Am Donnerstag passte UBS ihre Einschätzung zur Aktie der Zurich Insurance Group AG an und stufte das Rating von Neutral auf Verkaufen herab. Gleichzeitig senkte die Bank ihr Kursziel für die Aktien des Versicherers von 532,00 CHF auf 515,00 CHF. Der Versicherer mit einer Marktkapitalisierung von 87,6 Milliarden US-Dollar weist laut InvestingPro-Daten einen perfekten Piotroski-Score von 9 auf, was auf eine starke finanzielle Gesundheit hindeutet.
Die Anpassung folgt auf eine Phase, in der die Aktien von Zurich Insurance seit dem Capital Markets Day des Unternehmens am 21.11.2023 um 4 Prozentpunkte gestiegen sind. UBS bezeichnete den dort vorgestellten Dreijahresplan des Versicherers als beeindruckend, glaubt aber, dass der aktuelle Aktienkurs diese strategischen Initiativen nun vollständig widerspiegelt.
Die Aktie wird nahe ihrem 52-Wochen-Hoch mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 18,1 gehandelt. Die Bewertung nähert sich damit ihrem historischen Höchststand und liegt im Vergleich zu den letzten fünf Jahren hoch relativ zum Versicherungssektor. InvestingPro-Abonnenten haben Zugang zu über 10 zusätzlichen Bewertungskennzahlen und Expertenanalysen.
UBS betonte auch, dass es im Schweizer Markt attraktivere Dividendenrenditen gibt, wobei insbesondere auf Swiss Re verwiesen wurde. Obwohl Zurich Insurance eine respektable Dividendenrendite von 3,03% aufweist und seit 24 Jahren in Folge Dividenden zahlt, erwartet UBS mehr. Für eine positivere Einschätzung von Zurich Insurance durch UBS wäre ein deutlich höheres Gewinnwachstum über der aktuellen Prognose sowie ein großzügigerer Ansatz bei der Aktionärsvergütung erforderlich.
Die Herausforderungen für Zurich Insurance liegen laut UBS in der höheren Verschuldung des Unternehmens und seiner Anfälligkeit für niedrigere Zinssätze. Die Senkung des Kursziels durch UBS ist hauptsächlich auf Währungseffekte zurückzuführen und markiert einen Rückgang um 3% gegenüber dem vorherigen Ziel. Trotz dieser Bedenken weist das Unternehmen mit einem Beta von 0,56 eine relativ geringe Kursvolatilität auf, was auf Stabilität in unsicheren Märkten hindeutet.
In anderen aktuellen Nachrichten war Zurich Insurance Gegenstand mehrerer Analystenbewertungen. Citi behielt sein Neutral-Rating für die Aktie bei und erhöhte das Kursziel von 488,00 CHF auf 550,00 CHF. Die revidierte Gewinn-pro-Aktie-Prognose (EPS) der Bank spiegelt einen Rückgang um 7% für 2024 aufgrund erwarteter Auswirkungen von Naturkatastrophen wider. Citi führte jedoch erstmals Schätzungen für 2027 ein, was auf mögliche Aufwärtsrisiken für ihre Prognosen im Laufe der Zeit hindeutet.
Im Gegensatz dazu behält Berenberg ein Kaufrating für Zurich Insurance bei und erhöhte das Kursziel von 529,00 CHF auf 602,00 CHF. Die Bank hob den neuen Dreijahresplan von Zurich Insurance für 2025-2027 hervor, der ehrgeizige Ziele setzt, darunter eine jährliche Wachstumsrate (CAGR) des Kern-EPS von über 9%, eine Kern-Eigenkapitalrendite (ROE) von über 23% und kumulierte Cash-Rückführungen von über 19 Milliarden US-Dollar für den Zeitraum.
Unterdessen stufte BofA Securities die Aktie von Zurich Insurance von Kaufen auf Neutral herab und verwies auf begrenzten Spielraum für EPS-Upgrades. Die Bank erhöhte jedoch ihr Kursziel von 540,00 CHF auf 555,00 CHF und merkte jährliche Aktienrückkäufe von 500 Millionen CHF an. Diese jüngsten Entwicklungen geben Investoren ein klareres Bild der aktuellen Position und Zukunftsaussichten von Zurich Insurance laut führenden Analysehäusern.
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