An der Heimatbörse Xetra notiert Koenig & Bauer per 14.12.2018, 20:30 Uhr bei 37,48 EUR. Koenig & Bauer zählt zum Segment „Industriemaschinen“.
In einem komplexen Analyseprozess haben Analysten unseres Hauses Koenig & Bauer auf Basis von insgesamt 8 Bewertungskriterien eingeschätzt. Sämtliche Einzelkriterien führen zu einer Einstufung als „Buy“, „Hold“ oder „Sell“. Daraus errechnet sich in der abschließenden Gesamtbetrachtung eine generelle Einstufung der Aktie.
1. Sentiment und Buzz: Koenig & Bauer lässt sich auch über einen längeren Zeitraum hinsichtlich der Anzahl der Wortbeiträge (der Diskussionsintensität) und der Rate der Stimmungsänderung beobachten und auswerten. Daraus ergeben sich interessante Rückschlüsse über das langfristige Stimmungsbild der vergangenen Monate. Konkret: Die Aktie hat dabei nur wenig Aktivität aufgewiesen. Dies deutet auf eine unterdurchschnittliche Diskussionsintensität hin und erfordert eine „Sell“-Einstufung. Die Rate der Stimmungsänderung weist eine Veränderung zum Negativen auf, was eine Einschätzung als „Sell“-Wert entspricht. In der Gesamtbewertung ergibt sich damit für Koenig & Bauer in diesem Punkt die Einstufung: „Sell“.
2. Relative Strength Index: Der Relative Strength Index (kurz: RSI) setzt die Auf- und Abwärtsbewegungen eines Basiswerts über die Zeit in Relation und ist damit ein guter Indikator für überkaufte oder unterkaufte Titel. Der RSI der letzten 7 Tage für die Koenig & Bauer-Aktie hat einen Wert von 53,56. Auf dieser Basis ist die Aktie damit weder überkauft noch -verkauft und erhält eine „Hold“-Bewertung. Wir vergleichen den 7-Tage-RSI nun mit dem Wert des RSI auf 25-Tage Basis (54,14). Koenig & Bauer ist auch auf 25-Tage-Basis weder überkauft noch -verkauft (Wert: 54,14). Deswegen bekommt die Aktie für den RSI25 ebenfalls eine „Hold“-Bewertung. In Summe ergibt sich daher nach RSI-Bewertung ein „Hold“-Rating für Koenig & Bauer.
3. Analysteneinschätzung: Von insgesamt 7 Analystenbewertungen aus den vergangenen zwölf Monaten für die Koenig & Bauer-Aktie sind 6 Einstufungen „Buy“, 1 „Hold“ und 0 „Sell“. Das bedeutet im Durchschnitt ein „Buy“-Rating für das Wertpapier. Der Blick auf den zurückliegenden Monat verrät. 4 Buy, 0 Hold- und 0 Sell-Empfehlungen liegen aus der jüngsten Zeit vor. Damit gilt die Aktie kurzfristig aus institutioneller Sicht als „Buy“-Titel. Aus den abgegebenen Kurszielen errechnet sich ein Durchschnitt von 70,71 EUR. Das bedeutet, dass die Aktie vom letzten Schlusskurs (39,44 EUR) ausgehend um 79,3 Prozent steigen könnte. Die sich daraus ableitende Empfehlung ist „Buy“. Zusammengefasst erhält Koenig & Bauer von den Analysten somit ein „Buy“-Rating.
4. Fundamental: Mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) in Höhe von 9,01 ist die Aktie von Koenig & Bauer auf Basis der heutigen Notierungen 74 Prozent niedriger als vergleichbare Unternehmen aus der Branche „Machinery“ (34,18) bewertet werden. Diese Kennzahl wiederum signalisiert eine Unterbewertung. Damit entsteht aus der Perspektive der fundamentalen Analyse die Einstufung „Buy“.
5. Technische Analyse: Der gleitende Durchschnittskurs der Koenig & Bauer beläuft sich mittlerweile auf 59,6 EUR. Die Aktie selbst hat einen Kurs von 39,44 EUR erreicht. Die Distanz zum GD200 beträgt somit -33,83 Prozent und führt zur Bewertung „Sell“. Demgegenüber hat der GD50 für die vergangenen 50 Tage derzeit einen Stand von 43,59 EUR. Somit ist die Aktie mit -9,52 Prozent Abstand aus dieser Sicht ein „Sell“. Damit vergeben wir die Gesamtnote „Sell“.
6. Anleger: Die Diskussionen rund um Koenig & Bauer auf Plattformen der sozialen Medien geben ein deutliches Signal zu den Einschätzungen und Stimmungen rund um den Titel wider. Derzeit häufen sich in den Kommentaren und Meinungen in den beiden vergangenen Wochen insgesamt die positiven Meinungen. Im Gegensatz dazu wurden in den vergangenen Tagen überwiegend negative Themen rund um den Wert angesprochen. Damit kommt unsere Redaktion zu dem Befund, das Unternehmen sei als „Hold“ einzustufen. Zusammengefasst ist die Redaktion somit der Auffassung, die Aktie von Koenig & Bauer sei bezogen auf die Anlegerstimmung mit „Hold“ angemessen bewertet.
7. Dividende: Aus der gezahlten Dividende und dem jeweiligen Kurs errechnet sich die Dividendenrendite. Koenig & Bauer weist derzeit eine Dividendenrendite von 2,4 % aus. Diese Rendite ist nur leicht höher als der Branchendurchschnitt („Machinery“) von 1,96 %. Mit einer Differenz von lediglich 0,44 Prozentpunkten ergibt sich daraus die Einstufung als „Hold“ bezüglich der ausgeschütteten Dividende.
8. Branchenvergleich Aktienkurs: Koenig & Bauer erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Performance von -38,5 Prozent. Ähnliche Aktien aus der „Machinery“-Branche sind im Durchschnitt um 3,32 Prozent gestiegen, was eine Underperformance von -41,82 Prozent im Branchenvergleich für Koenig & Bauer bedeutet. Der „Industrials“-Sektor hatte eine mittlere Rendite von 3,81 Prozent im letzten Jahr. Koenig & Bauer lag 42,31 Prozent unter diesem Durchschnittswert. Die Unterperformance sowohl im Branchen- als auch im Sektorvergleich führt zu einem „Sell“-Rating in dieser Kategorie.
Damit erhält die Koenig & Bauer-Aktie (insgesamt über alle 8 bewerteten Faktoren betrachtet) ein „Hold“-Rating.
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Ein Beitrag von Ethan Kauder.