Investing.com - Die Analysten von der Bank Morgan Stanley haben in einer aktuellen Einschätzung ihre Überzeugung bekräftigt, dass der Cybersecurity-Spezialist Palo Alto Networks (NASDAQ:PANW) bald eine Marktkapitalisierung von 100 Milliarden Dollar erreichen könnte. Im Vergleich zum aktuellen Kursniveau entspräche dies einem Ertragspotenzial von über 40 %.
Die Experten sind der Meinung, dass dieser Meilenstein bereits innerhalb der nächsten 12 Monate erreicht werden könnte. Ferner betont Morgan Stanley, dass die Aktie von Palo Alto Networks innerhalb der Zeitspanne von 3 bis 4 Jahren nahezu doppelt so viel wert sein könnte wie heute.
In einer Kundenmitteilung erklärten die Analysten ihre Einschätzung wie folgt: "Unsere Annahmen basieren auf unserer Vier-Jahres-Prognose einer Verdoppelung des Umsatzes (mit einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 19 %), einer Verdoppelung des Gewinns je Aktie (mit einer jährlichen Wachstumsrate von über 25 %) und einer Wachstumsrate des Free Cash Flows je Aktie von etwa 19 % bis zum Geschäftsjahr 2027. Mit einem Marktanteil von weniger als 10 % in einem expandierenden adressierbaren Markt von über 100 Milliarden Dollar, einer verbesserten operativen Marge und ausreichendem Spielraum für Aktienrückkäufe (dank kumulativ etwa 11 Milliarden Dollar Free Cash Flow im Zeitraum von Geschäftsjahr 2023 bis 2026) sehen wir eine langanhaltende Phase von Gewinnwachstum von mehr als 20 %."
Als Reaktion auf die jüngste Investorenpräsentation am vergangenen Freitag hoben die Fachmänner von Morgan Stanley (NYSE:MS) das Kursziel für die Aktie von Palo Alto Networks auf 304 Dollar an. Besonders zwei positiven Überraschungen des Ergebnisberichts erhielten besondere Beachtung:
Billings-Wachstum: Die Prognose für das Geschäftsjahr 2024 deutet auf ein robustes Wachstum der Billings von 19 bis 20 % hin, was die Konsensschätzung von 17 % übertrifft. Darüber hinaus zeigt der Ausblick für die Geschäftsjahre 2023 bis 2026 eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 17-19 % sowohl für das Transaktionsvolumen als auch für den Umsatz.
Starke Free Cash Flow-Marge: Die Prognose legt nahe, dass eine Free-Cash-Flow-Marge (FCF) von über 37 % für die Geschäftsjahre 2024 und 2026 erwartet werden kann. Diese erfreuliche Prognose steht im Widerspruch zu Bedenken, die sich aus den Vertragslaufzeiten ergeben könnten.
Zusätzlich betonten die Analysten, dass Palo Alto Networks als breit aufgestellte Plattform mit nachhaltigen, wiederkehrenden Einnahmen, einer soliden Verteidigungsfähigkeit selbst in wirtschaftlich schwierigen Zeiten und einem langfristigen Aussicht auf ein EPS-Wachstum von mehr als 20 % eine privilegierte Position einnimmt. Diese Faktoren rechtfertigen nach Ansicht der Experten eine Premium-Bewertung, vergleichbar mit großen Softwareunternehmen wie Microsoft (NASDAQ:MSFT), Oracle (NYSE:ORCL) und ServiceNow (NYSE:NOW), basierend auf dem PEG-Verhältnis.
Nicht zuletzt weisen die Analysten auf die vielversprechenden Möglichkeiten hin, die sich aus den KI-fokussierten Projekten des Unternehmens ergeben könnten, welche das Potenzial haben, den Börsenwert von über 100 Milliarden Dollar noch zu übertreffen.