Citi bekräftigte am Freitag seine Verkaufsempfehlung für die Aktie von Page Industries Ltd. (PAG:IN), erhöhte jedoch das Kursziel von 33.100 INR auf 35.800 INR. Diese Anpassung reflektiert eine besser als erwartete Kostenkontrolle, die zu einem Wachstum von 21% beim EBITDA und 30% beim Gewinn nach Steuern im Jahresvergleich führte und damit Citis Schätzungen um 10% übertraf.
Der Citi-Analyst merkte an, dass Page Industries trotz des robusten Gewinnwachstums nur ein Volumenwachstum von 6,7% im Jahresvergleich verzeichnete, was unter Citis Prognose von 8% lag. Das Wachstum erreichte eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate (CAGR) von 3,9% im Vergleich zum Zeitraum vor der Corona-Pandemie.
Das Management von Page Industries führte die verbesserten Margen auf eine effektivere Kostenkontrolle, gesteigerte Effizienz und stabile Rohstoffkosten zurück. Sie erwähnten zudem, dass der Beginn der Festtagssaison zwar positiv verlaufen sei, es jedoch keine signifikante Verbesserung der Verbraucherstimmung gegeben habe.
Citis vorsichtige Haltung gegenüber Page Industries beruht auf dem Fehlen unmittelbarer Wachstumstreiber oder unternehmensspezifischer Initiativen. Der Analyst wies darauf hin, dass selbst eine deutliche Verbesserung der Verbraucherstimmung oder der Nachfragetrends Page Industries aufgrund der Natur der Produktkategorie, die relativ geringe diskretionäre Ausgaben oder Einkommenselastizität aufweist, und des geringen operativen Hebels des Unternehmens möglicherweise nicht wesentlich begünstigen würde.
Der Bericht erwähnte auch, dass Citi seine Gewinn-pro-Aktie-Prognosen (EPS) für Page Industries für die Geschäftsjahre 2025-27 um 4-7% angehoben hat, unter Berücksichtigung der besser als erwarteten Margen. Das Ziel-Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) bleibt unverändert bei 45x, wurde aber auf die Schätzungen für September 2026 von zuvor Juni 2026 vorwärts gerollt.
Zusammenfassend hat Citi das Kursziel für Page Industries auf 35.800 INR angehoben, behält aber die Verkaufsempfehlung bei. Zusätzlich empfiehlt Citi weiterhin eine Übergewichtung von Trent und eine Untergewichtung von Page Industries als Teil ihrer Pair-Trade-Strategie.
Diese Übersetzung wurde mithilfe künstlicher Intelligenz erstellt. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte unseren Nutzungsbedingungen.