Der Oktober war für Marihuanaaktien überhaupt nicht schön. Die Aktien aller fünf großen Marihuanaproduzenten mussten Kursverluste hinnehmen. Und diese furchtbare Entwicklung fand ausgerechnet in dem Monat statt, in dem der Markt für Freizeitmarihuana in Kanada für Unternehmen geöffnet wurde.
Die meisten Leute hätten erwartet, dass der Start eines Multimilliarden Dollar schweren Marktes gut für die Aktien wäre. Aber ein altes Sprichwort im Aktienhandel scheint sich bewahrheitet zu haben. „Kaufe das Gerücht, verkaufe die Nachricht“. Und diese Sicht hat den Monat dominiert.
Aber der Oktober ist vorüber. Gibt es Marihuanaaktien, die nach dem Einbruch eine Kaufgelegenheit darstellen? Die Antwort ist „ja“. Eine dieser Aktien ist sogar Mitglied im Klub der großen Fünf. Wir schauen uns an, warum Aphria (WKN:A12HM0) die beste Marihuanaaktie ist, die du im November aus der Runde der großen Produzenten kaufen kannst.
Warum nicht die anderen? Aurora Cannabis (WKN:A12GS7), Cronos Group (WKN:A2DMQY) und Tilray (WKN:A2JQSC) sind in diesem schrecklichen Oktober viel stärker gefallen als Aphria. Du könntest jetzt denken, dass sie Schnäppchen sind. Aber das wäre falsch.
Der Hauptgrund, warum Aurora und Tilray so dramatische Kursverluste einstecken mussten, ist, dass deren Aktien viel stärker gestiegen waren, als es die Geschäftserwartungen rechtfertigen. Aurora erhielt im September einen deutlichen Schub, nachdem Berichte bekannt wurden, wonach Coca-Cola (NYSE:KO) mit dem Unternehmen über eine mögliche Partnerschaft spreche, um Getränke mit Cannabisanteil zu produzieren. Coca-Cola gab später bekannt, dass es kein Interesse an Cannabisgetränken habe.
Tilray stieg so stark dank einer Mischung aus positiven Neuigkeiten, hohem kurzzeitigen Interesse und einer geringen Aktienanzahl. Die letzten beiden Faktoren waren wohl die wichtigsten Gründe für die atemberaubenden Zuwächse. Und sie spielten auch eine große Rolle beim Kursrückgang der Aktie.
Aber selbst nach den Preiskorrekturen sind Aurora Cannabis und Tilray noch sehr hoch bewertet. Die Marktkapitalisierung von Aurora ist fast drei Mal so hoch wie die von Aphria. Tilrays Marktkapitalisierung beträgt sogar fast das Vierfache der Marktkapitalisierung von Aphria.
Bleibt noch Canopy Growth (WKN:A140QA). Die enge Verbindung von Canopy und Constellation Brands (NYSE:STZ) ist zwar langfristig vielversprechend, aber der Aktienpreis ist immer noch ziemlich hoch.
Was Aphria so anziehend macht Warum aber Aphria? Die Entwicklung der Aktie hinkte 2018 hinter den anderen kanadischen Marihuanaaktien her. Ein wichtiger Grund dafür war, dass Aphria im Gegensatz zu seinen Konkurrenten an keiner großen US-Börse gelistet war. Dies hat sich geändert. Am 1. November wurde Aphrias Aktie zusammen mit Canopy Growth und Aurora Cannabis an der New York Stock Exchange (NYSE) aufgenommen.
Aphria ist auf dem Weg, seine Jahreskapazität auf 255.000 Kilogramm für kommendes Jahr auszubauen. Damit steigt das Unternehmen zum drittgrößten Cannabisproduzenten in Kanada auf. Nur Aurora Cannabis und Canopy Growth sind noch größer.
Das Unternehmen ist außerdem in einer guten Position, um den kanadischen Freizeitmarihuanamarkt zu bedienen. Aphria sicherte sich Lieferverträge in allen zehn Provinzen sowie dem Yukon Territory. Es hat sich mit Southern (NYSE:SO) Glazer, dem größten Wein- und Spirituosenverkäufer in Nordamerika, zusammengetan, um seine Freizeitcannabisprodukte in ganz Kanada zu vertreiben.
Aphrias internationale Möglichkeiten sehen ebenfalls sehr vielversprechend aus. Es hat eine stabile Präsenz in Deutschland, dem größten internationalen Marihuanamarkt außerhalb der USA und Kanadas. Aphria hat zudem eine gute Position im globalen medizinischen Marihuanamarkt, inklusive Australien und Lateinamerika.
Aber haben die anderen Anbieter nicht auch große Anbaukapazitäten und ein großes Wachstumspotenzial in Kanada und international? Ja, das haben sie. Aber mit Ausnahme der Cronos Group sind sie viel größer als Aphria. Wenn man sich anschaut, was ein zusätzlich investierter Euro bringt, sieht Aphria wie die bessere Wahl unter den großen kanadischen Marihuanaaktien aus.
Große Unternehmen außerhalb des Marihuanamarktes sollten den Wert, den Aphria bietet, ebenfalls erkennen. Daher ist das Unternehmen wahrscheinlich ganz oben auf der Liste von großen Tabakunternehmen oder Anbietern von alkoholischen Getränken, die einen Partner suchen, um in den globalen Cannabismarkt einzusteigen. Canopy hat bereits einen großen Partner, aber es wäre nicht überraschend, wenn Aphria der nächste Marihuanaproduzent ist, der einen großen Deal abschließt.
Es gibt noch Risiken Obwohl Aphria die beste Marihuanaaktie zu sein scheint, die du im November kaufen kannst, gibt es viele Risiken. Es besteht die Gefahr, dass der schreckliche Oktober in einen furchtbaren November übergeht. Aphrias CEO Vic Neufeld hat vor der Markteröffnung vor einem Lieferengpass für Freizeitcannabis in den ersten Monaten gewarnt.
Irgendwann wird das Angebot mit der Nachfrage übereinstimmen, und das wird wiederum neue Probleme für Aphria und seine Konkurrenten bedeuten.
Aber die Cannabisbranche hat langfristig enorme Chancen. Aphria scheint die am attraktivsten bewertete Aktie unter den großen Anbietern zu ein, um von diesem Wachstum zu profitieren.
Keith Speights hält keine der erwähnten Aktien. The Motley Fool empfiehlt Constellation Brands.
Dieser Artikel wurde von Keith Speights auf Englisch verfasst und am 04.11.2018 auf fool.com veröffentlicht. Er wurde übersetzt, damit unsere deutschen Leser an der Diskussion teilnehmen können.