Von Michael Elkins
Investing.com – RBC Capital bekräftigte sein Outperform-Rating für Tesla (NASDAQ:TSLA) und senkt das Kursziel auf 217,00 USD (von 223,00 USD). Als Grund werden Befürchtungen genannt, dass der Elektrofahrzeughersteller die Preise erneut senken muss, um wettbewerbsfähig zu bleiben.
RBC Capital erwartet, dass die Bruttomargen von Tesla im Automobilbereich durch die Preissenkungen unter Druck geraten werden. TSLA hat bereits im Laufe des Quartals mehrere Preissenkungen vorgenommen. Nach Schätzungen von RBC sind die Preise für das Basismodell weltweit um 10 bis 20 % gesunken, was sich jedoch aufgrund des Zeitpunkts der Senkungen nicht im 1. Quartal 2023 bemerkbar machen dürfte.
Die Analysten von RBC schrieben in einer Mitteilung: „Die Preissenkungen vom Januar haben weltweit einen starken positiven Einfluss, wie die robusten Verkäufe im 1. Quartal 2023 zeigen. Die chinesischen Verkäufe sind zwar etwas gedämpfter, was wir auf die normale Saisonalität (chinesisches Neujahr) und das Ende der steuerlichen Anreize zurückführen, die unserer Meinung nach die Nachfrage angekurbelt haben. Der anhaltende Preiskampf in China lässt jedoch befürchten, dass Tesla die Preise erneut senken muss, um wettbewerbsfähig zu bleiben. Wir erwarten daher, dass die jüngsten Preissenkungen in den USA zusätzliche Fragen zu den Nachfrageaussichten aufwerfen werden. Unabhängig davon erwarten wir, dass der Schwerpunkt auf den Fortschritten bei den 4680-Zellen liegen wird.“
Längerfristig sieht sich RBC Capital weiterhin als Käufer von TSLA. Die bessere Kostenstruktur, die vertikale Integration und die Vorteile bei den Batterien bedeuten, dass das Unternehmen besser positioniert ist, um über den Preis zu konkurrieren und seinen Marktanteil weiter auszubauen. Darüber hinaus dürften die Hochläufe an den Standorten in Austin und Berlin zur Kostensenkung beitragen und auch die Rentabilität des Energie-/Speichergeschäfts verbessert sich.
Die Umsatzschätzung von RBC für das 1. Quartal 2013 in Höhe von ca. 22,5 Mrd. USD steht der Konsensschätzung von 23,5 Mrd. USD gegenüber. Die Schätzung des verwässerten bereinigten Gewinns je Aktie von 0,92 USD liegt über der Konsensschätzung von 0,86 USD.
Vorbörslich sind die Aktien von TSLA heute 2,14 % im Minus.