2020 war ein Jahr, das die Wall Street und die Investorengemeinschaft nicht so schnell vergessen werden, und es kaum noch 10 Wochen bis es vorbei ist.
Die Coronavirus-Krankheit hat die Volatilität am Aktienmarkt angeheizt. Im ersten Quartal verlor der Richtwert S&P 500 (WKN: A0AET0) innerhalb von nur 33 Kalendertagen 34 % seines Wertes, wobei der CBOE Volatilitätsindex den höchsten Wert in der Geschichte verzeichnete.
Andererseits wurden wir auch Zeuge einer heftigen Kursrallye. Es dauerte weniger als fünf Monate, bis der S&P 500 alles wiedergewonnen hatte, was verloren gegangen war, und sogar neue Höchststände erreichte. Dies ist der schnellste Anstieg, den wir je gesehen haben, nachdem wir einen Bärenmarkt-Tiefststand erreicht hatten.
Insgesamt hat der S&P 500 in diesem Jahr 12 seiner 15 größten Ein-Tages-Punkt-Zuwächse verzeichnet, sowie 12 seiner 15 größten Ein-Tages-Punkt-Rückgänge.
Anleger sollten die folgenden fünf Dinge tun, wenn die Volatilität an der Börse zuschlägt.
1. Entspann dich – Volatilität ist normal Das ist leichter gesagt als getan, aber das erste, was Investoren tun sollten, wenn die Volatilität an den Aktienmärkten zunimmt, ist sich zu entspannen. Volatilität ist auf dem Aktienmarkt immer präsent, und was wie wilde Schwingungen aussieht, ist in Wirklichkeit weitaus häufiger, als dir vielleicht bewusst ist.
Der S&P 500 hat seit 1950 38 Korrekturen von mindestens 10 % erfahren d.h. wenn die Volatilität am auffälligsten ist. Das ist im Durchschnitt alle 1,84 Jahre eine zweistellige Korrektur.
Wenn wir kleinere, aber dennoch bemerkenswerte Korrekturen von mindestens 5,8 % einbeziehen, erhöht sich die Häufigkeit. Allein in den letzten 11 Jahren gab es 15 Korrekturen, die von dem fast 6 %igen Rückgang im Jahr 2013, der 34 Kalendertage dauerte, bis zu dem 34 %igen Rückgang im ersten Quartal dieses Jahres, der 33 Kalendertage dauerte, reichten. Wir haben ultrakurze Korrekturen gesehen, wie z. B. den Rückgang um 10,2 % im ersten Quartal 2018, der 13 Kalendertage dauerte, und lange Korrekturen, wie z. B. einen Rückgang um 157 Kalendertage im Jahr 2011, der den S&P 500 um 19,4 % nach unten drückte.
Wir werden nie im Voraus wissen, wann oder warum die Volatilität an den Börsen zuschlagen wird, aber es ist viel zu gewöhnlich, um sich darüber aufzuregen.
2. Überprüfe deine Investitionsthesen Obwohl du dein Portfolio auch in Zeiten der Stabilität regelmäßig bewerten solltest, ist ein schwankender Markt eine gute Gelegenheit, deine Thesen neu zu bewerten. Mit anderen Worten, stelle dir die folgende Frage: „Sind die Gründe, aus denen ich mich in dieses Unternehmen eingekauft habe, heute noch gültig? In den meisten Fällen wird die Antwort auf diese Frage Ja lauten. Wenn das der Fall ist, brauchst du einen Verkauf nicht in Betracht zu ziehen, wenn auf dem breiteren Markt ein Ausverkauf stattfindet.
Perioden erhöhter Volatilität verändern selten die langfristigen Aussichten eines börsennotierten Unternehmens oder haben einen spürbaren Einfluss auf sein Betriebsmodell. In dem seltenen Fall, dass Perioden erhöhter Volatilität deine Investitionsthese stören, könnte es sich lohnen, deine Position zu verkaufen.
3. Behalte eine langfristige Sichtweise bei Wenn du innovative oder altbewährte Unternehmen mit einer langfristigen Denkweise kaufst, musst du dich nicht fragen, ob deine Investition sich in den letzten paar Stunden in Rauch aufgelöst hat.
Der Aktienmarkt erlebt verrückte Schwankungen, weil emotionale Investoren kurzfristige Bewegungen auf dem Markt vorantreiben (das gilt für Wall Street-Profis und Anleger). Emotionale Investitionen führen fast immer dazu, dass der Markt als Reaktion auf Nachrichtenereignisse sowohl nach oben als auch nach unten übertreibt.
Die wichtigste Zahl, die du kennen solltest, ist 38 von 38. Jede der 38 Korrekturen im S&P 500 seit 1950 wurde schließlich (Stichwort!) durch eine Rallye wieder wettgemacht. Mit der Zeit tendiert der Aktienmarkt dazu, zu steigen. Investiere entsprechend.
4. Fang an zu kaufen Hol deinen sprichwörtlichen Einkaufswagen raus. Da jede breit aufgestellte Marktkorrektur irgendwann wieder ausgeglichen wird, ist jeder merkliche Kursrückgang bei den Aktien eine bewährte langfristige Gelegenheit, um qualitativ hochwertige Unternehmen billig zu kaufen.
So war zum Beispiel die Ohnmacht des S&P 500 im September die perfekte Gelegenheit für mich, Aktien der Apothekenkette Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) (WKN:A12HJF) zu einem KGV von etwa 7 zu erwerben. Walgreens wurde durch die Verlangsamung des Fußgängerverkehrs in seinen Läden und Kliniken als Folge von COVID-19 ausverkauft, aber diese Probleme sollten relativ kurzlebig sein, da sich das Unternehmen anpasst. Walgreens hat sich zum Ziel gesetzt, die jährlichen Betriebskosten bis 2022 um 2 Milliarden US-Dollar zu senken, hat stark in die Digitalisierung investiert und sich mit VillageMD zusammengetan, um an bis zu 700 seiner US-Standorte Gesundheitskliniken mit vollem Service anzubieten.
Wenn die Volatilität zuschlägt, ist es an der Zeit, dass die Investoren zu kaufen beginnen.
5. Marge vermeiden Die fünfte und letzte Sache ist ziemlich einfach: Vermeide Margenkredite wie die Pest.
Es gibt zwar einige Fälle, in denen Marge unvermeidlich ist, wie z. B. beim Leerverkauf einer Aktie, aber sie in Zeiten erhöhter Volatilität als Hebel einzusetzen, ist so ähnlich, als versuche man sein Glück am Roulettetisch. Die Chancen stehen ganz sicher nicht zu deinen Gunsten. Du schuldest nicht nur Zinsen für das, was du dir geliehen hast, sondern da kurzfristige Bewegungen auf dem Aktienmarkt völlig unvorhersehbar sind, könntest du deine Verluste schnell vergrößern, wenn die Dinge nicht so laufen, wie du willst.
In Zeiten erhöhter Volatilität zu investieren ist ein kluger Schachzug. Stelle nur sicher, dass du es mit Bargeld tust, das du dir leisten kannst, zu verlieren und das du für viele, viele Jahre nicht brauchst.
Dieser Artikel wurde von Sean Williams auf Englisch verfasst und am 21.10.2020 auf Fool.com veröffentlicht. Er wurde übersetzt, damit unsere deutschen Leser an der Diskussion teilnehmen können.
The Motley Fool hat keine Position in einer der genannten Aktien.
Motley Fool Deutschland 2020
Dieser Artikel erschien zuerst auf The Motley Fool
