Die Hoffnung, dass die Investoren sich zum Monatsanfang genauso verhalten würden wie Anfang Februar, erfüllt sich bislang. Frische Gelder ermuntern ebenso wie das Halten der 50-Tage-Durchschnitte am Freitag. Wichtigster Auslöser für die Erholung ist, dass das 1,9 Bio USD schwere Covid-Paket die erste Hürde genommen hat. Da der Trick darin besteht, das Paket in den Haushalt zu integrieren, reicht nun eine einfache Mehrheit im Senat, die möglich ist. Für Individuen beinhaltet das Paket bis zu 1400 USD als Einmalzahlung, zusätzliche 400 USD/Woche Arbeitslosenhilfe bis Ende August und Steuerhilfen für Familien. Nicht zulässig für die Integration in den Haushaltsentwurf ist die geplante Anhebung des Mindestlohns auf 15 USD/Stunde: dafür muss ein neues Gesetz geschaffen werden. Ganz entscheidend für die Stabilisierung der Anlegerstimmung war die Beruhigung am US-Anleihemarkt. Diese begann am Donnerstag bei 1,6% für 10-y Treasuries. Am Freitag schloss der Markt bei 1,51 und heute früh setzt sich der Rückgang auf 1,43% fort. Zur Erinnerung: die Dividendenrendite des S&P liegt bei ca. 1,50% - das scheint die Schmerzschwelle zu sein. Viele Marktbeobachter sind überzeugt, dass die Notenbanken einen weiteren Zinsanstieg nicht tatenlos hinnehmen werden. Auch der Chicago- Einkaufsmanagerindex bremste der Renditeanstieg: er lag im Februar mit 59,5 sowohl unter dem Januar (63,8) als auch unter den Erwartungen (61). Auftragseingänge als auch Produktion fielen deutlich zurück. Heute Nachmittag wird der US-Einkaufsmanagerindex wichtig, erwartet wird 58,5. Chinas Wirtschaft wächst weiter, aber es zeigen sich Bremsspuren: der Einkaufsmagerindex für das verarbeitende Gewerbe ging im Februar von 51,3 auf 50,6 zurück, ist also nur noch knapp expansiv. Der Sektor „Service and Bau“ fiel von 52,4 auf 51,4. Noch deutlicher die Abkühlung im Außenhandel, erkennbar bei Importen und Exporten. Die neuen Exportaufträge fielen von 50,2 auf 48,8 und deuten damit sogar auf eine leichte Kontraktion hin. Japan hingegen verzeichnet im Februar den stärksten Anstieg der Produktion in Folge lebhafter Nachfrage. Die chinesische Teilrepublik Innere Mongolei verbietet zukünftig aus Gründen des hohen Energieverbrauchs und des Umweltschutzes das dort wegen seiner niedrigen Energiekosten sehr beliebte „Krypto-Schürfen“. Wegen der anzunehmenden Verknappung steigt der Bitcoin-Kurs zur Stunde deutlich an. Der apano-Stimmungsindex gewinnt heute dank sinkender US-Vola und Creditspreads drei Punkte.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
