FRANKFURT (dpa-AFX) - Der Automobilzulieferer Leoni (XETRA:LEOGn) hat der Commerzbank zufolge mit dem ersten Quartal einen positiven Wendepunkt erreicht. Analyst Daniel Schwarz empfiehlt nun den Kauf der Papiere, nachdem er sie bisher mit "Halten" eingestuft hatte. Das Kursziel hob er von 62 auf 76 Euro an. Er sieht aktuell also ein Potenzial von rund 29 Prozent.
Die Markterwartungen für 2015 seien binnen eines Jahres um mehr als ein Fünftel gesunken und für 2016 lägen sie 14 Prozent unter dem Unternehmensausblick, schrieb Schwarz in einer Studie vom Mittwoch. Die meisten Experten trauten dem MDax-Konzern (MDAX) also nicht zu, seine Ziele zu erreichen. So habe der Gewinn vor Zinsen und Steuern (Ebit) im ersten Jahresviertel deutlich unter den Konsensschätzungen gelegen. Allerdings sollte der Tiefpunkt damit erreicht worden sein. Anlaufkosten dürften sinken und neue Mitarbeiter nun deutlich an Erfahrung gewonnen haben. Zudem sei Leoni geographisch gut aufgestellt: Rund 65 Prozent der Erlöse würden in Europa erzielt - viel mehr als bei der Konkurrenz. Der europäische Markt habe sich im bisherigen Jahresverlauf gut entwickelt und die Erwartungen übertroffen. Die Aktie weist laut Schwarz die niedrigste Bewertung in der Branche auf, was auch für Misstrauen der Anleger spreche. Zudem hinke der Kurs im bisherigen Jahresverlauf der Branchenentwicklung hinterher. Der Analyst hält das für eine vielversprechende Kombination, falls das Unternehmen die eigenen Ziele erreichen sollte.