Auch wenn wir im USO (NYSE:USO) Anfang des Jahres noch einmal von einer deutlichen Abwärtsbewegung ausgegangen sind, steht außer Frage, dass sich diese Abwärtsbewegung deutlich weiter ausgebaut hat als zuvor angenommen. Letztlich war die gesamte Abwärtsbewegung, die wir im Öl-Markt gesehen haben, von historischem Ausmaß.
Durch den Reverse-Split im USO als auch dessen Umstrukturierung wurde zwar die Gefahr erst einmal gebannt, dass dieser unter $0 fällt. Letztlich können wir jedoch nicht ausschließen, dass auch der Juni-Kontrakt in WTI mit seinem Verfall am 18.05.2020 unter $0 gehandelt wird, weshalb auch im USO ein letzte Abwärtsbewegung in Richtung $13 - $15 für den Moment noch mit eingeplant werden muss. Wir schrieben hierzu bereits im letzten Update: „Nicht auszuschließen ist jedoch, dass WTI im Juni-Kontrakt erneut unter $0 fällt. Auch wenn bereits ausgiebige Maßnahmen ergriffen wurden, um den USO vor diesem Schicksal zu bewahren, müssen wir dies mittlerweile mit einer Wahrscheinlichkeit von 30% mit einplanen.“ Unter „normalen Umständen“ müssten wir davon ausgehen, dass der USO imminent vor einem Multijahrestief steht und anschließend in eine langfristige Aufwärtsbewegung übergeht. Zum einen ist die ausgebaute Struktur mehr als ausgefüllt und somit abgeschlossen und zum anderen befindet sich die begleitende Indikatorenlage auf historischen Tiefs.
Das war das positive, nun zum negativen: Nachdem jedoch die Investmentstrategie in der letzten Woche drei Mal angepasst wurde und somit tiefgehende Eingriffe in den regulären Verlauf des USO vorgenommen wurden, wollen wir erst einmal sehen, wie sich der Strategiewechsel auf dessen Performance auswirkt, bevor wir hier weitere Positionierungen hinterlegen.
Betrachten wir jedoch die signifikante positive Divergenz im Markt als auch dessen überverkauften Zustand, gehen wir nach einer letzten Abwärtsbewegung von einem langfristigen Boden in diesem Markt aus. Auf der Oberseite gilt es dann den Bereich von $28 - $38 zu überschreiten, um ein Tief zu bestätigen und eine Multijahresrallye anzustoßen. Folglich wollen wir erst einmal eine Bestätigung im USO abwarten und den Markt in einer fünfteiligen Impulsbewegung über den im Chart hinterlegten Widerstandsbereich ausbrechen sehen, bevor wir hier von einem hinterlegten Tief ausgehen.
Bis es soweit ist, muss im weiteren Verlauf noch ein letzter Abverkauf in Richtung $13 - $15 mit eingeplant werden, bevor sich eine deutliche Aufwärtsbewegung durchsetzt. In diesem Bereich würden wir dann weiter Long Positionen aufstocken!
Zusammengefasst:
Es stehen noch einmal turbulente Wochen in USO an. Noch warten wir ab. Sobald wir von der Indikatorenseite als auch aus technischer Sicht grünes Licht haben. Verschicken wir alle Daten zum Einstieg per Kurznachricht als E-Mail.
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