Das FOMC-Statement ist das Hauptthema des Tages. Es gibt viele Spekulationen um die letzte Fed-Sitzung in diesem Jahr. Höchst wahrscheinlich wird die Formulierung "geraume Zeit" ein Ende finden, in welchem Falle die Fed sich immer noch ausreichend Flexibilität in Bezug auf die zeitliche Planung der ersten Zinserhöhung im Jahr 2015 vorbehalten wird.
Einige denken sogar, dass die Fed infolge der niedrigen Ölpreise vollständig auf eine Zinsanhebung in 2015 verzichten könnte, wobei wir jedoch glauben, das dies aktuell sehr unwahrscheinlich ist. Auf der anderen Seite sind einige davon überzeugt, dass die Fed einen klareren Zeitplan für die Zinsnormalisierung ankündigen könnte. In der Tat hat die US-Wirtschaft 2014 auf Monatsbasis durchschnittlich über 200.000 Arbeitsplätze außerhalb der Landwirtschaft geschaffen, die Arbeitslosenquote ist auf 5,8% gefallen und die "Flaute" am Arbeitsmarkt hat sichtbar abgenommen.
Daher besteht aufgrund der moderaten Inflationsdynamiken und der anhaltenden Talfahrt der Ölpreise keine große Eile. Das WTI-Rohöl ist in der zweiten Hälfte 2014 um mehr als 50% zurückgegangen, und es ist wenig wahrscheinlich, dass dies der Fed entgangen sein dürfte. Folglich erwarten wir einen Rückgang beim Gesamt-CPI von 1,7% auf 1,4% im Jahresvergleich bis November (heute fällig), während der Kern-PCE (von der Fed beachtet) für das 3. Quartal stabil bei ca. 1,4% im Jahresvergleich gesehen wird (fällig am 23. Dezember).
Heute warten wir gespannt darauf, was FOMC-Chefin Yellen zu den Ölmärkten, zur Situation in Russland aber auch zu den Sorgen um das globale Wachstum, das moderate EM-Wachstum und die schwächeren Rohstoffpreise zu sagen hat. Wir glauben nicht, dass die Probleme der übrigen Welt eine Grundlage für den geldpolitischen Ausblick der USA bilden werden. Insgesamt wird die Fed-Entscheidung auch eine wichtige Entscheidung für die Richtung vieler Devisen in der zweiten Wochenhälfte sein. Aufgrund der anhaltenden Unsicherheiten testen die 10-jährigen US-Renditen die 2 Prozent-Marke.
Neuigkeiten aus dem Vereinigten Königreich
Die Währungshüter der BoE stimmten mit 7 zu 2 Stimmen dafür, den Leitzins auf seinem historischen Tief von 0,50% zu belassen, was das heute in London veröffentlichte Protokoll zur Sitzung vom 3./4. Dezember zeigt. Das moderate Lohnwachstum bleibt eine wichtige Sorge im Hinblick auf das BoE-Inflationsziel von 2%, obwohl sich die Wirtschaft des Vereinigten Königreichs recht lebhaft entwickelt hat. Befürchtungen über einen gedämpften Euroraum wurden wiederholt. Das Protokoll zeigt, dass die Talfahrt der Ölpreise ein "Nettoanreiz für die Wirtschaft" sein sollte, "indem die Kosten für die Unternehmen gesenkt und die realen Einkommen zulegen werden". Die durchschnittlichen Wocheneinkommen sind in den drei Monaten bis Oktober um 1,4% angestiegen (gegenüber 1,2% erwartet und 1,0% zuletzt), während die Arbeitslosenquote von vorher 5,9% auf 6,0% angestiegen ist.
Der GBP/USD bleibt über dem gleitenden 21-Tagesdurchschnitt (1,5691) geboten, das BoE-Protokoll und die unterschiedlichen Arbeitsmarktdaten konnten die Richtung nicht klarer machen. Das Augenmerk liegt nun auf der Fed. Um deutlich in die kurzfristig bullische Konsolidierungszone einzutreten, sollte das Cable die Angebote bei 1,5800/1,5826 (Optionalität/Hoch vom 27. November) überwinden.
Angesichts der soliden EUR negativen Stimmung, den Spekulationen um eine QE der EZB und der ersten Runde der griechischen Wahlen heute bleibt der EUR/GBP vor 0,80215 (fallende obere Linie von September-Dezember & gleitender 200-Tagesdurchschnitt) gut angeboten. Vor dem gleitenden 200-Tagesdurchschnitt sehen wir weiterhin soliden Widerstand, der seit Oktober 2013 nicht durchbrochen worden ist.
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EURUSD Der EUR/USD kletterte gestern höher in Richtung des Schlüsselwiderstands zwischen 1,2577 und 1,2600. Das kurzfristige Aufwärtspotenzial ist durch diese beiden Widerstände höchstwahrscheinlich ausgeschöpft. Stundenunterstützungen sind durch die kurzfristig aufsteigende Trendlinie (um 1,2450) und bei 1,2415 markiert. Die FOMC-Sitzung heute Nacht wird sicherlich zu einigen Volatilitäten führen. Langfristig befindet sich der EUR/USD in einem Abwärtstrend seit Mai 2014. Der Bruch der starken Unterstützungsregion zwischen 1,2755 (Tief vom 9. 7. 2013) und 1,2662 (Tief vom 13. 11. 2012) spricht für einen Abstieg in Richtung der starken Unterstützung bei 1,2043 (Tief vom 24. 7. 2012) geöffnet. Ein Schlüsselwiderstand befindet sich bei 1,2600 (Hoch vom 19. 11. 2014).
GBPUSD Der GBP/USD ist vorübergehend über seinen Widerstand gestiegen, der durch den abwärts fallenden Kanal markiert wurde. Doch ein Bruch des horizontalen Schlüsselwiderstands bei 1,5826 ist nötig, um die mittelfristig technische Struktur signifikant zu verbessern. Stundenunterstützungen finden sich jetzt bei 1,5677 (Innertageshoch) und bei 1,5602 (Tief vom 15. 12. 2014). Langfristig sieht die technische Struktur so lange negativ aus wie die Kurse unterhalb des Schlüsselwiderstands bei 1,5945 (Hoch vom 11. 11. 2014) verharren. Ein konservatives Abwärtsrisiko zeigt sich durch einen Test der Unterstützung bei 1,5423 (Tief vom 14. 8. 2013). Eine weitere Unterstützung findet sich bei 1,5102 (Tief vom 2. 8. 2013).
USDJPY Der USD/JPY hat bisher die Schlüsselunterstützung bei 115,46 (achten Sie auch auf das 38,2% Retracement) erfolgreich getestet. Stundenwiderstände finden sich jetzt bei 118,01 (Hoch vom 16. 12. 2014) und bei 119,09 (Hoch vom 15. 12. 2014; achten Sie auch auf die abfallende Trendlinie). Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die Schlüsselunterstützung bei 110,09 (Hoch vom 1. 10. 2014) hält. Beachtenswerte Schlüsselunterstützungen für eine mittelfristige Konsolidierung liegen bei 115,46 (Tief vom 17. 11. 2014) und bei 113,17 (Tief vom 4. 11. 2014). Bisher gibt es keine Anzeichen, die auf ein Ende des langfristigen bullischen Trends hindeuten.
USDCHF Der USD/CHF zeigt in der Nähe der Schlüsselunterstützungen 0,9544/0,9531 etwas Kaufinteresse. Stundenwiderstände finden sich bei 0,9654 (Innertageshoch) und bei 0,9674, während ein bedeutsamerer Widerstand bei 0,9723 liegt. Aus einer langfristigen Perspektive deutet die technische Struktur ein komplettes Retracement der großen korrektiven Phase an, die im Juli 2012 begonnen hatte. Ein Hauptwiderstandsbereich findet sich zwischen 0,9972 (Hoch vom 24. 7. 2012) und 1,0067 (Hoch vom 1. 12. 2010). Eine Schlüsselunterstützung findet sich bei 0,9531 (Tief vom 19. 11. 2014).