RBA lässt Spielraum für Zinssenkung
Die Veröffentlichung des RBA-Protokolls für die Sitzung vom Mai zeigte, dass die Bank die Tür für weitere geldpolitische Lockerungsmaßnahmen weit offen gelassen hat. Das Protokoll steht im Kontrast zu dem weniger zurückhaltenden Statement zur Zinssenkung. Zu dieser Zeit hatte die Zinssenkung nur temporäre Auswirkungen auf den Aussie, da sie allgemein erwartet und daher von den Händlern bereits eingepreist worden war. Zudem bestätigt das Protokoll die fehlende Klarheit der RBA, denn es zeigt, dass die Mitglieder klar einer weiteren Lockerung zugeneigt sind, während die Marktteilnehmer von keiner weiteren Zinssenkung ausgegangen waren. Fehlende Angaben zu einer weiteren Orientierung wurden als Zeichen gedeutet, dass der Zinssatz bereits die Untergrenze erreicht habe. "Die Mitglieder haben vereinbart, dass das entscheidungsverkündende Statement keine Guidance zum weiteren Weg der Geldpolitik enthalten soll", so dass Protokoll.
Für den Wohnungsmarkt zeigte das Protokoll, dass eine Zinssenkung das Ungleichgewicht am Wohnungsmarkt verstärken könnte. Die Mitglieder stellten ein starkes Wachstum der Wohnungspreise in Sydney und Melbourne fest, wohingegen im Rest des Landes die Preisentwicklung eher gedämpft oder sogar negativ verlaufen ist. Die RBA erklärte, dass "die Bank weiter mit anderen Regulierungsbehörden daran arbeiten würde, die Risiken zu beurteilen und einzuschränken, die sich aus dem Wohnungsmarkt ergeben".
Die aktuell enttäuschenden Daten aus China tragen definitiv nicht dazu bei, die Bedingungen der australischen Wirtschaft zu verbessern. Als Erinnerung: Die chinesische Industrieproduktion für April lag mit 6,2% im Jahresvergleich (6,3% erwartet, 6,4% vorher) unter den Erwartungen, und auch die Daten vom Montag zeigen, dass die chinesischen Wohnungspreise weiter fallen. Der AUD/USD befindet sich seit April 2014 in einer Abwärtsbewegung und wir gehen davon aus, dass der Aussie mittelfristig weiter abgewertet wird, denn die Lockerungsneigung der RBA zusammen mit der anstehenden Erholung der US-Wirtschaft wird das Paar belasten.
US-Wohnungsbaubeginne (von Yann Quelenn)
Der Bericht zu den US-Wohnungsbaubeginnen für April wird am Nachmittag bekannt gegeben. Gestern wurde die NAHB-Stimmung der Wohnungsbauer unter den Erwartungen bei 54 veröffentlicht (Konsens 57), aber immer noch über 50, was das Vertrauen in den Wohnungsmarkt zeigt. Die Erwartungen zu den Bauprojekten neuer Wohnungen liegen bei 1.015.000 gegenüber vorher 926.000. Die Erwartungen zu den Baugenehmigungen liegen bei 1.064.000 gegenüber 1.042.000 im März. Die aktuelle Zahl der Wohnungsbaubeginne liegt deutlich unter den Baugenehmigungen, was die aktuelle Schwäche der US-Wirtschaft zeigt. Gute Daten werden dazu beitragen, dass sich die US-Wirtschaft beschleunigt und der Dollar stärker wird.
Die neuesten Wirtschaftsdaten, u. a. zum Einzelhandelsumsatz, der Industrieproduktion oder dem Verbrauchervertrauen fielen schwächer als erwartet aus. Die Zinsen werden nach unten gedrückt. Wir gehen nun davon aus, das eine Zinserhöhung auf nach September verschoben oder sogar für einige Zeit auf Eis gelegt werden wird. Die Kursbewegung des EUR/USD wird durch die griechischen Unsicherheiten bestimmt. Das Paar hatte gerade den Widerstand bei 1,1220 durchbrochen (61,8 Fibonacci einmonatiges Retracement), als Benoit Coeure von der EZB erklärte, dass die Zentralbank beabsichtigt, die QE noch vor dem Sommer zu beschleunigen. Gute US-Wohnungsbaubeginne werden das Paar unter 1,1220 drücken und den Weg in Richtung 1,1100 frei machen.
EURUSD Der EUR/USD hat seinen Widerstand bei 1,1376 (Hoch vom 26. 2. 2015) gebrochen und fällt jetzt zurück auf die Stundenunterstützung bei 1,1131 (Tief vom 11. 5. 2015). Ein Schlüsselwiderstand zeigt sich bei 1,1066 (Tief vom 5. 5. 2015). Langfristig deutet das symmetrische Dreieck von 2010 bis 2014 weitere Schwäche in Richtung Parität an. Infolgedessen sehen wir die jüngsten Seitwärtsbewegungen als eine Pause im eigentlichen Abwärtstrend. Schlüsselunterstützungen finden sich bei 1,0504 (Tief vom 21. 3. 2003) und bei 1,0000 (psychologische Unterstützung). Bei einem Ausbruch nach oben könnte ein Test des Widerstands bei 1,1534 (Reaktionshoch vom 3. 2. 2015) bevorstehen.
GBPUSD Der GBP/USD hat den Widerstand bei 1,5786 (Reaktionshoch vom 27. 11. 2014) gebrochen und bewegt sich zurück zur Stundenunterstützung bei 1,5557 (Tief vom 12. 5. 2015), die den Weg zu 1,5394 (Tief vom 11. 5. 2015) freimachen wird. Ein Schlüsselwiderstand zeigt sich bei 1,5826 (Hoch vom 27. 11. 2015). Langfristig sieht die technische Struktur nach einem Erholungsboden aus, dessen maximales Aufwärtspotenzial bei dem starken Widerstand von 1,6189 (Fibo 61% Eintritt) zu finden ist. Die derzeit laufende Aufwärtskonsolidierung deutet mittelfristig auf anhaltendes Kaufinteresse hin, sofern die Unterstützung bei 1,5380 hält.
USDJPY Der USD/JPY bleibt in seinem Bereich, so lange die Kurse unterhalb des Schlüsselwiderstands bei 121,85 und der Unterstützung bei 115,57 verharren. Das Paar sieht noch immer bullisch aus, da wir uns oberhalb der 200er DMA befinden. Eine Stundenunterstützung liegt bei 118,18 (Tief vom 30. 4. 2015), und ein Stundenwiderstand findet sich bei dem letzten Hoch von 120,50 (Hoch vom 5. 5. 2015) und später bei 120,84 (Hoch vom 13. 4. 2015). Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die starke Unterstützung bei 115,57 (Tief vom 16. 12. 2014) hält. Ein allmählicher Anstieg in Richtung des Hauptwiderstands bei 124,14 (Hoch vom 22. 6. 2007) wird daher favorisiert. Eine Schlüsselunterstützung befindet sich bei 118,18 (Tief vom 16. 2. 2015), wohingegen sich ein Schlüsselwiderstand bei 121,85 zeigt (achten Sie auch auf den langfristig abfallenden Kanal).
USDCHF Der USD/CHF konnte sich heute verbessern wie man an dem bullischen Ausbruch aus der abfallenden Trendlinie bei 0,9227 sieht. Ein Stundenwiderstand findet sich jetzt bei 0,9360 (Hoch vom 11. 5. 2015). Eine Schlüsselunterstützung liegt bei 0,9073 (Tief vom 7. 5. 2015). Langfristig ist ein Ende des derzeitigen Abwärtstrends nicht auszumachen. Nachdem ein Ausbruch über 0,9448 und die Etablierung eines bullischen Trends nicht gelungen ist. Folglich kann die derzeitige Schwäche als Gegenbewegung gesehen werden. Eine Schlüsselunterstützung findet sich bei 0,8986 (Tief vom 30. 1. 2015).