Nach Darstellung der Analysten Christopher Mehl und Stefan Scharff von SRC Research hat die ACCENTRO Real Estate AG (F:A4Y) im Geschäftsjahr 2019 (per 31.12.) wegen eines Projektverkaufs einen Umsatz deutlich unter Vorjahr verbucht, das Nettoergebnis jedoch um mehr als ein Drittel verbessert. Die Analysten bestätigen ihr positives Votum, reduzieren aufgrund ihrer etwas vorsichtigeren Einschätzung das Kursziel aber leicht.
Nach Analystenaussage seien die Jahreszahlen 2019 im Rahmen der Erwartungen von SRC und der jüngsten Prognose des Unternehmens aus dem Dezember ausgefallen. Der Gesamtumsatz habe mit 143 Mio. Euro wie erwartet deutlich unter dem Vorjahreswert gelegen. Das operative Ergebnis auf EBIT-Basis sei aber auf 40 Mio. Euro (GJ 2018: 33 Mio. Euro) gestiegen und habe damit ein neues Rekordniveau erreicht. Das Vorsteuerergebnis sei sogar um rund 36 Prozent auf 32,5 Mio. Euro geklettert. Zur Dividende habe das Unternehmen keine Aussagen gemacht. Hier rechne das Analystenteam nun mit einer zum Vorjahr unveränderten Ausschüttung von 0,16 Euro/Aktie.
Für das aktuelle Geschäftsjahr 2020 gehe das Management von ACCENTRO von einem Umsatzwachstum im niedrigen zweistelligen Prozentbereich aus und erwarte ein EBIT auf dem Niveau von 2019. Aufgrund der derzeitigen Corona-Situation schätze SRC vorsichtiger und erwarte lediglich ein Umsatzwachstum von rund 5 Prozent und ein EBIT von rund 35 Mio. Euro. Wenngleich der Wohnimmobilienmarkt im Allgemeinen nicht zu stark unter der derzeitigen Pandemie leiden solle, könne sich das Analystenteam eine gewisse Zurückhaltung bei Käufern durchaus vorstellen. Auf Basis ihrer vorsichtigeren Einschätzung senken die Analysten daher das Kursziel auf 9,50 Euro (zuvor: 10,00 Euro), bestätigen aber das Rating „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 31.03.2020, 10:35 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde von SRC – Scharff Research und Consulting GmbH am 30.03.2020 fertiggestellt und erstmals veröffentlicht.
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