Es ist ganz einfach - Megatrends sind auf die Entwicklung von Immobilien angewiesen

Megatrend-Investitionen haben in den letzten Jahren ein unglaubliches Wachstum und Interesse demonstriert. Zwar kann die Performance schwanken, doch wir glauben, dass hier ein unglaubliches Potenzial vorhanden ist, um die Funktionsweise der globalen Gesellschaft zu verändern. Eine solche Gelegenheit hat auch den zusätzlichen Vorteil, dass sie den menschlichen Drang befriedigt, sich mit Geschichten zu verbinden. Auch wenn die Begriffe „Megatrend“ und „thematisch“ erst in jüngerer Zeit geprägt wurden, gibt es das, was wir als „Wachstum“ oder „aufstrebende Technologien“ kennen, schon viel länger und es besteht ein enger Zusammenhang.

Die Infrastruktur von Megatrends

Wenn wir nicht aufpassen, können uns die schlagkräftigen Ideen von Themen und Megatrends mitreißen. Auch wenn wir beispielsweise die ganze Aufregung rund um „Cloud Computing“ oder „Künstliche Intelligenz“ (KI) sehen, so wäre es beim derzeitigen Stand der Dinge für diese Konzepte schwierig, ein solides Wachstum ohne Rechenzentren zu erzielen. Es ist möglich, dass die speziellen, zweckgebundenen Immobilien, die die Rechenzentren untermauern, eine differenzierte und zugleich ergänzende Ertragsquelle zu einer Konzentration auf Direktinvestitionen in die Unternehmen selbst darstellen könnten.

Der allmähliche und unvermeidliche Wandel

Der Wechsel von der 3G- zur 4G-Mobilfunktechnologie war deutlich spürbar - viele von uns streamen Inhalte auf ihren Handys und achten nicht auf die Größe oder Bandbreite der Dateien. Die entwickelten Märkte gehen von 4G zu 5G über. Wenn die Anleger nicht aufpassen, dann könnten sie von den verschiedenen Möglichkeiten überwältigt werden, Zugang zu Investitionen zu erhalten. Vielleicht der Anbieter des Betriebssystems, die Hersteller der Mobiltelefone, die Chipdesigner oder die Netzbetreiber. Hier stellen wir die Frage - Was ist mit den Türmen selbst? Es ist möglich, dass die Investoren bei den Türmen nicht sofort an eine Investitionsmöglichkeit gedacht haben, und das Risiko-/Ertragsprofil könnte anders aussehen und sich mit ihren anderen Engagements ergänzen.

Während wir diese Zeilen schreiben, beeinflusst die weltweite Covid-19-Pandemie weiterhin das Leben und die Arbeit der Menschen. Sie besteht jetzt seit etwa zwei Jahren, und viele sind der Meinung, dass Dinge wie Büros zukünftig anders genutzt werden. Differenzierte Büroräume, die auf die sich ändernden Vorlieben der typischen Arbeitnehmer abgestimmt sind, könnten sich von anderen abheben und im Vergleich zu traditionellen Büroräumen eventuell einzigartige Erträge erzielen.

Vor dem Jahr 2020 hätte man den Begriff „Lieferkette“ lediglich im Klassenzimmer einer Wirtschaftsschule gehört. Doch jetzt ist dieses Konzept in das allgemeine Bewusstsein vorgedrungen. Im Jahr 2022 ist die „Last-Mile-Zustellung“ ein großes Thema, und während man sich auf Dinge wie Lieferwagen, die autonom fahren, Roboter, die die Aufgaben in einem Vertriebszentrum ohne menschliches Eingreifen erledigen können, oder Drohnen, die bestimmte Waren zum Endkunden bringen können, konzentrieren mag, geschieht nichts davon ohne spezielle, zweckgebundene Immobilien. Wir können nicht mit Sicherheit wissen, wann Lieferwagen überall selbst hinfahren oder Drohnen den Himmel verdecken werden, aber die Voraussetzungen sind in vielen Fällen bereits gegeben und generieren bereits heute Umsätze.

Fazit:

Bei jedem Themenbereich, der Aufmerksamkeit erregt, ist es möglich, dass es unter der Haube eine - potenziell investierbare - Infrastruktur gibt, die eine Verbindung zu demselben Thema mit einem anderen Bewertungs-, Risiko- und Ertragsprofil bietet.

Technologie, Hebelwirkung und der Nutzen von Know-how

Jetzt ist es klar, dass man bei einer traditionellen Strategie breit aufgestellter Immobilienfonds (REITs) nicht davon ausgehen kann, dass diese in Immobilien investieren, die die Megatrends in irgendeiner Weise berühren. Es ist auch wichtig, kritische Risiken zu identifizieren, wie z. B. das Risiko von Investitionen in stark fremdfinanzierte Unternehmen in einer Zeit, in der die Zinssätze in naher Zukunft eher steigen als fallen dürften.

Eine Möglichkeit, die Hebelwirkung zu betrachten, ist das Verhältnis von Schulden zur gesamten Marktkapitalisierung.' Wenn sie über 70% liegt, dann ist es möglich, dass das Unternehmen anderen Belastungen und Risikofaktoren ausgesetzt ist, die die Verbindung der Ertragserfahrung von der Technologie in Richtung anderer Dinge, wie beispielsweise der Entwicklung der Zinssätze, verlagern könnten.

Bei Investitionen in Immobilienunternehmen, die Megatrends berühren, ist neben der Hebelwirkung auch die Frage zu berücksichtigen, inwieweit direkte Umsätze aus den Bereichen der Technologie, Biowissenschaften, Forschung und Entwicklung erzielt werden. Wenn man das außer Acht lässt , kann man auch Immobilienunternehmen, die sich auf die Förderung des elektronischen Handels, der Logistik der New Economy und der Wissenschaft konzentrieren, positiv bewerten.

Schlussfolgerung: Neupositionierung in der Wertschöpfungskette der Megatrends

Der einfachste Ausgangspunkt ist die Suche nach Unternehmen, die sich auf das aktuelle Thema konzentrieren. Nehmen wir zum Beispiel die KI: Suchen Sie nach Unternehmen, die Umsätze aus dem Verkauf von KI-Funktionen an Kunden generieren? KI ist jedoch nicht nur einfach die Software, die verkauft oder lizenziert werden kann. Es gibt keine KI ohne die richtigen Arten von Halbleitern. Es ist schwierig, die heutigen KI-Versionen ohne einen Zugang zu Rechenzentren zu betreiben. Wir ermutigen die Menschen, über rechenzentrumsspezifische Immobilien nachzudenken - als ein Beispiel - und darüber, wie diese eine interessante Ertragserfahrung bieten können, die in gewisser Weise mit dem KI-Megatrend zusammenhängt. Dieser Ansatz kann auch auf andere Themen angewandt werden, aber die investierbaren Immobilien sind vielleicht weniger offensichtlich. Für Investoren, die an einer Beteiligung an Unternehmen interessiert sind, die speziell im Bereich der Megatrend-ausgerichteten Immobilien tätig sind, gibt es keinen Ersatz für Know-how.

Um mehr über den Megatrend New Economy Real Estate zu erfahren, besuchen Sie die Strategieseite New Economy Real Estate