FRANKFURT (dpa-AFX) - Ausgewählte Analysten-Einstufungen im dpa-AFX-Nachrichtendienst vom 22.09.2014 bis 26.09.2014:
MONTAG
BASF SE
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat das Kursziel für BASF (ETR:BAS) wegen leicht reduzierter Gewinnerwartungen von 96 auf 94 Euro gesenkt. Die Einstufung bleibe aber auf "Buy", schrieb Analyst Thomas Gilbert in einer Studie vom Montag. Der Experte senkte seine Prognose für den Gewinn je Aktie im laufenden Jahr wegen der gesunkenen Ölpreise. Dies belaste das Ergebnis im Öl- und Gasgeschäft. Auch für die kommenden Jahre ist er nicht mehr ganz so optimistisch wie zuletzt. Wegen der schwieriger werdenden Rahmenbedingungen vor allem im Öl- und Gasbereich und dem Pflanzenschutzbereich kürzte er auch seine Erwartungen für die Jahre 2015 und 2016 leicht.
MERCK KGAA
NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für Merck KGaA F:MRK nach einem Investorentag der Biopharmasparte Merck Serono auf "Neutral" belassen. Der Umsatz des laufenden Pharmageschäfts ohne die Medikamentenentwicklung dürfte bis mindestens 2018 stabil bleiben, schrieb Analyst Richard Vosser in einer Studie vom Montag. Die Forschung in der Krebsimmuntherapie und vor allem das Potenzial des Wirkstoffkandidaten PD-L1 würden unterschätzt. Auch abseits dessen habe Merck einen guten Eindruck gemacht.
SAP AG
NEW YORK - Die US-Bank JPMorgan hat die Einstufung für SAP F:SAP anlässlich der angekündigten Übernahme von Concur auf "Neutral" belassen. Der Schritt würde den Walldorfer Softwarekonzern in den Bereichen Cloud, Mobile und im Netzwerkgeschäft stärken, schrieb Analystin Stacy Pollard in einer Studie vom Montag. Die Amerikaner seien jedoch nicht gerade günstig.
SIEMENS AG
FRANKFURT - Das Analysehaus Independent Research hat die Einstufung für Siemens F:SIE anlässlich der geplanten Übernahme von Dresser-Rand auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 115 Euro belassen. Der Kaufpreis für den US-Kompressorenhersteller sei sehr ambitioniert, schrieb Analyst Markus Friebel in einer Studie vom Montag. Positiv wertet er jedoch die Stärkung des Öl- und Gasgeschäfts. Für die Finanzierung sieht er keine Schwierigkeiten.
DIENSTAG
ALLIANZ SE
NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat das Kursziel für Allianz SE F:ALV dank einer Besserung bei der Tochter Pimco und positiven Währungseffekten von 142 auf 155 Euro angehoben. Die Einstufung bleibe auf "Buy", schrieb Analyst William Elderkin in einer Branchenstudie vom Dienstag.
MERCK KGAA
LONDON - Das Analysehaus S&P Capital IQ hat das Kursziel für Merck KGaA F:MRK von 73 auf 85 Euro angehoben und die Einstufung auf "Buy" belassen. Mit der geplanten Übernahme von Sigma-Aldrich stärke der Dax-Konzern sein attraktives Life-Science-Geschäft, schrieb Analyst Carl Short in einer Studie vom Montag. Der Zukauf würde sich sofort positiv auf das Ergebnis wirken und die Margen verbessern.
SIEMENS AG
LONDON - Die britische Investmentbank Barclays hat Siemens F:SIE von "Overweight" auf "Equal Weight" abgestuft und das Kursziel von 110 auf 100 Euro gesenkt. Seine Empfehlung habe auf einer schlaueren Kapitalverwendung und einer disziplinierteren Unternehmensführung basiert, schrieb Analyst Chris Stevens in einer Studie vom Dienstag. Seit der neue Vorstandschef im Amt ist, habe er zwei Zukäufe in Milliardenhöhe in Gang gebracht, die jeweils die selbst gesteckten Renditevoraussetzungen nicht erfüllten, so der Experte. Er senkte zudem aufgrund des Margendrucks im Energiesegment, geringeren Wachstums im Gesundheitsgeschäft in China und des BSH-Verkaufs seine Ergebnisprognosen.
TOTAL SA
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Total SA (PSE:PFP) (FSE:TOTB) nach einer Kapitalmarktveranstaltung auf "Buy" mit einem Kursziel von 55 Euro belassen. Der Ölkonzern konzentriere sich auf die Förderung, schrieb Analyst Jon Rigby in einer Studie vom Dienstag. Die Ziele für die Weiterverarbeitung seien unverändert. Die Aktie biete eine hohe Dividendenrendite, gesichert durch den freien Cashflow.
MITTWOCH
PHILIPS ELECTRONICS NV
LONDON - Das Analysehaus S&P Capital IQ hat das Kursziel für Philips Electronics (FSE:PHI1) (ASX:PHIA) nach der angekündigten Abspaltung der Lichtsparte von 24,50 auf 25,50 Euro angehoben und die Einstufung auf "Hold" belassen. Die Reorganisation des Elektronikkonzerns dürfte Kostensenkungen ermöglichen, schrieb Analyst Clive Roberts in einer Studie vom Dienstag. Er reduzierte seine Gewinnerwartun
RIO TINTO
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Rio Tinto (ISE:RIO) (FSE:RIO1) nach einem Treffen mit dem Finanzvorstand auf "Buy" belassen. Das Kursziel bleibe bei 3900 Pence, schrieb Analyst Myles Allsop in einer Studie vom Mittwoch. Das Papier sei nach dem jüngsten Kursrutsch günstig bewertet und angesichts einer Dividendenrendite von etwas mehr als vier Prozent nach unten hin abgesichert.
TATE & LYLE
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat die Aktie des britischen Nahrungsmittelherstellers Tate & Lyle nach einer Gewinnwarnung von "Buy" auf "Hold" abgestuft und das Kursziel von 775 auf 665 Pence gesenkt. Analyst James Targett kürzte nach den Aussagen des Unternemens vom Mittwoch in einer Studie vom Mittwoch seine Gewinnschätzungen je Aktie deutlich.
UNITED INTERNET AG
FRANKFURT - Die DZ Bank hat die Einstufung für United Internet F:UTDI anlässlich der Details zum Börsengang von Rocket Internet auf "Kaufen" belassen. Den fairen Wert sieht Analyst Karsten Oblinger in einer Studie vom Mittwoch weiter bei 39 Euro. Ein erfolgreiches IPO der Startup-Beteiligungsgesellschaft würde dem Internetkonzern United weiteren Auftrieb geben, so der Experte. United Internet hält seit kurzem 10,4 Prozent an Rocket. Die Aktie von United Internet ist Oblingers erste Wahl im deutschen Telekommunikationsbereich.
DONNERSTAG
BASF SE
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für BASF (ETR:BAS) nach einer Investorenkonferenz auf "Hold" mit einem Kursziel von 75 Euro belassen. BASF bleibe eines der am besten aufgestellten Chemieunternehmen der Welt, schrieb Analyst Jaideep Pandya in einer Studie vom Donnerstag. Da sich der Konzern ab 2015 stärker auf das Öl- und Gasgeschäft ausrichtet, steige allerdings die Abhängigkeit von den Rohstoffmärkten und damit das Risiko. Zudem sei das Gewinnziel für die zweite Jahreshälfte wegen der Schwäche beim Absatz ambitioniert. Ferner könnte der Anstieg der Kapitalkosten infolge der hohen Investitionen eine Belastung für den Aktienkurs werden.
INFINEON TECHNOLOGIES AG
ZÜRICH - Die Schweizer Großbank UBS hat die Einstufung für Infineon F:IFX nach einem Teilvergleich im Streit um Patente der ehemaligen Speicherchip-Tochter Qimonda "Buy" mit einem Kursziel von 9,50 Euro belassen. Der Teilvergleich bringe den Halbleiterkonzern einen Schritt weiter, schrieb Analyst Gareth Jenkins in einer Studie vom Donnerstag. Der noch ausstehende Rechtsstreit diesbezüglich sei nun entscheidend und könnte ein wichtiger Treiber für die Bewertung werden. Infineon sei günstiger bewertet als die Konkurrenz.
JUNGHEINRICH AG
DÜSSELDORF - Das Düsseldorfer Bankhaus Lampe hat die Einstufung für Jungheinrich (ETR:JUN3) auf "Kaufen" mit einem Kursziel von 58 Euro belassen. Der Markt dürfte sich weiter dynamisch entwickeln, schrieb Analyst Gordon Schönell in einer Sektorstudie zu Gabelstapler-Herstellern vom Donnerstag. Die Bewertung der Aktien sei die günstigste unter den von ihm beobachteten Werten im Maschinenbausegment.
NORDEX AG
NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat Nordex (ETR:NDX1) nach einem Kapitalmarkttag mit Bekanntgabe der Unternehmensziele für 2017 auf "Buy" und das Kursziel auf 19 Euro belassen. Der vom Windkraftanlagenbauer angepeilte operative Gewinn (Ebit) von 140 bis 160 Millionen Euro liege über den Konsensschätzungen, schrieb Analyst Manuel Losa in einer Studie vom Donnerstag. Nordex dürfte zudem eine Free-Cashflow-Rendite von sieben bis acht Prozent anstreben. Möglicherweise könnte das TecDax-Unternehmen dann auch wieder Dividenden ausschütten. Die Umsatzziele der Hamburger nannte der Experte herausfordernd.
SAP AG
NEW YORK - Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Aktie von SAP F:SAP nach einer Veranstaltung mit Finanzvorstand Luka Mucic auf der "Conviction Buy List" mit einem Kursziel von 88 Euro belassen. Das Cloud-Geschäft und Synergie-Effekte durch Zukäufe hätten im Fokus gestanden, schrieb Analyst Mohammed Moawalla in einer Studie vom Donnerstag. Das Wachstum im Cloud-Bereich dürfte nicht vollständig zu Lasten des Lizenzwachstums gehen, und die operativen Margen sollten sich mittelfristig weiterhin verbessern.
UNITED INTERNET AG
HAMBURG - Das Analysehaus Warburg Research hat die Einstufung für United Internet F:UTDI auf "Buy" mit einem Kursziel von 39 Euro belassen. Die Beteiligung an Rocket Internet, der Kauf von Versatel sowie die Kapitalerhöhung seien nun in seinem Bewertungsmodell berücksichtigt, schrieb Analyst Jochen Reichert in einer Studie vom Donnerstag.
WIRECARD
HAMBURG - Die Privatbank Berenberg hat die Einstufung für Wirecard F:WDI nach einer Investorenkonferenz auf "Buy" mit einem Kursziel von 41 Euro belassen. Die jüngste Kursschwäche biete eine ideale Einstiegsmöglichkeit, schrieb Analyst Stefan Kick in einer Studie vom Donnerstag. Der Zahlungsabwickler sei sehr gut aufgestellt und könnte das Wachstum mit Übernahmen noch ankurbeln. Hier hält der Experte Afrika wegen der hohen Mobilfunkabdeckung für sehr interessant.
FREITAG
ADIDAS
FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für Adidas F:ADS nach Zahlen von Nike auf "Buy" mit einem Kursziel von 75 Euro belassen. Analyst Ingbert Faust zieht in einer Studie vom Freitag daraus uneinheitliche Rückschlüsse auf den deutschen Sportartikelhersteller. Einerseits sei der Markt wohl gut genug für ordentliches Wachstum, zumal auch die Weltmeisterschaft positive Impulse gesetzt habe. Andererseits könnte die Stärke der Amerikaner in Westeuropa zu weiteren Marktanteilsverlusten von Adidas führen.
AIXTRON
FRANKFURT - Die DZ Bank hat die Einstufung für Aixtron (ETR:AIXA) nach einem Großauftrag auf "Kaufen" mit einem fairen Wert von 10,50 Euro belassen. Die Order von San'an Optoelectronics, einem führenden chinesischen LED-Hersteller, für 50 MOCVD-Anlagen könnte für Aixtron eine Trendumkehr bedeuten, schrieb Analyst Harald Schnitzer in einer Studie vom Freitag. Er kündigte an, seine Prognosen entsprechend anzupassen.
KUKA AG
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Einstufung für Kuka F:KU2 nach dem Übernahmeangebot für Swisslog auf "Buy" mit einem Kursziel von 43 Euro belassen. Der Schweizer Automatisierungsspezialist passe strategisch gut zu dem Maschinen- und Roboterbauer, schrieb Analyst Sebastian Growe in einer Studie vom Freitag. Mögliche Kursschwächen sollten Anleger zum Kauf der Kuka-Aktie nutzen.
SAF HOLLAND
FRANKFURT - Die Investmentbank Equinet hat die Einstufung für SAF-Holland F:SFQ nach einem Kapitalmarkttag auf "Buy" mit einem Kursziel von 13,60 Euro belassen. Die Veranstaltung des Lkw-Zulieferers habe ausgesprochen zuversichtlich gestimmt, schrieb Analyst Tim Schuldt in einer Studie vom Freitag.
TELEFONICA DEUTSCHLAND
LONDON - Die US-Bank Citigroup hat Telefonica Deutschland F:O2D von "Neutral" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel auf 4,74 Euro belassen. Die schlechten Nachrichten im Zusammenhang mit der Fusion mit E-Plus seien nun weitgehend vom Tisch, schrieb Analyst Georgios Ierodiaconou in einer Studie vom Freitag. Die Aktie sei inzwischen angemessen bewertet. Die Dividende stütze.
VOLKSWAGEN VORZÜGE
FRANKFURT - Die Commerzbank hat die Volkswagen-Vorzüge F:VOW3 nach gesenkten Unternehmensprognosen der Tochter MAN für die Lkw- und Bus-Sparte auf "Buy" mit einem Kursziel von 235 Euro belassen. Analyst Daniel Schwarz reduzierte daraufhin in einer Studie vom Freitag seine Prognosen für den operativen Gewinn (Ebit) von Volkswagen in den Jahren 2014 und 2015. Die reduzierten MAN-Ziele stützten seine Annahme, dass die Konsensschätzungen für Volkswagen endlich die Talsohle erreicht hätten, nicht.
VOSSLOH AG
HAMBURG - Die Privatbank Hauck & Aufhäuser hat Vossloh F:VOS nach einem Unternehmenskontakt auf der Innotrans von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 61 auf 63 Euro angehoben. Der Zeitpunkt für die Wende sei gekommen, schrieb Analyst Henning Breiter in einer Studie vom Freitag. Er ist optimistisch für eine deutliche Gewinnerholung des Bahntechnikkonzerns bis 2017. Daher biete die zuletzt unterdurchschnittliche Kursentwicklung nun eine gute Einstiegsgelegenheit.
/he