Die Aktienmärkte starteten zum Wochenbeginn am Montag mit kräftigen Kursgewinnen. Der Dow Jones Industrial Average stieg um mehr als 500 Punkte. Ende letzter Woche belebten Mnuchin und Pelosi die Hoffnung auf ein weiteres Coronavirus-Konjunkturpaket. Neue Entwicklungen gab es am Montag zwar nicht, aber die Aktienkurse zogen aufgrund der Möglichkeit neuer Staatshilfen deutlich. Berichten zufolge plant Präsident Trump die Bereitstellung von Millionen von Coronavirus-Tests für Bundesstaaten, um diese zur Wiedereröffnung zu drängen. Morgen Abend findet auch die erste Fernsehdebatte zwischen Trump und Biden statt, und die Investoren sind gespannt auf die aktuellsten Pläne der beiden Kandidaten zur Belebung der Wirtschaft. In den USA wurden keine Konjunkturberichte veröffentlicht, aber am Freitag steht die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft auf der Agenda. Es wird erwartet, dass sich der Arbeitsmarkt im Zuge der Wiedereröffnung der Bundesstaaten weiter erholt. Der Dollar verlor gegenüber allen wichtigen Währungen mit Ausnahme des japanischen Yen an Wert.
Zu den wichtigsten Ereignissen im Terminkalender dieser Woche gehören die Debatten, die chinesischen Einkaufsmanagerindizes, die deutschen Arbeitsmarktdaten, der PMI-Bericht Australiens für das verarbeitende Gewerbe und die US-amerikanischen Lohn- und Gehaltslisten außerhalb der Landwirtschaft. Solange Präsident Trump sich jedoch angemessen verhält, dürften die Debatten nur einen begrenzten Einfluss auf die Märkte haben. Biden wird Trump sicherlich aufgrund von Berichten angreifen, dass er in den Jahren 2016 und 2017 nur 750 Dollar an Bundessteuern gezahlt hat, aber Teflon Don kommt wohl höchstwahrscheinlich ungeschoren davon.
Die stärkste Währung am Montag war das Pfund Sterling, das nach drei Tagen einer engen Konsolidierung nach oben ausbrach. Die Brexit-Gespräche laufen diese Woche wieder an, und die Anleger hoffen auf Fortschritte. Wir sind skeptisch, aber wenn eine Währung so stark gefallen ist wie der GBP/USD (von einem Hoch von 1,3480 auf ein Tief von 1,2675 im September), braucht es nicht viel, um eine Erholungsrallye auszulösen. Auch die Bank of England hat gemischte Signale bezüglich ihrer Haltung zu negativen Zinssätzen ausgesendet. Gouverneur Bailey und MPC-Mitglied Ramsden scheinen von der Idee nicht gerade begeistert zu sein, aber Tenreyro erwähnte die Möglichkeit.
Der australische Dollar präsentierte sich ebenfalls robust. Wie das britische Pfund wurde der AUD/USD in diesem Monat aggressiv verkauft. In der vergangenen Woche fiel er an jedem einzelnen Tag. Unterstützt wurde die Währung durch Berichte, dass die Banken ihre Forderung nach Zinssenkungen zurückgenommen haben, und die australische Regierung sieht die Eisenerzpreise auch weiterhin auf hohem Niveau. Australien hat erfolgreich gegen eine zweite Corona-Welle gekämpft, wobei am Montag nur vier Fälle gemeldet wurden. Als Reaktion auf diese Verbesserung lockerte die Regierung schließlich die Beschränkungen für Melbourne, die zweitgrößte Stadt des Landes. Die ab 21 Uhr geltende Ausgangssperre wurde aufgehoben, und Kinderbetreuungszentren können wieder geöffnet werden. Der kanadische und der neuseeländische Dollar rückten gegenüber dem Dollar ebenfalls leicht vor, aber im Vergleich zum AUD und GBP waren die Gewinne bescheiden.
Dasselbe gilt für den Euro, der während der Sitzung in New York nicht über die Marke von 1,1680 kletterte. EZB-Präsidentin Lagarde äußerte sich heute Morgen und sprach über den Dissens innerhalb der Zentralbank und die Wirksamkeit negativer Zinssätze. Während sie sagte, dass Uneinigkeit und Diskussion unter den Mitgliedern des Direktoriums gesund seien, befürchtet der Markt, dass die Spaltung die zukünftige politische Reaktion gefährden könnte.