Am Mittwoch passte Piper Sandler seinen Ausblick für Multiplan Co. (NYSE: MPLN) an und senkte das Kursziel deutlich von 40 auf 10 US-Dollar, während das neutrale Rating für die Aktie beibehalten wurde. Die Anpassung folgt auf Multiplans Ankündigung einer reduzierten Prognose für das Kalenderjahr 2024 (CY24), die im Einklang mit den Ergebnissen des Unternehmens für das dritte Quartal 2024 stand.
Die Investmentbank merkte an, dass die erwartete Umsatzabwanderung das Umsatzwachstum von Multiplan im Kalenderjahr 2025 (CY25) negativ beeinflussen könnte. Der Analyst äußerte Bedenken hinsichtlich mehrerer Herausforderungen, denen das Unternehmen gegenüberstehen könnte, einschließlich regulatorischer, wettbewerblicher und Liquiditätsrisiken. Diese Faktoren trugen zur Entscheidung bei, eine neutrale Haltung gegenüber den Aktien des Unternehmens beizubehalten.
Piper Sandlers revidiertes Kursziel basiert nun auf einem 8,0-fachen Multiple des prognostizierten bereinigten EBITDA des Unternehmens für das Kalenderjahr 2026 (CY26E), ein leichter Rückgang gegenüber dem zuvor verwendeten 8,4-fachen Multiple des CY25E bereinigten EBITDA. Die Anpassung spiegelt die neu kalibrierten Erwartungen der Firma an die finanzielle Leistung von Multiplan in den kommenden Jahren wider.
Der Kommentar des Analysten hob die Begründung für die gesenkte Prognose und die Anpassung des Kursziels hervor: "MPLN senkte die CY24-Prognose bei einem im Rahmen liegenden 3Q24-Ergebnis. Wir erwarten, dass die Abwanderung das Umsatzwachstum in CY25 beeinträchtigen wird und glauben nicht, dass die Fundamentaldaten angesichts der regulatorischen, wettbewerblichen und Liquiditätsrisiken eine Investition rechtfertigen. Neutral, Kursziel auf 10 US-Dollar (zuvor 40 US-Dollar) basierend auf einem 8,0-fachen (zuvor 8,4-fachen) Multiple des CY26E (zuvor CY25E) bereinigten EBITDA."
In anderen aktuellen Nachrichten hat MultiPlan Corporation mehrere bedeutende Entwicklungen erlebt. Das Unternehmen ernannte kürzlich Tiffani Misencik zum Chief Growth Officer, eine Rolle, die sich auf die Förderung von Vertriebs- und Umsatzwachstumsstrategien konzentrieren wird. Dieser Schritt ist Teil von MultiPlans strategischen Wachstumsambitionen, wobei Misencik über 25 Jahre Erfahrung im Bereich Gesundheitstechnologie in die Rolle einbringt.
Darüber hinaus zeigten MultiPlans Q2 2024-Ergebnisse einen Umsatzrückgang von 1,9 % im Jahresvergleich auf 233,5 Millionen US-Dollar, trotz eines 8%igen Anstiegs der Verkäufe und eines zweistelligen Wachstums in der Pipeline. Das Unternehmen berichtete auch von einer erwarteten Herausforderung für den Umsatz in Höhe von 30 Millionen US-Dollar im Geschäftsjahr 2025 aufgrund eines Abwanderungsereignisses. MultiPlans langfristiges Wachstumsziel von 8-10 % bleibt jedoch unverändert, wenn auch verzögert.
Als Reaktion auf diese Ergebnisse passten sowohl Citi als auch Piper Sandler ihre Kursziele für MultiPlan an. Citi senkte sein Kursziel von 17,20 auf 10 US-Dollar, während Piper Sandler sein Kursziel von 2 auf 1 US-Dollar reduzierte. Diese Anpassungen folgten auf die Q2 2024-Ergebnisse des Unternehmens, die unter den Konsensschätzungen lagen, was zu einer Abwärtsrevision der Ganzjahresprognose führte.
Schließlich hat Doug Garis Jim Head als Chief Financial Officer von MultiPlan abgelöst. Im Rahmen seiner strategischen Neuausrichtung vollzieht MultiPlan einen Übergang zu einem daten- und technologieorientierten Ansatz, wobei neue Produkte wie Plan Optics und BenInsights erfolgreich verkauft wurden. Das Unternehmen revidierte auch seine Umsatzprognose für das Gesamtjahr 2024 auf einen Bereich zwischen 935 Millionen und 955 Millionen US-Dollar.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Analyse von Piper Sandler stimmt mit mehreren InvestingPro-Metriken und -Tipps für Multiplan Co. (NYSE: MPLN) überein. InvestingPro-Daten zeigen, dass die MPLN-Aktie einen erheblichen Einbruch erlitten hat, mit einem Kursrückgang von 47,67 % in den letzten drei Monaten und einem Rückgang von 86,28 % im vergangenen Jahr. Dieser Abwärtstrend unterstützt die Entscheidung von Piper Sandler, das Kursziel zu senken.
Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass das Management aggressiv Aktien zurückkauft, was als Vertrauensbeweis in die langfristigen Aussichten des Unternehmens trotz aktueller Herausforderungen gesehen werden könnte. Ein weiterer Tipp warnt jedoch davor, dass Analysten nicht davon ausgehen, dass das Unternehmen in diesem Jahr profitabel sein wird, was die Bedenken von Piper Sandler hinsichtlich der Umsatzabwanderung und Wachstumsherausforderungen widerspiegelt.
Die Bewertungskennzahlen des Unternehmens zeichnen ein gemischtes Bild. Während MPLN mit einem hohen EBIT-Bewertungsmultiplikator gehandelt wird, deutet das Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,66 darauf hin, dass die Aktie möglicherweise unterbewertet ist. Dieses komplexe Bewertungsszenario steht im Einklang mit Piper Sandlers neutraler Haltung gegenüber der Aktie.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für MPLN, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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