Investing.com - Value-Investoren sind bestens mit defensiven Aktien vertraut. Diese Aktien zeichnen sich durch eine faire Bewertung und solide Fundamentaldaten aus. Zusätzlich zu diesen Eigenschaften handelt es sich bei defensiven Aktien um Unternehmen, die Produkte und Dienstleistungen anbieten, die sowohl von den Verbrauchern als auch von den Unternehmen benötigt werden - unabhängig von der jeweiligen Wirtschaftslage.
Die hartnäckige Inflation, die Aussicht auf längerfristig höhere Zinsen und die geopolitische Instabilität sind nur drei von vielen makroökonomischen Indikatoren, die derzeit auf die Kurse drücken. Doch gerade in solchen Zeiten glänzen defensive Aktien am meisten.
In der Regel handelt es sich dabei um Unternehmen, die in der Berichtssaison positiv überraschen werden. Für gewiefte Anleger sind das aber gar keine wirklichen Überraschungen. Vielmehr sind sie ein weiterer Beweis dafür, dass offensives Investieren manchmal bedeutet, sich auf defensive Aktien zu konzentrieren.
Defensive Aktien (NYSE:XLP) zeichnen sich auch dadurch aus, dass sie Dividendenbomben sind. Die drei Aktien auf dieser Liste bilden da keine Ausnahme. Wie Sie sehen werden, ist die Dividende ein wesentlicher Bestandteil der Gesamtrendite, die Sie von diesen Branchenführern erwarten können.
1. McDonald's
Ein Kritikpunkt an defensiven Aktien ist, dass sie den Anlegern kaum Chancen auf Kapitalgewinne bieten. Eine Ausnahme von dieser Aussage ist McDonald’s (NYSE:MCD). Die Aktie der Burgerkette ist in den letzten zehn Jahren um etwas mehr als 230 % gestiegen. Die Rendite kommt mit einem Beta von etwa 0,70. Der Kurs ist also rund 30 % weniger volatil als der S&P 500, so dass Anleger diese Rendite mit geringerem Risiko erzielen können.
Zusätzlich zu den Kursgewinnen erhalten Anleger eine Dividende, die derzeit bei 2,69 % liegt. Im Oktober hat McDonald's zum 46. Mal in Folge die Dividende erhöht. Die Ausschüttung beträgt nun 1,67 Dollar pro Aktie. Das sind 11 % mehr als im Vorjahr.
Wie viele Aktien im Jahr 2023 ist auch die MCD-Aktie in Ungnade gefallen. Nachdem sie zu Beginn des Jahres die 300-Dollar-Marke nicht überwinden konnte, verlor sie im Jahr 2023 5,7 % und in den drei Monaten bis zum 16. Oktober 15,8 %. Dennoch zeigt sich, dass die Aktie im Bereich der 245-Dollar-Marke Unterstützung findet. Ein RSI-Wert von etwa 26,5 deutet darauf hin, dass sich die Aktie im überverkauften Bereich befindet.
Während die Analysten für McDonald's-Aktien in den nächsten zwölf Monaten ein signifikantes Ertragspotenzial von derzeit rund 248 Dollar auf 325 Dollar sehen, ergibt sich laut InvestingPro mit einem Potenzial von 3,2 % auf 256 Dollar eine deutlich geringere Marge. Das sollte aber kein Grund sein, die Aktie gleich wieder vom Kurszettel zu streichen, denn mit einem PEG von 0,67 scheint der Markt die Gewinnwachstumsperspektiven der Burgerkette zu unterschätzen.
2. PepsiCo
Mit einem Paukenschlag eröffnete PepsiCo (NASDAQ:PEP) die Berichtssaison zum dritten Quartal. Der Getränkespezialist übertraf sowohl die Umsatz- als auch die Gewinnschätzungen der Börse. Als Sahnehäubchen hob der Konzern seine Prognose für den Rest des Jahres an. Das ist genau die Art von Performance, die Anleger von defensiven Aktien erwarten. Dazu gehört ein Unternehmen mit einem breiten, erkennbaren Portfolio und einer starken Pricing-Position.
Die PepsiCo-Aktie erzählt eine ähnliche Geschichte wie McDonald's. Tatsächlich ist die Performance der letzten zehn Jahre mit rund 153 % fast identisch. Und wie McDonald's hat auch PepsiCo ein niedriges Beta von 0,58.
Pepsi ist auch ein Dividendenkönig, der seine Dividende in den letzten 52 Jahren in Folge erhöht hat. Die aktuelle Rendite liegt bei 3,16 %. Zuletzt erhöhte das Unternehmen im Mai seine Dividende um 10 % gegenüber dem vorherigen Niveau.
Die PepsiCo-Aktie ähnelt McDonald's auch deshalb, weil sie derzeit objektiv billig ist. Sie ist in diesem Jahr um mehr als 11 % gefallen und notiert nun in der Nähe ihres 52-Wochen-Tiefs. Eine Unterstützung liegt im Bereich um 160 Dollar, so dass sich jetzt eine gute Gelegenheit bieten könnte, in die PepsiCo-Aktie einzusteigen oder eine Position aufzustocken.
Optimistisch stimmt auch die Wertbestimmung von InvestingPro. Nach Auswertung von 15 quantitativen Finanzmodellen ergibt sich hier ein fairer Wert von 184,23 Dollar. Damit ist die PepsiCo-Aktie laut dem Aktientool um gut 15 % unterbewertet. Diese Einschätzung teilen auch die Analysten, deren durchschnittliches Kursziel für die nächsten 12 Monate bei 188,26 Dollar liegt.
3. UnitedHealth Group
Bei allen Aktien, vor allem aber bei defensiven Titeln, sollten Anleger immer daran denken, dass der Preis nur der Preis ist. Wenn Sie sich also die letzte Aktie auf dieser Liste, UnitedHealth Group (NYSE:UNH), ansehen, denken Sie daran, dass Sie nach Substanz suchen.
Aktien aus dem Gesundheitssektor sind bei Anlegern nach wie vor beliebt. Allerdings ist der Sektor in diesem Jahr allgemein im Rückwärtsgang. Das bietet die Gelegenheit, eines der Schwergewichte des Sektors mit einem ordentlichen Discount zu kaufen. Die Titel von UnitedHealth haben sich in den letzten drei Monaten erholt, zuletzt sogar deutlich, auch weil der Krankenversicherer nach einem überraschend lukrativen Quartal für das laufende Jahr noch zuversichtlicher geworden ist.
Von den drei Aktien auf dieser Liste hat UnitedHealth den höchsten Kurs und - wenig überraschend - mit 1,39 % auch die niedrigste Dividendenrendite. Allerdings bietet sie mit 7,52 Dollar auch die höchste jährliche Ausschüttung pro Aktie.
Der Aktienkurs von UnitedHealth ist in den letzten zwölf Monaten um nur 4,85 % gestiegen. Für die nächsten zwölf Monate wird ein Gewinnwachstum von rund 11,5 % erwartet. Entsprechend optimistisch bleiben die Analysten für die Aktie.
Laut InvestingPro bieten die Titel der UnitedHealth Group trotz der jüngsten Erholung weiterhin Renditepotenzial. So schätzt das Tool die Rendite für die nächsten zwölf Monate auf 17,1 % bei einem fairen Wert von 635,98 Dollar. Neben aggressiven Aktienrückkäufen hat sich zuletzt auch das Umsatzwachstum beschleunigt. Zur Vorsicht mahnt allerdings der hohe RSI, der auf eine baldige Korrektur hindeutet.
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