n FRANKFURT (dpa-AFX) - Die Commerzbank hat Brenntag F:BNR aus Bewertungsgründen von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 41,50 auf 51,00 (Kurs 42,35) Euro angehoben. Nach drei Jahren Ebbe bei dem Chemikalienhändler mit einem nahezu stagnierenden Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) sollte sich das Gewinnwachstum wieder beschleunigen, schrieb Analyst Georg Remshagen in einer Studie am Mittwoch. Das sollte den Aktien Aufwind verleihen.
Brenntag sollte von wegfallende Kosten in Asien und USA profitieren, wo der MDax-KonzernF:MDAX in die Infrastruktur und Kapazitäten investiert habe. Zudem komme mittlerweile auch Rückenwind von der Währungsseite. Vor diesem Hintergrund schraubte Remshagen seine Gewinnerwartungen von 2015 bis 2017 nach oben. Sie lägen nun über den Marktschätzungen.
Für Kurspotenzial sorgen laut Remshagen auch die von Brenntag geplanten Zukäufe. Mehrere Ziele würde derzeit unter die Lupe genommen. Das Management habe zudem mit Blick auf die Zukäufe noch nie einen zuversichtlicheren Eindruck gemacht. Noch berücksichtige er mögliche Übernahmen noch nicht bei seinen Schätzungen, schrieb der Analyst. Bei einer Realisierung würden sie aber das Gewinnwachstum 2015 und 2016 unterstützen.
Mit der Einstufung "Buy" gehen die Analysten der Commerzbank davon aus, dass die Aktie ein Aufwärtspotenzial von über 15 Prozent besitzt. Das Kursziel bezieht sich auf einen Zeitraum von sechs Monaten.
Analysierendes Institut Commerzbank.
nn