Investing.com - Die Federal Reserve und die Europäische Zentralbank werden in dieser Woche ihre letzten geldpolitischen Sitzungen des Jahres abhalten. Die Anleger konzentrieren sich weiterhin auf den Handel, bevor am 15. Dezember neue US-Zölle auf chinesische Waren in Kraft treten. Marktbeobachter werden auch gespannt auf die Ergebnisse der britischen Parlamentswahlen sein, bei denen sich auch das Schicksal des Brexits entscheidet. Folgendes müssen Sie wissen, um gut in die neue Handelswoche zu starten.
1. US-Zinsentscheidung
Es wird erwartet, dass die Fed zum Abschluss ihrer Sitzung am Mittwoch die Zinsen unverändert stehen lassen wird, nachdem sie in diesem Jahr drei Leitzinssenkungen durchgeführt hatte, um die US-Wirtschaft vor dem Konjunkturabschwung im Rest der Welt zu schützen. Die weitaus stärker als erwartet ausfallenden US-Beschäftigungsdaten am Freitag haben die Erwartung bestärkt, dass die Notenbanker keine Änderungen an der Geldpolitik vornehmen werden, als sie die Entwicklung der Konjunktur im Auge behalten.
Nach der letzten Zinssenkung im Oktober sagte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell, dass sowohl die Wirtschaft als auch die Politik in einer "guten Verfassung" seien und dass die geldpolitischen Entscheidungsträger wenig Bedarf für eine weitere Zinssenkung sehen.
"Ich denke, sie fühlen sich im Moment wirklich gut, weil sie beschlossen haben, dieses Ding anzuhalten", sagte Tom Porcelli, Chef-US-Ökonom bei RBC Capital Markets in New York.
Die Anleger werden vor dem Fed-Treffen die neuesten Inflationszahlen für die Verbraucherpreise erhalten, für die eine Rate von 2% erwarten word, während die Einzelhandelsumsätze am Freitag voraussichtlich ein Wachstum von 0,4% zeigen werden.
2. EZB-Zinsentscheidung
Christine Lagarde wird am Donnerstag ihre erste Sitzung und Pressekonferenz als EZB-Präsidentin leiten. Die Märkte rechnen nicht mit Änderungen an der Geldpolitik, nachdem die EZB im September neue Impulse angekündigt und es in jüngster Zeit Anzeichen gegeben, dass die Konjunktur in der Eurozone ihre Talsohle durchschritten haben könnte.
Dennoch wird jedes Wort von Lagarde auf ihre Gedanken zu den geldpolitischen Perspektiven, der Wirtschaft und einer bevorstehenden Überprüfung der Strategie hin untersucht werden. Und nach acht Jahren des geradlinigen Mario Draghi dürfte auch der Kommunikationsstil der neuen EZB-Chefin unter die Lupe genommen werden.
3. Handelsgespräche auf der Zielgeraden?
Peking und Washington versuchen, eine Einigung über ein „Phase-1“-Handelsabkommen zu erzielen, das einen 17 Monate dauernden Handelskrieg abkühlen würde, der die Finanzmärkte durchgerüttelt und das globale Wirtschaftswachstum belastet hat, aber ihr Streit um wichtige Details geht weiter.
Es ist nur noch eine Woche bis zum 15. Dezember hin, wenn die USA Zölle auf die verbleibenden 156 Milliarden US-Dollar an nicht betroffenen Importen aus China verhängen werden, während die Finanzmärkte sind mit den Äußerungen von beiden Seiten hin- und hergerissen werden.
US-Präsident Donald Trump sagte am Donnerstag, die Handelsgespräche mit China seien "auf einem guten Weg", und schlug einen positiven Ton an, während Vertreter Chinas bekräftigten, dass die bestehenden Zölle im Rahmen eines Interimsabkommens abgeschafft werden müssten. Anfang der Woche hatte Trump jedoch die globalen Märkte erschüttert, als er sagte, ein Deal müsse möglicherweise bis nach den Präsidentschaftswahlen 2020 warten.
Die Daten vom Sonntag zeigten, dass Chinas Exporte im November den vierten Monat in Folge zurückgingen, aber ein Anstieg der Importe könnte ein Zeichen dafür sein, dass Pekings Konjunkturmaßnahmen die Nachfrage angekurbelt haben.
4. Wahlen in Großbritannien
Mehr als drei Jahre, nachdem das Vereinigte Königreich nur knapp für den Austritt aus der Europäischen Union gestimmt hat, werden die Parlamentswahlen am 12. Dezember effektiv eine weitere Abstimmung darüber ermöglichen, wie der Brexit vonstattengehen soll und ob die Briten immer noch der Meinung sind, dass er fortgesetzt werden sollte.
Meinungsumfragen, denen zufolge die Konservative Partei einen großen Vorsprung hat, haben dem britischen Pfund eine Rallye beschert, da davon ausgegangen wird, dass die Konservativen den Brexit rasch umsetzen und die seit 2016 bestehende wirtschaftliche Unsicherheit beenden werden.
Einige Risiken bleiben jedoch. Erstens darf der Abstand zwischen den Konservativen und der Labour Party nicht viel enger werden, ansonsten könnte es zu einem weiteren Parlament ohne klare Mehrheiten kommen. Zweitens, da ein Gewinn der Konservativen bereits eingepreist ist, könnten Händler versucht sein, Gewinne mitzunehmen und das Pfund damit absacken lassen.
Nach den Wahlen wird sich der Schwerpunkt auf das 11-Monats-Zeitfenster für Großbritannien zur Unterzeichnung von Handelsabkommen mit der EU verlagern, eine Aussicht, die die Anleger wahrscheinlich auf Trab halten wird.
5. Marktvolatilität
Die Aktienkurse zogen sich zum Dezemberauftakt von ihren Rekordhöhen zurück, da ihnen von Trumps Kommentaren das Wasser abgegraben wurde, wonach ein Handelsabkommen mit China möglicherweise bis nach den Wahlen von 2020 warten muss. Aber der Markt erholte sich am Ende der Woche aufgrund des starken US-Beschäftigungsreport vom Freitag und einer Änderung der Tonlage von Trump wieder.
An der Wall Street könnte es vor dem 15. Dezember zu einer höheren Volatilität kommen. Zu Beginn der Woche sagten Investoren, die Aktienkurse hätten berücksichtigt, dass die neuen Zölle verschoben, wenn nicht gar annulliert würden, aber die folgenden harten Worte aus der Trump-Administration haben Zweifel an diesen Erwartungen aufkommen lassen.
"Bis wir eine endgültige Entscheidung haben, werden sich die Kurse mit den Schlagzeilen bewegen, die auf Fortschritte oder einen Mangel davon hindeuten", sagte Keith Lerner, leitender Marktstratege bei SunTrust Advisory Services in Atlanta.
-- Dieser Report entstand unter Mitwirkung von Reuters.