Gerade war er noch da - jetzt nicht mehr.
Innerhalb weniger Stunden fiel Gold von 2.000 USD je Unze am Montag bis zum frühen Dienstagshandel wieder unter den wichtigen bullischen Wert. Den Schlusswert vom Vortag hatten ohnehin viele Marktteilnehmer mit einem mentalen Fragezeichen zur Kenntnis genommen.
Der Spotpreis für Gold, jener Spiegel des Handels mit physischem Gold, hinkte unerwartet hinter dem maßgeblichen Terminkontrakt der New Yorker Comex her. Üblicherweise liegt die Kluft zwischen diesen beiden Instrumenten bei etwa 10 USD zugunsten der Futures.
Doch am Montag wurde diese Kluft überbrückt, als der Dezember-Kontrakt an der Comex zum neuen Maßstab für Gold wurde. Der Preis für das glänzende Edelmetall im Dezember erreichte die Marke von 2.000 USD, selbst während der vorherige Frontmonat August zwischen den Wellen der niedrigen und mittleren 1.900-USD-Bereiche schwankte.
Charts von SKCharting.com, mit Daten von Investing.com
Die Dezember-Goldnotierung schloss am Montag bei 2.009,20 USD pro Unze, was einem Plus von 9,30 USD bzw. 0,5 % im Tagesverlauf und einem Plus von 4 % für den Monat Juli entspricht. Im Verlauf der Sitzung erreichte das beliebte Edelmetall mit 2.010,85 USD sogar ein Dreimonatshoch.
Der Spotpreis für Gold bewegte sich deutlich unter den Höchstkursen der Futures vom Montag. Der Kurs schloss am Montag bei 1.964,19 USD und damit rund 45 USD unter dem Futures-Preis.
Während der asiatischen Handelssitzung am Dienstag tänzelte der Dezember-Goldpreis um die Marke von 1.995 USD, während der Spotpreis bei 1.997 USDverharrte - eine Rückkehr zur vertrauten Melodie.
Wie bei den Gaps zwischen Futures- und Kassapreisen anderer Rohstoffe hatte man auch hier mit einer Annäherung gerechnet - die Geschwindigkeit, mit der die Goldfutures korrigierten, lässt jedoch vermuten, dass das Edelmetall Schwierigkeiten haben könnte, die Marke von 2.000 USD zu halten, sobald es wieder dort angekommen ist.
Fundamentaldaten für Gold
Der Juli war ein schwieriger Monat für Long-Positionen. Der Kassakurs verfehlte die Unterstützung von 1.900 USD lediglich um etwa 2 USD, als der USD von einem 15-Monats-Tief abprallte, nachdem sich die US-Notenbank erneut hawkish zum Thema Zinserhöhungen äußerte, wo bereits viele Marktteilnehmer erwartet hatten, dass die Fed nach den aggressiven Zinserhöhungen der letzten 18 Monate eher milde gestimmt sein würde.
Die Fed hat in den letzten Monaten wiederholt gezeigt, dass ihr nichts wichtiger ist, als die Inflation in den USA wieder auf das angestrebte langfristige Ziel von 2 % zu bringen, und dass sie sich bei ihrer diesbezüglichen Zinspolitik auf relevante Daten und nicht auf die Marktstimmung konzentrieren wird. Einer dieser wichtigen Datenpunkte wird am Freitag veröffentlicht, wenn die US-Arbeitsmarktzahlen für Juli bekannt gegeben werden.
Die Fed muss das Beschäftigungs- und Lohnwachstum in den USA im Zaum halten, damit die Inflation niedrig bleibt. Am Freitag wird die Zentralbank bei der Veröffentlichung des Arbeitsmarktberichts für Juli feststellen können, was ihr Hochzinsregime bei der Dämpfung dieser Entwicklung gebracht hat. Ökonomen prognostizieren für den vergangenen Monat ein Stellenplus von 200.000 gegenüber 209.000 im Juni. Die Juni-Zahlen waren für die Fed besonders wichtig, da sie zum ersten Mal seit 16 Monaten unter den Schätzungen der Ökonomen lagen, was Fortschritte bei den Bemühungen der Fed zur Inflationsbekämpfung vermuten lässt.
Von einem Vier-Dekaden-Hoch von 9 % im Juni 2022 konnte die Fed die Inflation im Juni dieses Jahres auf nur 3 % p.a. drücken. Doch der Erfolg hatte einen hohen Preis: die Anhebung der Zinssätze um 525 Basispunkte in nur 18 Monaten, mit der die galoppierende Inflation unterdrückt werden sollte, die durch die Billionen-Dollar-Hilfsausgaben der Regierung zur Bekämpfung der COVID-19-Pandemie ausgelöst wurde.
"Ein aggressives Einpreisen von Zinssenkungen bis zum ersten Quartal 2024 durch die Wall Street könnte dazu führen, dass Gold sich bequem oberhalb der 2.000-USD-Marke ansiedelt", erklärte Ed Moya, ein Analyst von OANDA, einer Online-Handelsplattform. "Gold scheint auf den Arbeitsmarktbericht (NFP) warten zu müssen, bevor es seine nächsten großen Schritte unternimmt."
Gold: Aus der technischen Perspektive
- Spot-Gold
Nach zwei Wochen unentschlossener und seitwärts gerichteter Preisbewegungen scheint sich der Goldpreis oberhalb des 5-Wochen-EMA (Exponentiell gleitender Mittelwert) von 1.954 USD in einer defensiven Haltung zu befinden, so Sunil Kumar Dixit, technischer Chefstratege bei SKCharting.com.
Die Zuwächse waren unterdessen unterhalb des mittleren Bollinger Bandes von 1.968 USD auf Wochenbasis begrenzt, sagte er.
"Die weitere Entwicklung deutet auf einen möglichen Ausbruch aus der 40-Dollar-Spanne zwischen dem Vorwochenhoch von 1.982 USD und dem Tief von 1.942 USD hin", fügte Dixit hinzu.
Die entscheidende Unterstützungslinie für den Spotpreis scheint nun beim 5-Monats-EMA von 1.945 USD zu liegen. Dixit geht davon aus, dass der Höchststand im Juli bei 1.988 USD eine wichtige Hürde darstellen wird.
"Die Tatsache, dass die Juli-Kerze über das Juni-Hoch von 1983 USD ausbrach und über der Marke von 1960 USD mit bullischem Momentum und Stabilität schloss, wird bei einer Korrektur in Richtung 1.950 USD und 1.945 USD Käufer anlocken, um an diesem Aufwärtstrend teilzunehmen", sagte Dixit.
Er fügte hinzu:
"Der Weg geht zunächst in Richtung eines erneuten Tests des Swing-Hochs bei 1.987 USD. Der Ausbruch über die 1.990-USD-Marke ist eine zusätzliche Bestätigung, das weitere Kursanstiege in Richtung 2.070 USD möglich sind. Ein Rutsch unter 1.900 USD würde den Aufwärtstrend allerdings zunichte machen."
- Gold-Futures
Die Gold-Futures eröffneten mit einer "Runaway Gap (NYSE:GPS)" (Kurslücke) bei 1.983 US-Dollar auf Wochenbasis und 1.972 USD auf Tagesbasis. Der 4-Stunden-Chart zeigte eine Gap bei 1.962 USD, bemerkte Dixit.
"Diese Kurslücken werden früher oder später geschlossen, und es ist sehr wahrscheinlich, dass die Preise an den Termin- und Kassamärkten wieder ins Gleichgewicht kommen."
"Dennoch können wir eine kurzfristige Stabilisierung oberhalb der unmittelbaren Unterstützungsbasis, die sich bei 1.982 USD und 1.972 USD gebildet hat, nicht ausschließen, die als Startrampe für weitere Fortschritte in Richtung 2.070 USD über einen längeren Zeitraum dienen kann."
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Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels dient lediglich Aufklärungs und Informationszwecken und stellt in keiner Weise eine Aufforderung oder Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Rohstoffen oder damit verbundenen Wertpapieren dar. Er hält keine Positionen in den Rohstoffen und Wertpapieren, über die er schreibt. Barani Krishnan verwendet eine Reihe von unterschiedlicher Ansichten die nicht unbedingt mit seinen eigenen übereinstimmen, um vielseitige Argumente in seine Analyse von Märkten einfließen zu lassen.