Nach Darstellung von SMC-Research hat 2G Energy (ETR:2GBG) im letzten Jahr den Umsatz und das EBIT deutlich gesteigert und plant für die aktuelle Periode bei einem Umsatz von 360 bis 390 Mio. Euro eine signifikante Margensteigerung. SMC-Analyst Holger Steffen sieht kräftige Impulse insbesondere durch einen anziehenden Auftragseingang in den USA und neue Produkte und bestätigt seine Kaufempfehlung.
2G Energy sei laut SMC-Research 2023 dynamisch gewachsen. Der Umsatz habe sich um 16,8 Prozent auf 365,1 Mio. Euro erhöht, während das EBIT sogar um 25,9 Prozent auf 27,6 Mio. Euro gesteigert worden sei. Damit habe sich die EBIT-Marge von 7,0 auf 7,6 Prozent verbessert.
Mitverantwortlich dafür sei ein sehr hohes Volumen an Schlussabrechnungen im vierten Quartal gewesen. Dieses habe andererseits dazu beigetragen, dass der Auftragsbestand zum Jahresende mit 156,2 Mio. Euro unter dem Vorjahresniveau (177,3 Mio. Euro), welches allerdings von einem gewissen extern bedingten Abarbeitungsrückstau geprägt gewesen war, gelegen habe. Gleichwohl stelle der Auftragsbestand eine gute Basis für weiteres Wachstum dar. Zusätzlich sorge die zuletzt dynamische Entwicklung des Auftragseingangs, der dank der weiter verkürzten Produktionsdurchlaufzeit im größeren Umfang schon dieses Jahr umsatzwirksam werden dürfte, für Zuversicht. Dementsprechend erwarte das Management für 2024 nun Erlöse zwischen 360 und 390 Mio. Euro, womit das untere Ende der Spanne um 10 Mio. Euro angehoben worden sei. Zugleich solle sich die EBIT-Marge vor allem dank einer weiteren Normalisierung der Materialaufwandsquote deutlich auf 8,5 bis 10,0 Prozent verbessern.
Auch die Aussichten über das laufende Jahr hinaus seien gut. Unter anderem getragen von kräftigen Impulsen für das BHKW-Geschäft insbesondere in den USA, dem Ausbau des Geschäfts mit Großwärmepumpen und der Markteinführung eines neuen Produkts („Peaker“) sollen die Erlöse 2025 auf bis zu 450 Mio. Euro anwachsen.
Die Analysten hatten die positiven Perspektiven bereits in ihrem Bewertungsmodell abgebildet und hatten nach der Veröffentlichung des Geschäftsberichts nur einen geringfügigen Anpassungsbedarf. Mit dem Roll-over des Modells auf das neue Basisjahr 2024 habe sich der faire Wert von bislang 33,40 auf 34,00 Euro erhöht. Damit sehen sie ein substanzielles Aufwärtspotenzial für die Aktie und bekräftigen ihre Einstufung mit „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 22.04.2024 um 8:20 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 21.04.2024 um 8:45 Uhr fertiggestellt und am 22.04.2024 um 8:00 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2024/04/2024-04-22-SMC-Update-2G_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.