Nach Darstellung der Analysten Stefan Scharff und Christopher Mehl von SRC Research hat die Aroundtown SA (F:AT1) im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2019 (per 31.12.) ein sehr gutes Zahlenwerk vorgelegt und auf Basis dessen die Prognose für den FFO I angehoben. In der Folge setzen die Analysten ihr Kursziel herauf und erneuern das positive Rating.
Nach Analystenaussage sei die Umsatz in der ersten Jahreshälfte 2019 um 21 Prozent auf 421 Mio. Euro (HJ 2018: 348 Mio. Euro) gestiegen. Dazu habe der wiederkehrende, langfristige Mietertrag mit 355 Mio. Euro beigetragen. Hintergrund hierfür sei das Portfoliowachstum, aber auch das like-for-like-Wachstum von 4,4 Prozent. Das um nicht-operative Positionen wie beispielsweise das Bewertungsergebnis bereinigte EBITDA-Ergebnis habe sich auf 363 Mio. Euro (HJ 2018: 280 Mio. Euro) erhöht. Das entspreche einem Plus von rund 30 Prozent. Der Nettogewinn habe unverändert bei rund 970 Mio. Euro gelegen, während der FFO I um über 26 Prozent auf 239 Mio. Euro (HJ 2018: 189 Mio. Euro) geklettert sei.
Demnach habe das Management die Guidance für den FFO I auf einen Wert von über 490 Mio. Euro (zuvor: 460 bis 470 Mio. Euro) angehoben. SRC erwarte wiederum einen FFO I von 496 Mio. Euro. Zudem sei das Gewerbeportfolio von Aroundtown zum Halbjahr auf 16,2 Mrd. Euro angewachsen. In den ersten 6 Monaten habe das Unternehmen für rund 1,2 Mrd. Euro neue Objekten übernommen und für weitere rund 1,3 Mrd. Euro Verträge unterschrieben. Der EPRA NAV je Aktie sei im Halbjahr um 8 Prozent auf 8,30 Euro gestiegen. Vor dem Hintergrund der guten Halbjahresergebnisse und der erhöhten FFO I-Prognose heben die Analysten das Kursziel auf 9,00 Euro (zuvor: 8,70 Euro) an und bestätigen das Rating „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 28.08.2019, 18:20 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRC – Scharff Research und Consulting GmbH am 28.08.2019 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.src-research.de/uploads/tx_studien/Aroundtown_28August2019.pdf
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