Für Gold-Bullen sind die Zeiten so rosig wie lange nicht und es könnte noch besser kommen.
Die fast ein Jahrzehnt andauernde Wachstumsphase der US-Wirtschaft hatte bislang den Goldpreis in einem mehrjährigen Abwärtstrend gefangen gehalten, seit die Futures auf das Edelmetall im September 2011 ein Rekordhoch von 1.911,60 USD erreichten.
Dieser Teufelskreis könnte jetzt gebrochen sein, dank des “Währungsmanipulators” China.
Da der Handelskrieg des Jahrhunderts keine Anzeichen abgibt, in nächster Zeit zu einem Ende zu kommen, als die Trump-Administration neue Wege austüftelt, um Peking die Zeche für die Abwertung des Yuans zahlen zu lassen, könnten die Gold-Futures sich ein neues Plateau bei 1.800 USD suchen, nachdem sie am Dienstag zum ersten Mal in sechs Jahren die 1.500 Hürde genommen hatten.
Gold steigt aus eigener Kraft, ohne das der Dollar bislang hilft
Noch verblüffender ist, dass der Ausbruch beim Goldpreis diesmal fast ausschließlich auf dessen Status als krisensichere Wertanlage zurückgeht und nicht als Wette gegen den Dollar. Das belegt, dass Gold diesmal aus eigener Kraft zu einem Magneten für Investoren geworden ist, die wegen der wirtschaftlichen und politischen Unwägbarkeiten besorgt sind.
Der Dollar Index, der den Wert der amerikanischen Währung gegenüber einem Korb aus sechs anderen Leitwährungen abbildet, hat sich auch seit Aufheizen des Handelskriegs in überraschend robuster Verfassung gezeigt und sich stabil über 97 behauptet, selbst nachdem die Federal Reserve in der letzten Woche die Zinsen um 25 Basispunkte gesenkt hatte. Und das obwohl zusehends darauf gewettet wird, dass die Notenbanker der Fed sich gezwungen sehen könnten, den Geldhahn in den kommenden Monaten weiter aufzudrehen um auf die Abwertung des Yuans zu reagieren.
Christopher Vecchio, ein Devisenanalyst, der auch Handelsstrategien für den Edelmetallmarkt entwickelt, glaubt das die Goldfutures an der New Yorker Comex jetzt ihre beste Chance auf eine Rückkehr der guten Zeiten haben, seit sie durch die Abwärtstrendlinie gestoßen sind, die seit dem 2011er Hoch bestand.
Vecchio weiter:
“Die Platzierung der Ausschnittslinie bestimmt das endgültige Preisziel in einer potentiellen Langzeitrallye beim Gold. Seit Ende Juni hat die Entwicklung des Goldkurses nichts getan, war unsere langfristig bullische Perspektive zu widerlegen könnte.”
Zeichnet man konservativ den Ausbruch aus der Ausschnittslinie gegen das Hoch vom Januar 2018 von 1.365,95 USD ab, oder aggressiv vom Ausbruch zum Hoch vom August 2013 von 1.433,61 USD, dann ergibt sich ein endgültiges Preisziel von 1.820,99 USD.”
Im Handel am Mittwochabend Asien stand der Gold-Kontrakt an der Comex zum Dezember 33 USD oder mehr als 2% höher auf 1.516 USD. Das Sitzungshoch war 1.520 USD, ein Wert, der seit August 2013 nicht mehr gesehen wurde.
Der Terminkontrakt ist um fast 5% über die Woche, um 6% über den Monat und 16% über das Jahr gestiegen.
Futures und Bullion: Beide mit starker Kaufempfehlung
Investing.coms technischer Tagesausblick bewertet Gold-Futures als “Strong Buy" und sieht kurzfristig erst bei 1.516,66 USD Widerstand.
Spot-Gold, das den Handel mit realem Barrengold reflektiert, wurde zu 1.486,44 USD gehandelt, nachdem es
ein Tageshoch von 1.490,22 USD erklommen hatte. Goldbarren verteuerten sich über die Woche um 3%, über den Monat um 5% und über das Jahr um fast 16%.
Investing.coms technischer Tagesausblick sieht Goldbarren ebenfalls als “Strong Buy" an und verortet Widerstand kurzfristig bei 1.504,85 USD.
Selbst bei einem Rückzug, könnte es die 1.300 USD behaupten
Und was passiert, wenn der Goldausbruch plötzlich zu Ende ist? Wohin könnte der Preis dann gehen?
Man mache sich keine Sorgen, dass es zu einem Kollaps wie in der Vergangenheit kommt, sagt James Stanley, ein weiterer Stratege für Devisen und Edelmetalle, der einen Rückfall auf ein Niveau um 1.300 USD vorhersieht, wie sie im Juni vorherrschten.
Stanley weiter:
“Wir werden wahrscheinlich keine hawkishe Geldpolitik von irgendeiner der großen Zentralbanken in nächster Zeit sehen und es ist wahrscheinlich, dass der Druck auf das globale Wachstum bestehen bleiben wird, bis es zu einem Wegfall der Vielzahl von Handelsstreitigkeiten kommt.”
An diesem Punkt scheint es allerdings so zu sein, als sei Chinas Strategie, der Versuch die Sache bis zur US-Präsidentschaftswahl in 2020 auszusitzen, was den Druck auf das Wachstum noch eine längere Zeit aufrechterhalten dürfte.”
In einem solchen Szenario sieht er Gold in einem ähnlichen Kontext wie nach der globalen Finanzkrise, als die meisten großen Zentralbanken in der Welt eine mehr oder minder lockere Geldpolitik fuhren, oder dies zumindest in Erwägung zogen.
Stanley weiter:
“Und so, sollte die gegenwärtige Phase zu Ende gehen, ähnlich was wir von Februar bis April in diesem Jahr gesehen haben, bleibt die Langzeitunterstützung in den wichtigen Preisbereichen der alten Widerstandsmarken bestehen, die nicht getestet wurden, seit dem Kursausbruch vom Juni.”
Diese Niveaus bei 1375 und 1357,50 USD, jedes von ihnen ein ehemaliges Jahreshoch, das sich in der Konsequenz als Widerstandslinie erwies.”