Mit der Einführung von ChatGPT hat die Rallye bei KI-Aktien deutlich an Fahrt gewonnen und den Wettbewerb zwischen den Unternehmen bei der Integration von KI in ihre Produkte und Plattformen angeheizt.
Trotz der starken Nachfrage nach KI-Aktien gibt es nach wie vor Unternehmen, die Morningstar für unterbewertet hält und die mittel- bis langfristig über erhebliches Potenzial verfügen.
In diesem Beitrag werden wir die drei von Morningstar empfohlenen unterbewerteten KI-Aktien genauer analysieren.
1. Snowflake
Snowflake (NYSE:SNOW) bietet auf mittlere bis lange Sicht ein erhebliches Ertragspotenzial. Das liegt vor allem an der Fähigkeit des Unternehmens, sich durch künftiges Wachstum zu einem führenden Datenunternehmen zu entwickeln.
Darüber hinaus erwartet SNOW, dass sich künstliche Intelligenz mit zunehmenden Workloads und steigender Nutzung immer stärker durchsetzen wird.
Snowflake konnte in den letzten zwölf Monaten ein signifikantes Umsatzwachstum von +40,87 % bei einer Bruttomarge von +67,09 % verzeichnen. Dieses Wachstum ist ein Beweis für die Fähigkeit des Unternehmens, effizient zu skalieren und profitabel zu bleiben.
Das Unternehmen weist in seiner Bilanz mehr Cash als Verbindlichkeiten aus und rechnet mit steigenden Umsätzen. Diese finanzielle Stabilität und das erwartete Umsatzwachstum bilden eine solide Grundlage für zukünftige Expansion und Innovation.
Snowflake wird seine nächsten Quartalszahlen am 29. Februar veröffentlichen (2024 ist ein Schaltjahr). Die letzten im November vorgelegten Zahlen waren ausgezeichnet: In diesem Quartal konnten 35 neue Kunden mit Konten von mehr als 1 Million Dollar gewonnen werden.
Darüber hinaus hat das Unternehmen neue Technologien wie Snowflake Cortex für künstliche Intelligenz auf den Markt gebracht. Es wird erwartet, dass der Produktumsatz im vierten Quartal zwischen 716 und 721 Millionen Dollar liegen wird.
Für 2024 wird ein EPS-Wachstum von +216 % und ein Umsatzwachstum von +35 % erwartet.
Das Unternehmen konzentriert sich auf Technologien im Bereich der künstlichen Intelligenz und des maschinellen Lernens und hat seinen Vertriebsfokus auf eine stärkere Spezialisierung mit spezialisierten Teams verlagert.
Zudem gab Snowflake bekannt, dass sich die Partnerschaft mit Microsoft (NASDAQ:MSFT) positiv auf das Geschäft ausgewirkt habe.
Es gibt 46 Analystenbewertungen zu SNOW, 31 davon lauten auf Buy, 14 auf Hold. Eine Empfehlung lautet "Sell".
Der Kurs der Aktie stieg im letzten Jahr um 36,17 % und in den letzten 3 Monaten um 18,22 %. Der Markt sieht das Kurspotenzial auf Sicht von 12 Monaten bei 214,12 Dollar, Morningstar sogar bei 231 Dollar.
2. Cognizant Technology Solutions
Die Aktie von Cognizant Technology Solutions (NASDAQ:CTSH) bietet eine Dividendenrendite von +1,65 %.
Das Unternehmen legt seine Quartalszahlen am 1. Februar vor. Erwartet wird ein Quartalsumsatz zwischen 4,69 und 4,82 Milliarden Dollar.
Für 2023 wird ein Jahresumsatz zwischen 19,3 und 19,4 Milliarden US-Dollar und ein bereinigter Gewinn pro Aktie zwischen 4,39 und 4,42 Dollar prognostiziert.
Höhere Kreditkosten und die Furcht vor einer Konjunkturabschwächung zwingen die meisten Unternehmen in diesem Sektor zur Begrenzung ihrer Ausgaben.
Während der gesamte Sektor bereits vom Thema künstliche Intelligenz profitiert, ist Cognizant aufgrund eines Bewertungsabschlags wegen Fehlern in der Vergangenheit, als das Unternehmen bei der Entwicklung von Cloud-Lösungen hinterherhinkte, deutlich unterbewertet.
Es liegen 28 Analystenbewertungen zu CTSH vor, 6 empfehlen die Aktie zum Kauf und 20 zum Halten. Es gibt zwei Verkaufsempfehlungen.
Im vergangenen Jahr erzielte die CTSH eine Performance von +19,65 %, während in den vergangenen 3 Monaten ein Kursrückgang von -1,23 % zu beobachten war. Die Modelle von InvestingPro geben Cognizant ein Kurspotenzial bis auf 90,54 Dollar, Morningstar sieht die Aktie sogar bei 94 Dollar.
3. Salesforce
Der strategische Fokus von Salesforce (NYSE:CRM) auf künstliche Intelligenz und Cloud-Datendienste hat das Wachstum des Unternehmens beflügelt.
Die Cloud-Datendienste des Unternehmens, zu denen Mulesoft und Tableau gehören, erfahren ein beachtliches Wachstum, das auf eine starke Nachfrage nach den integrierten CRM-Diensten hindeutet.
Außerdem ist Salesforce mit seinem Schwerpunkt auf der Integration künstlicher Intelligenz im Wettbewerb gut positioniert.
Weitere ermutigende Faktoren sind die solide Nachfrage nach den Mulesoft- und Data-Cloud-Diensten, eine strategische Ausrichtung auf Wachstum, höhere Prognosen für die operative Marge und ein freier Cashflow, der den Nettogewinn übersteigt.
Angesichts der Zahlen und Aussichten ist die Aktie von Salesforce eine der besten langfristigen Anlagemöglichkeiten im Softwarebereich. Obwohl sich das Umsatzwachstum abgeschwächt hat, dürfte der neue Fokus auf Margenausweitung auch in den kommenden Jahren für ein starkes Gewinnwachstum sorgen.
Morningstar schätzt, dass die fünfjährige jährliche Wachstumsrate des Gesamtumsatzes bis zum Geschäftsjahr 2028 bei +12 % liegen wird, unterstützt durch die Stärke der Plattformen und Innovationen im Bereich der künstlichen Intelligenz.
Am 28. Februar wird das Unternehmen seine Quartalsergebnisse vorlegen. Der Gewinn pro Aktie (EPS) wird voraussichtlich um +47,43 % steigen. Für 2024 wird eine Steigerung des EPS um +56,3 % und des Umsatzes um +11 % erwartet.
Der Aktienkurs ist im letzten Jahr um +88,35 % und in den letzten 3 Monaten um +13,26 % gestiegen. Die Modelle von InvestingPro schätzen den fairen Wert der Aktie auf 310 Dollar.
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