Investis (SIX:IREN) mit starken operativen Ergebnissen im ersten Halbjahr - tiefere Portfoliobewertung
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INVESTIS Holding SA / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis
Investis mit starken operativen Ergebnissen im ersten Halbjahr
- tiefere Portfoliobewertung
29.08.2023 / 07:00 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber
verantwortlich.
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* Umsatz um 3% gesteigert auf CHF 115 Mio.
* Steigerung der Mieteinnahmen like-for-like bei Wohnliegenschaften von
3.1%
* Steigerung der EBIT-Marge im Segment Real Estate Services auf 9.9%
(9.7%)
* NAV pro Aktie von CHF 90.21 ohne latente Steuern im Zusammenhang mit
Liegenschaften
Stéphane Bonvin, CEO der Investis-Gruppe sagte: «Ich freue mich über eine
solide Leistung in der ersten Jahreshälfte 2023, mit einer starken
operativen Performance in beiden Segmenten. Negative Bewertungsveränderungen
aufgrund höherer Zinssätze sind marktbedingt und haben keinen Einfluss auf
die zugrunde liegende operative Leistung unseres Unternehmens oder die
Qualität der Liegenschaften. Unsere ausgezeichnete Bilanz mit tiefer
Verschuldung bildet eine stabile Grundlage für die Zukunft. Der
Immobilienmarkt in der Genferseeregion weist weiterhin robuste
Fundamentaldaten auf. Die Verknappung des Wohnraums ist gleichermassen das
Ergebnis einer beschleunigten Wohnungsnachfrage durch hohe Zuwanderung wie
auch einer anhaltend schwachen Bautätigkeit und bringt in der Folge
steigende Mieten mit sich. Wir erwarten, dass unser operatives Geschäft in
beiden Segmenten weiterhin stark bleibt. Die Gruppe zeigt eine
ausgezeichnete Leistung in einem herausfordernden Marktumfeld.»
Die Gruppe steigerte den Umsatz um 3% auf CHF 115 Mio. (Vorjahr: CHF 112
Mio.). Die letztjährigen Liegenschaftenverkäufe führten im Segment
Properties zu tieferen Mieterträgen. Das Segment Real Estate Services wies
ein Wachstum von 9% aus. Der EBITDA der Gruppe vor Neubewertungen und
Veräusserungsgewinnen erreichte CHF 25 Mio. (CHF 27 Mio.).
Der Anstieg des durchschnittlichen realen Diskontierungssatzes um 10
Basispunkte (bp) auf 2.84% (2.74% per 31.12.2022) und höhere künftige
Investitionen für energetische Renovationen führten zu tieferen
Immobilienbewertungen. Die weiterhin kontinuierlich steigenden Mieteinnahmen
aus den Bestandesliegenschaften konnten diese beiden negativen Effekte
teilweise kompensieren. Insgesamt beträgt die Netto-Abwertung CHF 49 Mio.
(CHF +64 Mio.). Daraus resultierte ein Betriebsergebnis (EBIT) im ersten
Halbjahr 2023 von CHF -26 Mio. (CHF +148 Mio.), wobei die besagten
Liegenschaftenverkäufe das Ergebnis des Halbjahres 2022 positiv
beeinflussten (CHF 58 Mio.).
Beide Segmente mit ausgezeichneter operativer Leistung
Das Segment Properties erreichte einen Umsatz von CHF 26 Mio. (CHF 31 Mio.).
Der tiefere Umsatz ist auf die Verkäufe im letzten Jahr zurückzuführen. Die
like-for-like Mieteinnahmen auf den Wohnliegenschaften verzeichneten einen
hervorragenden Anstieg um +3.1%. Zurückzuführen ist dieser Anstieg auf
Mieterhöhungen einerseits bei laufenden Mietverträgen, die kontinuierlich
seit Beginn des Jahres 2023 umgesetzt werden konnten und andererseits im
Zuge von Mieterwechseln. Die überwiegende Mehrheit der Mietverträge sind an
den Konsumentenpreisindex gebunden. Der Leerstand konnte auf ein Rekordtief
von 1.0% (1.3% per 31.12.2022) gesenkt werden. Der Sollmietertrag belief
sich per 30.06.2023 auf CHF 54.5 Mio. (CHF 53.9 Mio. per 31.12.2022). Der
EBITDA vor Neubewertungen betrug CHF 16.5 Mio. Nach einer längeren Periode
wiederholter Wertsteigerungen aufgrund sinkender Zinssätze, zeigten die
sukzessiven Leitzinserhöhungen der Schweizerischen Nationalbank im ersten
Halbjahr Auswirkungen auf die Diskontsätze der Immobilienbewertungen. So
führte der Anstieg des durchschnittlichen Diskontsatzes um 10 bp zu tieferen
Portfoliobewertungen von CHF -48.8 Mio. Das Segment erzielte in der Folge
einen EBIT von CHF -32 Mio. (CHF +142 Mio.).
Der Umsatz im Segment Real Estate Services belief sich auf CHF 90 Mio. (CHF
83 Mio.). Der Bereich Property Management erzielte einen unveränderten
Umsatz von CHF 31 Mio. wobei sich das bewirtschaftete Mietvolumen auf CHF
1.54 Mia. belief. Der Bereich Facility Services erreichte einen Umsatz von
CHF 59 Mio. (CHF 52 Mio.). Die bereits sehr gute EBIT-Marge für das gesamte
Segment konnte weiter auf hervorragende 9.9% (9.7%) gesteigert werden.
Finanzresultat
Aufgrund der markant tieferen Verschuldung konnte das Netto-Finanzresultat
auf CHF -0.7 Mio. (CHF -0.9 Mio.) gesenkt werden, obwohl die
durchschnittliche Verzinsung aufgrund der geänderten Zinslage im ersten
Halbjahr 2023 um 20 Basispunkte auf 0.55% anstieg.
Ertragssteuern
Die tieferen Bewertungsreserven auf dem Liegenschaftenportfolio führten
insgesamt zu einem Netto-Steuerertrag im 1. Halbjahr von CHF 2.2 Mio.
(Vorjahr: Steuerbelastung von CHF 21.0 Mio.).
Nettoergebnis
Der Reingewinn ohne Neubewertungseffekt betrug gute CHF 17.4 Mio. Das
Nettoergebnis belief sich auf CHF -24.4 Mio. und lag pro Aktie bei CHF
-1.91.
Sehr solide Bilanz - LTV bei starken 24.9%
Die Bilanzsumme belief sich per 30. Juni 2023 auf CHF 1.6 Mia. bei einer
weiterhin sehr komfortablen Eigenkapitalquote von 65% (per 31.12.2022: 67%).
Das Immobilienportfolio wurde mit CHF 1,460 Mio. bewertet. Es umfasste am
Stichtag 149 Gebäude mit 2,450 Wohneinheiten. Bezogen auf den Wert des
Immobilienportfolios beträgt der Loan-to-value (LTV) sehr konservative 24.9%
(verzinsliche Finanzverbindlichkeiten von CHF 364 Mio.). Die latenten
Steuerverbindlichkeiten beliefen sich auf CHF 137 Mio. (CHF 143 Mio. per
31.12.2022).
Der Nettobuchwert (NAV) pro Aktie ohne latente Steuern im Zusammenhang mit
Liegenschaften lag per Stichtag bei CHF 90.21 (per 31.12.2022: CHF 95.07).
Marktumfeld und Ausblick 2023
Die steigenden Zinsen und die unsichere Wirtschaftslage beeinflussen nicht
nur den Immobilienmarkt, sondern die gesamte Schweizer Wirtschaft. Der
Wohnraum in der Schweiz ist im vergangenen Jahr deutlich knapper geworden.
Diese Knappheit wird als solche wahrgenommen, wenn in einem begrenzten
geografischen Radius kaum noch Wohnungen zu erschwinglichen Preisen
verfügbar sind, der Aufwand für die Wohnungssuche deutlich steigt oder ein
ungewöhnlich hoher Anteil des Einkommens für die Miete aufgewendet werden
muss.
Seit 2022 hat die Zuwanderung stark zugenommen, sowohl gesamtschweizerisch
als auch speziell in den Kantonen Genf und Waadt. Der Anstieg der
Demographie und die Pandemie führten zu einer verstärkten Haushaltsbildung,
sodass die Nachfrage überproportional zunahm. Kleinere Wohnungen (Investis'
Kernmarkt) sind dabei stärker nachgefragt als grössere (ab 4-Zimmer). Die
steigenden Mietzinsen und die fehlende Erschwinglichkeit begünstigen
ebenfalls die Nachfrage nach kleineren Wohnungen. Mit einem wachsenden
Anteil der alternden Bevölkerung wird die Nachfrage nach kleinen, gut
gelegenen und alterstauglichen Wohnungen weiterhin zulegen.
Zusammengefasst wird der Schweizer Immobilienmarkt strukturell angetrieben
durch eine stetig wachsende Bevölkerung, eine steigende Anzahl Haushalte,
mehr Arbeitsplätze, ein höheres Gesamteinkommensniveau, niedrige
Leerstandsquoten und ein gedämpftes Angebot. Vor dem Hintergrund eines
anhaltenden Ungleichgewichts zwischen Angebot und Nachfrage, vor allem im
Bereich der Schweizer Wohnimmobilien, wird die Werthaltigkeit des Investis
Immobilienportfolio hervorgehoben.
Das Investis Investmentportfolio besteht zu 93% aus Wohnimmobilien an
zentralen Lagen mit Wohnungen im mittleren Preissegment in der
Genferseeregion. Die Konzentration auf diese Region stellt den «USP» der
Investis Gruppe dar. Der Leerstand in der Genferseeregion nimmt in allen
Segmenten weiterhin ab. Auf nationaler Ebene liegt Genf weit unter dem
Schweizer Durchschnitt. Der tiefe LTV der Gruppe erlaubt es im Segment
Properties das bestehende Portfolio, durch gezielte Käufe trotz Abschwächung
des Transaktionsmarktes, weiter zu optimieren.
Im Segment Real Estate Services offerieren unsere Tochtergesellschaften ein
bemerkenswertes Angebot über den ganzen Lebenszyklus einer Immobilie hinweg.
Das Segment hat somit eine hervorragende Positionierung als
gesamtschweizerischer Anbieter von Immobiliendienstleistungen mit einem
starken Fokus auf wiederkehrende Erträge in den Bereichen
Immobilienverwaltung sowie Hauswartung und Unterhalt. Die Konsolidierung der
hervorragenden EBIT-Marge steht dabei im Fokus.
Der Anbietermarkt bleibt sehr fragmentiert und kompetitiv. Er zeichnet sich
durch die Vielfalt von Dienstleistern sowie die Breite der angebotenen
Dienstleistungen aus.
Für das gesamte Geschäftsjahr 2023 ist Investis zuversichtlich und erwartet
eine sehr gute operative Leistung beider Segmente.
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Ende der Adhoc-Mitteilung
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Sprache: Deutsch
Unternehmen: INVESTIS Holding SA
Neumühlequai 6
8001 Zürich
Schweiz
Telefon: +41 58 201 7242
E-Mail: laurence.bienz@investisgroup.com
ISIN: CH0325094297
Börsen: SIX Swiss Exchange
EQS News ID: 1713353
Ende der Mitteilung EQS News-Service
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