häufig mit variablen Gebühren verbunden ist.

Prop Trading-Firmen für Anfänger

Für Anfänger mögen proprietäre Handelsgesellschaften wie ein Rätsel mit hohem Risiko erscheinen. Im Wesentlichen handeln Prop Trading-Firmen an den Finanzmärkten mit ihrem eigenen Kapital und nicht mit dem Kapital ihrer Kunden. Dadurch sind sie in der Lage, größere Risiken einzugehen und Gewinne zu erzielen.

Neueinsteiger sollten sich darüber im Klaren sein, dass diese Unternehmen auf verschiedene Handelsstrategien spezialisiert sind, die vom Hochfrequenzhandel bis hin zu globalen makroökonomischen Manövern reichen, und dass sie ausgefeilte Technologien und gründliche Marktanalysen einsetzen. Wer in diesen Markt einsteigen möchte, sollte unbedingt mit einem soliden Grundwissen über Marktprinzipien und einem ausgeprägten Sinn für Neues ans Werk gehen.

Wie man eine Prop Trading-Firma auswählt 

Die ganze Vielfalt der Prop-Firmen da draußen zu bewerten, kann ganz schön knifflig sein, vor allem, wenn man neu in dieser Welt ist. Aber keine Sorge, wir haben ein paar einfache Schritte für Sie:

Prüfen Sie zunächst sorgfältig die Track Records der Unternehmen und achten Sie insbesondere auf deren Fähigkeit, unter verschiedenen Marktbedingungen konsistente Liquidität zu liefern.

Das heißt, wenn das Unternehmen erst vor kurzem an den Markt gegangen ist oder während des letzten Bärenmarktes im Jahr 2022 ernsthafte finanzielle Probleme hatte, ist das ein Warnsignal.

Zum anderen ist es wichtig, die Erfahrung und den Ruf der Senior Trader des Unternehmens zu bewerten, denn sie werden für Ihren Lernprozess und die langfristige Stabilität des Unternehmens von entscheidender Bedeutung sein. Wenn ein Unternehmen keine Informationen darüber hat, wer zu seinem Team gehört, dann ist das ein weiteres Warnsignal.

Drittens tauchen Sie in die verschiedenen Strategien und Produkte ein, die von jedem Unternehmen angeboten werden, um herauszufinden, welche am besten zu Ihren Stärken und Zielen passen. Nicht immer ist das Unternehmen, das Ihnen insgesamt am besten gefällt, auch dasjenige, das Ihren persönlichen Fähigkeiten und Anlagekenntnissen am besten entspricht.

Vergleichen Sie dann Faktoren wie Zugang zu proprietären Technologien, verfügbare Finanzierungsbeträge und die Struktur von Bonusanreizen, um festzustellen, welches Unternehmen die vorteilhaftesten Bedingungen für Ihre Ziele bietet.

Entscheidend ist auch, die Kosten für die monatliche Mitgliedschaft, die Auszahlungsgebühren und das implizite Risiko-Ertrags-Verhältnis zu verstehen, das von einem bestimmten Unternehmen angeboten wird.

Vergewissern Sie sich außerdem, ob das Unternehmen Wert auf Risikomanagement legt, indem es Initiativen wie Stop-Loss-Schulungen Priorität einräumt, die sich erheblich auf Ihren Handelserfolg auswirken können.

Berücksichtigen Sie den Standort und die Arbeitskultur des jeweiligen Unternehmens, um herauszufinden, welches Umfeld für Ihre Motivation und Produktivität am besten geeignet ist.

Fragen Sie nach aktuellen Mentoring-Möglichkeiten, die Ihr Lernen und Wachsen als Händler erheblich beschleunigen können.

Schließlich sollten Sie sich vergewissern, dass das Unternehmen regelmäßige Leistungsbeurteilungen durchführt, um konstruktives Feedback und Möglichkeiten zur Weiterentwicklung Ihrer Fähigkeiten zu bieten.

Prop Trading vs. Hedgefonds

Prop Trading und Hedgefonds schließen beide spekulative Investitionen mit dem Ziel der Gewinnerzielung ein, aber es gibt wichtige Unterschiede.

Prop-Trader setzen das eigene Kapital eines Unternehmens für den aktiven Handel ein und tragen das volle Risiko und den vollen Gewinn ihrer Positionen. Hedgefonds verwalten Gelder im Auftrag von Kunden wie vermögenden Privatpersonen und Institutionen. Auch sie setzen Leverage und verschiedene Handelsstrategien ein. Eigenhändler können größere Risiken eingehen, da es sich nicht um das Geld anderer Leute handelt.

Während Hedgefonds in Jahren und Widerstandsfähigkeit denken, leben Prop-Trader vom täglichen Adrenalinschub des Marktes und von schnellen Bewegungen, um kurzfristige Chancen zu nutzen. Beide sind gewinnorientiert und benötigen außergewöhnliche analytische Fähigkeiten, um Marktchancen zu nutzen.

Häufig gestellte Fragen zum Thema Prop Trading

Wie unterscheidet sich Prop Trading von anderen Formen des Handels?

Im Gegensatz zu langfristigen Investmentstrategien von Hedgefonds und Private-Equity-Unternehmen, bei denen das Kundenkapital eingesetzt wird, ist Prop Trading auf den Einsatz des eigenen Kapitals des Unternehmens ausgerichtet. Dieser Ansatz ermöglicht es Prop Tradern, auf umfangreiche Ressourcen und Expertise zurückzugreifen.

Welche Qualifikationen und Fähigkeiten sind erforderlich, um ein erfolgreicher Prop Trader zu werden?

Erfolgreiche Pro Trader benötigen eine Mischung aus quantitativer Analyse, Marktverständnis und Risikomanagementfähigkeiten. Sie arbeiten am besten unter Druck und setzen auf kontinuierliche Weiterbildung, an die sich ein Hochschulabschluss in Finanzwissenschaften oder verwandten Bereichen anschließt.

Wie verwalten Prop Trading-Firmen Risiken?

Prop Trading-Firmen überwachen die Risiken genau mit Instrumenten wie Stop Losses und Positionslimits, um große Verluste bei einzelnen Transaktionen zu vermeiden. Prop Trading-Firmen legen auch Wert auf das Risikomanagement auf Portfolioebene, beispielsweise durch die Diversifizierung von Strategien und das Halten ausreichend abgesicherter Positionen.

Welche regulatorischen Überlegungen regeln proprietäre Handelsaktivitäten?

Prop Trading-Firmen müssen die von Agenturen wie der SEC erlassenen Wertpapiervorschriften in Bezug auf angemessene Kapitalanforderungen, Berichtspflichten und Marktverhaltensregeln einhalten. Sie befolgen auch Regeln, die illegale Aktivitäten wie Insiderhandel und Marktmanipulation verhindern sollen.