- BoE sieht nach tiefer Delle Erholung der Konjunktur und der Inflation - GBP steigt.
- BoE rät Banken zur Vorbereitung auf Minuszinsen, die jedoch noch nicht notwendig sind.
- Der Euro fällt auf den tiefsten Stand seit zwei Monaten.
- Der Vierwochendurchschnitt der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung steht vor den NFP-Daten so tief wie seit 2 Monaten nicht mehr.
- Schickt der US-Arbeitsmarktbericht den EUR/USD auf 1,19 und den USD/JPY über 106?
- ADP: Die Beschäftigung im Privatsektor erhöhte sich um 174.000, nach minus 78.000 im Dezember
- ISM-Beschäftigungsindex für das nicht-verarbeitende Gewerbe steigt auf 55,2 von 48,7
- ISM-Beschäftigungsindex für das verarbeitende Gewerbe steigt auf 52,6 von 51,7
- Conference Board-Vertrauensindex erhöht sich auf 89,3 von 87,1
- Der Vierwochendurchschnitt der Anträge auf Arbeitslosenunterstützung sinkt auf den niedrigsten Stand seit 2 Monaten
- Die Folgeanträge stehen auf dem niedrigsten Stand seit März
- Der Uni-Michigan-Index sinkt auf 79 von 80,7
Der US-Dollar war die ganze Woche über gefragt. Jetzt fragen sich die Investoren, ob der US-Arbeitsmarktbericht am Freitag den EUR/USD auf ein neues Zweimonatstief oder den USD/JPY über 106 treiben könnte. Die Nonfarm Payrolls stellen den wichtigsten Datenpunkt in dieser Woche dar, aber während des gesamten letzten Jahres ist der Einfluss der Jobzahlen auf die Devisenmärkte immer geringer geworden. Das hatte vor allem mit dem Impfoptimismus zu tun, der Investoren die schwächeren Zahlen einfach vergessen ließ. In diesem Monat wird jedoch erwartet, dass sich die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft verbessert und das Beschäftigungswachstum wieder zunimmt. Im Dezember gingen 140.000 Arbeitsplätze verloren, für heute erwarten Volkswirte, dass die US-Unternehmen im Schnitt wieder 50.000 Stellen schaffen. Wie die folgenden Daten zeigen, gibt es viele Gründe, die für einen freundlichen Arbeitsmarktbericht sprechen, der den Greenback weitere Kursgewinne bescheren sollte.
Laut dem gestrigen Bericht sank der gleitende Vierwochendurchschnitt der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe auf den niedrigsten Stand seit zwei Monaten und die Zahl der Folgeanträge war so gering wie seit März nicht mehr. Die Beschäftigungskomponente der ISMs für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor kehrte im vergangenen Monat in den Expansionsmodus zurück, während das ADP einen starken Anstieg der Zahl der Beschäftigten in der Privatwirtschaft meldete. Das Verbrauchervertrauen war uneinheitlich, wobei das Conference Board eine Verbesserung und die Uni-Michigan eine Eintrübung feststellte. Dennoch gibt es genug Gründe für die Annahme, dass die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft um mehr als 50.000 steigen wird. Aber wird das ausreichen?
Normalerweise, wenn Daten die Marktstimmung bestätigen, können die Auswirkungen auf den Markt signifikanter sein. In diesem Fall könnte der US-Dollar besonders gut auf ein über den Erwartungen liegendes Stellenwachstum reagieren. Es braucht nicht viel, damit der EUR/USD auf neue Tiefststände fällt und möglicherweise den Bereich um 1,19 testet. Der USD/JPY hingegen bewegt sich nur vorwärts und die Marke von 106 stellt eine hohe Hürde dar, zumal die 200-Tage-Linie und das Novemberhoch bei 105,60 zusammenlaufen und einen markanten Widerstand bilden.
Argumente für ein höheres Stellenplus
Argumente für ein schwächeres Stellenplus
Nach der Bekanntgabe der geldpolitischen Entscheidungen durch die Bank of England schoss das Pfund Sterling nach oben. Die BoE beschloss einstimmig, die Geldpolitik unverändert zu lassen. Einige Investoren rechneten mit Gegenstimmen, da einige Notenbanker negative Zinssätze befürworteten. Obwohl die BoE die Banken aufforderte, sich auf negative Zinssätze vorzubereiten, betonte sie auch, dass der Schritt möglicherweise nicht notwendig sei. Diese Aussagen hätten das Pfund Sterling nach unten treiben sollen, da die Wahrscheinlichkeit negativer Zinsen dadurch zunimmt, aber die Zentralbank war auch in Bezug auf das Wachstum optimistischer. Sie senkte ihre BIP-Prognose für 2021 aufgrund der Lockdown im ersten Quartal, aber in ihrer Erklärung, sagte die BoE:
"Das Bruttoinlandsprodukt wird sich den Projektionen zufolge im Jahr 2021 schnell wieder auf das Niveau vor COVID erholen, weil das Impfprogramm zu einer Lockerung der COVID-bedingten Restriktionen und der Bedenken der Menschen hinsichtlich ihrer Gesundheit führen dürfte."
Die Notenbanker betonten auch, dass die Inflation schneller als erwartet steigen könnte, wobei der Verbraucherpreisindex Anfang 2022 möglicherweise auf zwei Prozent ansteigen könnte. Die Rallye des GBP/USD wurde jedoch durch die Kursgewinne des US-Dollars begrenzt.
Der kanadische Dollar steht am Freitag ebenfalls im Fokus, schließlich stehen auch in Kanada Daten zum Arbeitsmarkt und zum verarbeitenden Gewerbe auf der Agenda. Wie die USA hat auch Kanada zum Jahresende Arbeitsplatzverluste hinnehmen müssen. Es wird jedoch nicht erwartet, dass das Land zum Jobwachstum zurückkehrt. Sollte dies zutreffen, dann wären gute US-Daten in Verbindung mit Arbeitsplatzverlusten in Kanada der perfekte Katalysator für eine stärkere Erholung des USD/CAD, die die Bühne für eine umfassendere Kursbewegung in Richtung 1,30 bereiten könnte. Der australische und neuseeländische Dollar gaben ebenfalls nach, trotz eines größeren Handelsüberschusses für Australien und eines kräftigeren Anstiegs der Baugenehmigungen in Neuseeland.