Investing.com - Wolfe Research hat Toll Brothers (NYSE:TOL) auf "Outperform" (von "Peer Perform") hochgestuft und ein 12-Monats-Kursziel von 118,00 Dollar für das Bauunternehmen festgelegt.
"Neben der Bewertung gefällt uns der starke Cashflow von TOL, der die Aktienrückkäufe nach oben treibt, der günstige Bestand an unbebauten Grundstücken und die Hebelwirkung auf den Markt für ältere Ziel-/MU-Käufer, der langsam auftauen sollte", schrieben die Analysten von Wolfe Research in einer am Montag vorliegenden Notiz.
Mit Blick auf die Zukunft ist das Analysehaus positiv gestimmt, was den Bestand an unbebauten Grundstücken von TOL angeht, der zu den gesündesten der Branche zählt. Es wird erwartet, dass diese Stärke mittelfristig zu besseren Gewinnmargen im Vergleich zu den Wettbewerbern führen wird.
Der robuste Bestand an aktiven Grundstücken von TOL lasse ebenfalls auf Wachstumspotenzial schließen. Die Investitionen in Grundstücke in den Jahren 22/23 würden ein prognostiziertes Wachstum von 10 % für das Jahr 2024 unterstützen, zusammen mit einer gesunden Pipeline an aktiven Grundstücken.
Die vor 2021 erworbenen Grundstücke deuten laut Wolfe darauf hin, dass die Bruttomarge von TOL im Vergleich zu anderen Unternehmen auch 2024 hoch bleiben wird.
Darüber hinaus wird erwartet, dass die überarbeiteten Underwriting-Richtlinien des Unternehmens auf einem normalisierten Niveau bleiben und wahrscheinlich über dem Durchschnitt vor COVID von ca. 21 % liegen werden.
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