Den Ausführungen von SMC-Research zufolge hat Daldrup & Söhne (DE:4DSG) mit einem Großauftrag den hohen Auftragsbestand weiter gesteigert. SMC-Analyst Holger Steffen ist daher für die Entwicklungsperspektiven des Unternehmens positiv gestimmt, auch wenn die nächsten Monate wegen der Coronavirus-Pandemie aus Sicht des Researchhauses voraussichtlich anspruchsvoll werden.
Nach dem Verkauf der Kraftwerkssparte könne sich Daldrup & Söhne aus Sicht von SMC-Research nun voll auf das Kerngeschäft Bohrdienstleistungen konzentrieren. Das Unternehmen treffe in diesem Bereich weiter auf eine rege Nachfrage, weshalb zuletzt ein neuer Großauftrag aus den Niederlanden mit einem Volumen von 20 Mio. Euro habe akquiriert werden können. D&S werde dort drei Tiefenbohrungen für ein geothermisches Heizkraftwerk durchführen, das die Gewächshäuser von ACL, einem Zusammenschluss mehrerer Anbieter, mit Wärme versorgen werde. Da der Bauplatz schon vorbereitet worden sei, können die Bohrungen bald starten; der Projektabschluss sei für Frühling 2021 vorgesehen.
Eine Sondierungsbohrung für die Schweizer Nagra im Rahmen der Suche nach einem Tiefenlager für radioaktive Abfälle habe das Unternehmen bereits finalisieren können. Während die Abrechnung des 8 Mio. Euro-Teilauftrags noch im Abschluss für 2019 umsatz- und ergebniswirksam werde, sei die für die laufende Periode relevante nächste Bohrung des Mehrjahresprojekts mit einem Beitrag von voraussichtlich 5,3 Mio. Euro schon gestartet. Damit sei die Auslastung der großen Bohranlagen von D&S weiter gut.
D&S dokumentiere mit den jüngsten Meldungen aus Sicht der Analysten eine erfreuliche Entwicklung des Bohrgeschäfts. Der Auftragsbestand sei mit dem jüngsten Akquiseerfolg von 42 Mio. Euro noch im Januar weiter auf rund 51 Mio. Euro gestiegen und sichere perspektivisch eine hohe Auslastung. Das Management könne sich vor dem Hintergrund insbesondere auf die anvisierte Margenverbesserung konzentrieren, auch wenn die nächsten Monate wegen der Corona-Pandemie nach Meinung der Analysten anspruchsvoll werden dürften.
Als Reaktion auf die Pandemie habe das Researchhaus die Schätzungen etwas vorsichtiger formuliert und ein neues Kursziel von 4,00 Euro (zuvor 4,30 Euro) ermittelt, das aber weiter hohes Potenzial andeute. Das Urteil von SMC-Research laute unverändert „Hold“, bis die erforderlichen Effizienzsteigerungen in den Geschäftszahlen konkret sichtbar werden.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 17.03.20, 7:55 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 17.03.20 um 7:25 Uhr fertiggestellt und am 17.03.20 um 7:35 Uhr von sc-consult GmbH (SMC-Research) erstmals veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: http://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2020/03/2020-03-17-SMC-Comment-Daldrup_frei.pdf
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