Von Vlad Schepkov
Ein Citi-Analyst hat die Aktie von Zoom Video Communications (NASDAQ:ZM) auf "Sell/High Risk" (zuvor "Neutral") herabgestuft und sein Kursziel auf 91 Dollar (zuvor 99 Dollar) gesenkt. Als Gründe nannte er die "zunehmende Abwanderung" und den "steigenden Wettbewerb", die sich negativ auf die Wachstumsaussichten des Unternehmens auswirken.
Der Experte, der sich bereits zuvor skeptisch über den Wachstumskurs von Zoom nach COVID geäußert hatte, sieht nun neue und größere "Hürden für ein nachhaltiges Wachstum":
- "Steigender Wettbewerb (MSFT/Teams)"
- "Makroökonomische Schwäche, die den Mittelstand und weniger kritische Ausgabenkategorien trifft"
- "Margenrisiko"
Seiner Meinung nach werden "die zunehmende Fluktuation im KMU- und Online-Geschäft und der wachsende Wettbewerb im Enterprise-Geschäft die Stärke der neuen Produkte mehr als ausgleichen". Dies führe zu "signifikanten Prognosesenkungen, wobei unsere revidierten Umsatz- und FCF-Schätzungen für das GJ24E um 8 % bzw. 17 % unter den Marktschätzungen liegen".
In der Studie heißt es, dass sich "das Umsatzwachstum im nächsten Jahr verlangsamen und der FCF aufgrund der laufenden Investitionen und des Betriebskapitals sinken wird". In Anbetracht der Tatsache, dass sich der Titel bereits um +43 % von den jüngsten Tiefstständen entfernt hat, warnt der Analyst vor weiteren "Abwärtsbewegungen".
Citi stuft die Aktie daher auf "Sell/High Risk" herab und senkt das Kursziel von 99 auf 91 Dollar.
Zoom Video Communications, das während der Pandemie von dem Homeoffice-Trend profitierte, ist von seinen Höchstständen aus der Pandemiezeit um über 80 % gefallen und hat im Jahresverlauf 40 % an Wert verloren. Die Aktie büßt im vorbörslichen Handel am Dienstag weitere 3 % ein.