Die Woche startet mit wenig Risikoappetit. Der Rückgang der Eisenerz-Futures hat die Sorgen um die Erholung der chinesischen Konjunktur wiederbelebt, USD/CNY stieg in Hongkong auf 6,2430, AUD/USD wurde bei negativer Tendenz gehandelt. Angesichts des Wirtschaftskalenders für die Eurozone, der ausbleibenden Daten im Vereinigten Königreich und in den Vereinigten Staaten, gehen wir davon aus, dass die technischen Indikatoren die FX-Kurse antreiben werden. Ab morgen kommen die Wirtschaftsdaten und -ereignisse zurück ins Spiel. Die Inflation im Vereinigten Königreich und die Wachstumszahlen, die japanischen Handelsdaten, die Protokolle der BoE und der Fed und die kanadischen Inflationszahlen zählen zu den wichtigsten Veröffentlichungen, auf die wir diese Woche achten müssen.
Ereignisreiche Woche im Vereinigten Königreich
Das Vereinigte Königreich startet in eine neue, ereignisreiche Woche. Die VPI-Werte vom April (Di), das Protokoll der BoE, der Einzelhandelsumsatz (Mi), und die (vorl.) BIP-Werte für das 1. Quartal stehen diese Woche auf der Wirtschaftsagenda. Wir erinnern kurz daran, dass der ILO-Bericht der letzten Woche gezeigt hat, dass die Arbeitslosenquote im Vereinigten Königreich im März auf 6,8% gefallen ist (3-Monatsdurchschnitt), während die durchschnittlichen Einnahmen die Marktschätzungen nicht erfüllen konnten. Die BoE gab ihren vierteljährlichen Inflationsbericht bekannt; Governor Carney hielt eine halbherzige Rede angesichts der Erholung des Vereinigten Königreichs. Er wies auf den in den letzten drei Monaten verzeichneten „leichten“ Rückgang des Sparvermögens der britischen Wirtschaft hin und sagte, dass die erste Erhöhung des Zinssatzes nicht vor dem 1. Quartal oder sogar 2. Quartal 2015 stattfinden wird.
GBP/USD erreichte nach dem vierteljährlichen Inflationsbericht die 1,6732, die positive Divergenz der Wirtschaft des Vereinigten Königreichs wird jedoch wohl dem Abwärtsdruck im GBP standhalten. In der letzten Woche wurde die Kurve der Staatsanleihen zum vorderen Ende hin steiler (bis zu 6 Monate), für die längeren Fälligkeiten jedoch flacher. Die Renditen der Staatsanleihen mit 10-jähriger Fälligkeit fielen auf 2,52%, der niedrigste Wert seit August 2013, da die Händler ihre Positionen aufgrund der Rede Carneys anpassten. Jetzt, wo die überkauften Bedingungen erfolgreich ausgemerzt sind, wartet GBP/USD auf eine neue Richtung. Die Woche begann mit stärker ansteigenden Wohnungspreisen im Mai (von Rightmove bekannt gegeben), der Anstieg erreichte im Jahresvergleich 8,9%, der höchste Wert seit dem 4. Quartal 2007. BoE Governor Carney sagte, dass das Vereinigte Königreich über tiefgründige Strukturprogramme verfüge und legte fest, dass die BoE Probleme in diesem Bereich nicht lösen könne. Für die Zukunft sind die Erwartungen an die VPI vom Dienstag optimistisch; der Konsens liegt bei einer Beschleunigung im Jahresvergleich von 1,7% im April (im Vergleich zu 1,6% vor einem Monat). Jegliche positive Überraschung sollte die GBP-Bullen antreiben; wir hoffen auf einen Ausbruch über 1,6903, um über eine neue bullische Richtung sprechen zu können.
Eisenerz handelt unter 100$
Die Eisenerz-Futures fielen zum ersten Mal, seit der Kontrakt im letzten Jahr ausgegeben wurde, unter 100$/Tonne. Der Kontrakt mit Abrechnung im Juni fiel heute in Singapur auf 98,00$ ab, der Kontrakt mit Abrechnung im Juli handelte bei 97,75$. Laut der Shanghai Steelhome Information Technology and Co. sind die Vorräte an den chinesischen Häfen auf ein Rekordhoch von 113,55 Millionen Tonnen angestiegen. Aufgrund des schwachen Datenstroms aus China erhöhen die wachsenden chinesischen Bestände nur die Sorgen um die Stabilität der Erholung in China. Die chinesischen Wertpapiere standen zum Wochenbeginn im Minus, während TWSE, Kospi und Sensex im Vergleich zu ihren asiatischen Rivalen eine überdurchschnittliche Performance aufwiesen.
Wir sehen seit März eine wichtige positive Korrelation zwischen dem Aussie und den Eisenerz-Futures, als die Eisenerzpreise zum ersten Mal aufgrund der Sorgen um China auf Jahrestiefs abgefallen waren. AUD/USD handelte tiefer bei 0,9345. Trend- und Impulsindikatoren sind schwach; ein Ausbruch aus dem Bereich bei 0,9325/0,9415 ist erforderlich, damit es eine neue kurzfristige Richtung gibt.
EURUSD Der EUR/USD hat eine Innertagesumkehr in der Nähe des Schlüsselunterstützungsbereichs zwischen 1,3673 (siehe auch die Keilformation) und 1,3643 verzeichnet (siehe auch den gleitenden 200-Tagesdurchschnitt). Ein Durchbruch des anfänglichen Widerstands bei 1,3732 würde eine kurzfristige Stabilisationsphase bestätigen. Weitere Widerstände liegen bei 1,3775 (12.05.2014 Hoch) und bei 1,3845 (09.05.2014 Hoch). Längerfristig befindet sich der EUR/USD immer noch in einer Abfolge höherer Hochs und höherer Tiefs. Allerdings weisen die jüngsten, marginalen neuen Hochs (auf einen potenziell langfristigen ansteigenden Keil hinweisend) auf einen erschöpften Anstieg hin. Ein Durchbruch des Schlüsselunterstützungsbereichs bei 1,3673 (04.04..2014 Tief) und 1,3643 (27.02.2014) ist erforderlich, um eine langfristige baissierende Trendumkehr (siehe potenzielle Doppeldecke) zu bestätigen.
GBPUSD Der GBP/USD hat die durch seinen ansteigenden Kanal markierte Unterstützung bisher erfolgreich getestet. Ein Durchbruch des Widerstands bei 1,6903 ist erforderlich, um eine Wiederaufnahme des zugrundeliegenden Aufwärtstrends zu bestätigen. Eine stündliche Unterstützung liegt nun bei 1,6732 (15.05.2014 Tief). Längerfristig bewegen sich die Kurse weiterhin in einem ansteigenden Kanal. Eine haussierende Tendenz wird bevorzugt, solange sich die Unterstützung bei 1,6661 (15.04.2014 Tief) hält. Allerdings sind wir zurückhaltend, ein Aufwärtspotential oberhalb des wichtigen Widerstands bei 1,7043 (05.08.2009 Hoch) anzudeuten, insbesondere angesichts der allgemein überkauften Bedingungen.
USDJPY Der USD/JPY ist weiterhin schwach und fordert nun seine Schlüsselunterstützung bei 101,20 heraus. Angesichts der anderen Schlüsselunterstützung bei 100,76 wird ein kurzfristiger Zurückprall bevorzugt. Ein weiterer stündlicher Widerstand liegt bei 101,67 (16.05.2014 Hoch). Ein weiterer Widerstand liegt bei 102,36. Eine langfristig haussierende Tendenz wird begünstigt, solange sich die Schlüsselunterstützung bei 99,57 (19.11.2013 Tief) hält. Beobachten Sie den Unterstützungsbereich, der durch den gleitenden 200-Tagesdurchschnitt (bei rund 101,23) markiert wird und die ansteigende Trendlinie vom Tief bei 93,79 (13.06.13) aus. Ein wichtiger Widerstand liegt bei 110,66 (15.08.2008 Hoch).
USDCHF Der USD/CHF hat den starken Widerstand bei 0,8953 bisher erfolgreich getestet und eine kurzfristige Phase der Konsolidierung bevorzugt. Stündliche Unterstützungen liegen bei 0,8883 und bei 0,8859 (12.05.2014 Tief). Aus einer längerfristigen Perspektive wird die seit 0,9972 (24.07.2012) vorhandene Struktur als große korrektive Phase erachtet. Ein entscheidender Durchbruch des Schlüsselwiderstands bei 0,8953 ist erforderlich, um ein haussierendes Umkehrmuster (siehe die potenzielle Formation eines doppelten Bodens) zu validieren.