Nach einem bewegten Mittwoch stabilisierten sich die Finanzmärkte am Donnerstag, da die Angst vor einem Handelskrieg nachliess.Die asiatischen Märkte zogen wieder an, der Nikkei stieg um 1,17%, während sich die chinesischen Aktien stark erholten, wo der Shanghai und Shenzhen Composite um 2,17% bzw. 2,73% zulegten.Die europäischen Aktien eröffneten auf ähnliche Weise höher und der Euro Stoxx 50 legte 0,09% zu und der deutsche DAX zog 0,27% an.
Am Devisenmarkt genoss der Greenback eine nette Erholung, da die Anleger vor risikoreichen Anlagen flohen.Der Dollarindex stieg auf 94,78 (sein Höchstwert seit dem 3. Juli), konsolidierte aber am Donnerstagmorgen die Gewinne.Überraschenderweise ist der japanische Yen, der üblicherweise zu Zeiten der Risikoaversion aufgewertet wird, in den letzten 24 Stunden deutlich eingebrochen.Der USD/JPY stieg um mehr als 1,30% auf 112,42, den höchsten Wert seit dem 10. Januar.Das Währungspaar testet einen Schlüsselwiderstand, der der Spitze des mehrmonatigen Abwärtstrendkanals entspricht.
Das ist weiter der Grund, warum der Markt den Yen vor dem Hintergrund der schlechter werdenden Risikostimmung bestraft wurde.Der Nachfrageanstieg nach Absicherung nach oben für den USDJPY lässt jedoch vermuten, dass die Anleger hinsichtlich einer weiteren Yen-Schwäche nervös werden.Die Call-Preise für alle Fälligkeiten sind in der Tat gestiegen und auch das einwöchige 25-Delta Risk Reversal ist von 1,28% vor zwei Wochen auf -0,34% gestiegen.
Heute werden sich die Händler auf die Veröffentlichung des Inflationsberichts für Juni in den USA konzentrieren.Die Gesamtinflation dürfte im Juni um 2,9% gestiegen sein, während das Kernmass, das die volatilsten Komponenten wie Energie- und Nahrungsmittelpreise ausschliesst, bei 2,3% im Jahresvergleich liegen dürfte.Eine stärkere Zahl für die Kerninflation könnte dem USDJPY den letzten Schub verleihen, um den Widerstand zu durchbrechen, da sie die Grundlage für eine weitere Zinserhöhung in diesem Jahr legen würde.